מניית אלפבית - חברת האם של גוגל - ירדה ביותר מ-8% מיד עם פתיחת שוק המניות האמריקאי ב-5 בפברואר (אותו ערב שעון וייטנאם) לאחר שענקית החיפוש הודיעה כי הכנסותיה ברבעון הרביעי של 2024 לא עמדו בציפיות וכי יש לה תוכנית השקעה גדולה.

שווי השוק של אלפבית ירד מיותר מ-2.5 טריליון דולר ל-2.3 טריליון דולר.

אלפבית דיווחה על הכנסות של 96.47 מיליארד דולר, עלייה של 12% משנה לשנה אך עדיין נמוכה מהצפוי של 96.56 מיליארד דולר. עסקי הפרסום, החיפוש והשירותים של החברה ביוטיוב הואטו משנה לשנה.

אלפבית מתכננת להשקיע 75 מיליארד דולר בפרויקטים של בינה מלאכותית (AI) במרוץ עם יריבות רבות אחרות בארה"ב, מאירופה וכעת גם מסין, סכום גבוה מהצפוי (כ-58.8 מיליארד דולר). אלפבית מתמקדת גם בבניית מרכזי נתונים ותשתיות חדשים.

בעבר, בשנת 2024 או בתחילת 2025, תוכניות להוציא הוצאות משמעותיות על פרויקטים של בינה מלאכותית היו חדשות חיוביות, שיעזרו למניות אלפבית או של ענקיות טכנולוגיה אמריקאיות אחרות לנסוק.

למעשה, בשנת 2024, גל הבינה המלאכותית תרם לצמיחה המהירה של מניות הטכנולוגיה בשוק האמריקאי. מדד הטכנולוגיה של נאסד"ק האמריקאי עלה ביותר מ-33% וקבע שיאים היסטוריים חדשים עשרות פעמים. הקבוצה המובילה כוללת את אפל, אנבידיה, אלפבית...

עם זאת, כעת החדשות על ההשקעה הגדולה של אלפבית בפרויקטים של בינה מלאכותית הופכות לפתע לשליליות.

אלפביתDeepSeek Techi.gif
מניית אלפבית ירדה ביותר מ-8% מיד עם פתיחת שוק המניות האמריקאי ב-5 בפברואר (אותו ערב שעון וייטנאם). צילום: טצ'י

הסיבה לכך שציפיות המשקיעים התהפכו היא שבתחילת השנה החדשה של אט טיי (החל מה-27 בינואר), שוק הטכנולוגיה העולמי זעזע לאחר השקת שתי פלטפורמות בינה מלאכותית סיניות, DeepSeek R1 ו-Alibaba Qwen.

DeepSeek בונה מודלים של בינה מלאכותית המדורגים כלא פחות ממודלי הבינה המלאכותית המובילים כיום כמו ChatGPT או Claude, בעוד שעלות הפיתוח נמוכה ביותר, רק חלק קטן ממודלי הבינה המלאכותית היקרים במיוחד של ענקיות הטכנולוגיה האמריקאיות.

עם זאת, לפי SemiAnalysis, עלות פיתוח מודל הבינה המלאכותית DeepSeek "אינה רק 6 מיליון דולר", אלא יכולה להגיע עד מיליארדי דולרים, וגם היכולת האנליטית והדיוק הגבוה של DeepSeek R1 מוטלים בספק, אך הופעתם של "הבלוקבאסטר" DeepSeek ולאחר מכן של Alibaba Qwen הסינית זעזעה את תעשיית הטכנולוגיה העולמית.

בעבר, ענקיות הטכנולוגיה האמריקאיות הכריזו ללא הרף על סכומי עתק, עשרות, ואף מאות מיליארדי דולרים, שהוזרמו לתחום הבינה המלאכותית.

לאחרונה, ב-22 בינואר, הכריז ממשל טראמפ על פרויקט לבניית תשתית בינה מלאכותית מתקדמת בארה"ב, המנוהל על ידי OpenAI, בהשקעה של עד 500 מיליארד דולר.

הופעתה של DeepSeek עוררה ספקות בקרב משקיעים לגבי יעילות ההון עבור חברות טכנולוגיה אמריקאיות. רבים מאמינים כי זרימת הכסף לתאגידים אמריקאים גדולים עבור בינה מלאכותית עלולה להאט, ולעבור לעסקי בינה מלאכותית קטנים יותר, אולי באסיה.

ענת אשכנזי, סמנכ"לית הכספים של אלפבית, אמרה כי תוכנית ההשקעה הגדולה יותר תסייע "לתמוך בצמיחת העסק בשירותי גוגל, גוגל קלאוד וגוגל דיפמיינד". הכסף יופנה גם ל"תשתיות טכניות, בעיקר שרתים, ולאחר מכן מרכזי נתונים ורשתות".

מומחים רבים מודאגים מכך שכאשר עוברים ל"מגרש המשחקים" של הבינה המלאכותית, לא יהיה מקום לטעויות, במיוחד לאחר ש-DeepSeek עורר סערה בתחום זה.

נותר לראות כיצד יתפתח מרוץ הבינה המלאכותית והאם הופעתה של DeepSeek תשנה את מגמות ההשקעה במגזר. עם זאת, שוק המניות כבר הראה את הפסדי טריליון הדולר של תאגידי הטכנולוגיה האמריקאים.

עם זאת, ישנם מומחים שעדיין מאמינים באיכות הנתונים וכן בדיוק וביעילות האמיתית של כמה ענקיות הטכנולוגיה האמריקאיות, כולל אלפבית. גוגל בונה נתונים כבר עשרות שנים. פלטפורמת הבינה המלאכותית ג'מיני של גוגל עדיין מוערכת מאוד, עם ניתוח המבוסס על מערכות שבבי-על וביג דאטה.

שתי "רעידות אדמה" של השנה החדשה: סין גורמת להלם, אמריקה מתעוררת . שוק הטכנולוגיה העולמי זעזע בתחילת השנה החדשה לאחר השקת שתי פלטפורמות בינה מלאכותית (AI), DeepSeek ו-Alibaba Qwen הסינית. הדבר פוצץ טריליוני דולרים מהון של תאגידים אמריקאים וגרם לגדולים לפחד למצוא פתרונות.