אזהרה מפני הסיכון להישנות המשבר הפיננסי של 2008

Trụ sở Ngân hàng Trung ương Anh ở London. Ảnh: Getty Images/TTXVN

מטה בנק אנגליה בלונדון. צילום: Getty Images/TTXVN

נגיד בנק אנגליה (BoE), אנדרו ביילי, הזהיר כי האירועים האחרונים בשוק האשראי הפרטי בארה"ב מעוררים מחדש את החששות בנוגע למשבר משכנתאות הסאבפריים שעורר את המשבר הפיננסי העולמי של 2008.

בנאום בפני ועדה של בית הלורדים, הדגיש מר ביילי את הצורך ב"בדיקה וניתוח מדוקדקים" של הקריסות של שתי חברות אמריקאיות בעלות מינוף גבוה, First Brands ו-Tricolor, כדי לקבוע האם מדובר באירועים בודדים או "מבשרים על סיכונים גדולים יותר".

"אני לא רוצה להיות פסימי מדי, אבל הסיבה שזה חשוב היא שלפני המשבר הפיננסי של 2008, כשאנשים דנו במשכנתאות סאבפריים בארה"ב, הם חשבו שהן קטנות מדי מכדי שתהיה להן השפעה מערכתית ושהן מקרים בודדים. זו הייתה טעות בשיפוט", הזהיר מר ביילי.

המשבר, שמקורו בפריחה של משכנתאות בארה"ב, עורר גל של טלטלה פיננסית עולמית בשנת 2008. בנקים משני צידי האוקיינוס האטלנטי ביצעו הימורים בסיכון גבוה על הלוואות דיור בשווי מיליארדי ליש"ט, שלעתים קרובות מומנו באמצעות הלוואות לטווח קצר. התוצאה הייתה מיתון עמוק וסדרה של חילוץ יקר לבנקים בארה"ב ובאירופה, כולל RBS ו-Lloyds בבריטניה.

מר ביילי אמר שהטכניקות הפיננסיות המתוחכמות בהן משתמשים כיום בשווקי האשראי הפרטיים מזכירות את התקופה ההיא. הוא גם הצביע על הגישה הרופפת של סוכנויות דירוג קודמות, שהסתמכו על מודלים פנימיים של בנקים כדי להעריך את סיכוני המוצר, כגורם מפתח במשבר 2007-2008.

סגנית מושלת בנק אנגליה, שרה ברידן, אמרה כי הבנק ינהל משחק מלחמה פיננסי בשווקי האשראי הפרטיים כדי לבחון את הקשרים עם מגזרים אחרים. "הבעיה היא מינוף גבוה, חוסר שקיפות, מורכבות ותקני הערכת אשראי חלשים. גורמים אלה נידונו כמקורות לפגיעות במערכת הפיננסית ונראה כי תרמו לשתי חדלות פירעון אלה", אמרה.

הקריסה האחרונה של חברת חלקי הרכב First Brands ושל חברת הרכב Tricolor עוררה חששות בוול סטריט, ודוח היציבות הפיננסית העולמית של קרן המטבע הבינלאומית בשבוע שעבר הדגיש גם הוא חששות לגבי הקשרים ההדוקים בין שוקי האשראי הפרטיים לבנקים.

מקור: https://vtv.vn/canh-bao-nguy-co-tai-dien-khung-hoang-tai-chinh-2008-100251022081417053.htm