תמונת הרווחים הבנקאית ברבעון השני של 2024: נקודת אור מבנק Loc Phat Vietnam (LPBank)

עם התקרבות עונת הדוחות של הרבעון השני, למרות שלא חל הבדל דרמטי, רווחי מגזר הבנקאות ברבעון השני של 2024 הראו התפתחויות חיוביות הודות להלוואות צרכניות וצמיחת אשראי חיובית. ששת החודשים הראשונים של השנה מציגים תמונה מעורבת, אך צפויות מספר נקודות אור.

בסוף ששת החודשים הראשונים של השנה, בנק הרוויח 5.919 מיליארד דונג וייטנאמי.

סקירה מהירה של רווחי מגזר הבנקאות בששת החודשים הראשונים של השנה: על פי תוצאות סקר מגמות העסקים של מחלקת החיזוי והסטטיסטיקה של הבנק הממלכתי של וייטנאם, מצב העסקים הכללי והרווחים לפני מס של מערכת הבנקאות ברבעון השני הראו שיפורים רבים, אך התמונה הכוללת של מגזר הבנקאות עדיין אינה ברורה ולא עמדה בציפיות רבות. רווחי מגזר הבנקאות צפויים להאט ל-12%, בהשוואה לעלייה של 14% משנה לשנה ברבעון הראשון של 2024. זאת בשל לחץ מתמשך כלפי מטה על שולי הריבית נטו, שכן שיעורי הריבית על ההלוואות ירדו כנדרש על ידי הבנק הממלכתי של וייטנאם, בעוד ששיעורי הריבית על הפיקדונות עלו מעט ברוב הבנקים. מומחים ב-MBS Securities מעריכים כי שולי הריבית נטו (NIM) של מגזר הבנקאות ימשכו להתמודד עם לחץ כלפי מטה שכן שיעורי הריבית על ההלוואות צפויים לרדת עוד יותר, בעוד ששיעורי הריבית על הפיקדונות עלו מעט ברוב הבנקים. נקודת אור בביצועי מגזר הבנקאות ברבעון השני הייתה צמיחת האשראי, שרשם עלייה של פי ארבעה בהשוואה לרבעון הראשון, מוערכת ב-4.17% לעומת 0.26% בסוף הרבעון הראשון של 2024, אך עדיין נמוכה יותר מאשר בתקופה המקבילה אשתקד. לכן, בסך הכל, צמיחת הרווח הנקי טרם הייתה חזקה. בינתיים, SSI Securities מעריכה כי רווחי מגזר הבנקאות ברבעון השני הראו בידול ברור, כאשר חלק מהבנקים רשמו עליות רווח של עד 60% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, בעוד שאחרים ראו צמיחה חד-ספרתית בלבד, או שאפילו חלק מהבנקים צפו לחוות ירידה ברווחים ברבעון השני של 2024. בסך הכל, הרווחים לאחר מס של הבנקים לא יגדלו באופן משמעותי, עם עליות בולטות בחלק מהבנקים עם צמיחת אשראי חזקה כמו LPBank, VPBank ו- HDBank ; חלק מהבנקים רשמו צמיחה שלילית ברווחים עקב רווחים גבוהים לאחר מס בתקופה המקבילה אשתקד. נקודת אור בתמונה קודרת: למרות ציפיות בנקים רבים לרווחים קבועים (VCB, TPB) או אפילו ירידות ( BIDV , OCB), מומחי האשראי של MBS מעריכים מאוד את תוצאות העסקיות של LPBank ברבעון השני הודות לצמיחה המרשימה. זהו הבנק הראשון שמכריז על תוצאותיו העסקיות והוא נכון לעכשיו הבנק היחיד עם צמיחה תלת-ספרתית ברווחים ברבעון השני. באופן ספציפי, LPBank רשם רווח לפני מס של 5,919 מיליארד דונג וייטנאם בששת החודשים הראשונים של השנה, עלייה של 142% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. בעבר, הרווח לפני מס של הבנק ברבעון הראשון הגיע ליותר מ-2,886 מיליארד דונג וייטנאם. עם רווח של יותר מ-3,033 מיליארד דונג וייטנאם ברבעון השני, בנק Loc Phat Vietnam רשם צמיחה ברווחים במשך שני רבעונים רצופים, כמעט פי 3.5 יותר מאשר בתקופה המקבילה אשתקד. MBS מעריך זאת כאחד הבנקים הבודדים שהתגברו על מכשולי השוק בששת החודשים הראשונים של 2024. בשנת 2024, LPBank תכננה להשיג רווח לפני מס של 10,500 מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה של כמעט 50% בהשוואה לשנת 2023. לפיכך, הבנק כבר השיג למעלה מ-56% מיעד הרווח השנתי שלו. לפני כן, ברבעון הראשון, LPBank דורג במקום השני בתעשייה מבחינת צמיחת רווח לפני מס. מומחים במוסד האשראי מאמינים כי התוצאות המרשימות של LPBank נובעות מצמיחת האשראי החזקה של הבנק מהחודשים הראשונים של השנה. בנוסף, LPBank התמקדה בקידום מכירה צולבת של מוצרים ושירותים, במיוחד מסחר במט"ח, העברות כספים ושירותי יבוא/יצוא. הכנסות הליבה מהוות 77% מסך ההכנסות (TOI). ראוי לציין כי מאמצי LPBank לגוון את מקורות ההכנסה הביאו לעלייה משמעותית בחלק ההכנסות שאינן אשראי. הכנסות שאינן מריבית תרמו 22.63% למבנה ההכנסות הכולל, והגיעו ל-2,079 מיליארד דונג וייטנאמי בששת החודשים הראשונים של השנה. מבחינת גיוס הון, עם הרשת הנרחבת שלה (בעלות על למעלה מ-1,200 נקודות עסקה), LPBank מגיעה בקלות למגוון רחב של לקוחות עם צרכים של שירותים פיננסיים. תוצאות גיוס ההון של הבנק בששת החודשים הראשונים של השנה הגיעו ל-336,978 מיליארד דונג וייטנאמי. בצד ההלוואות, ההלוואות הקיימות בשוק הגיעו ל-317,417 מיליארד דונג וייטנאמי, המייצגות צמיחה של 15.23% באשראי בהשוואה ל-31 בדצמבר 2023. נכון ל-30 ביוני 2024, סך הנכסים של הבנק הסתכם ב-442,926 מיליארד דונג וייטנאמי, גידול של 16% בהשוואה לתחילת השנה. שיעורי הצמיחה באשראי ובפיקדונות המשיכו להיות חזקים. לפיכך, הביצועים העסקיים של מגזר הבנקאות בששת החודשים הראשונים של השנה הראו מידה מסוימת של בידול. בנקים עם אסטרטגיות עסקיות איתנות, הון נרחב וזרמי הכנסות מגוונים מעמלות יהיו בעלי הזדמנויות רבות יותר לצמיחה ולשמירה על רווחיות טובה למרות לחצי השוק. לעומת זאת, חלק מהבנקים בוודאי יצטרכו להמשיך לחפש פתרונות להסדרת תהליכים כדי להתגבר על קשיים, לטפל בסיכוני חובות אבודים ולהתמודד עם שולי רווח צרים יותר ויותר.

ק.אואן