כמה מניות שכדאי לעקוב אחריהן ב-26 בספטמבר

>> פרשנות שוק המניות 26 בספטמבר: ייתכן ש-VN-Index יחווה תיקון

המלצת קנייה למניית KBC

חברת BIDV Securities Joint Stock Company (BSC) ממליצה לרכוש מניות של Kinh Bac Urban Development Corporation (KBC), עם מחיר יעד של 15,537 דונג וייטנאמי למניה בהתבסס על טיעוני השקעה: פרויקט Trang Due 3 יהיה מנוע הצמיחה של פלח פארקי התעשייה של KBC בשנת 2025. פרויקט Trang Cat ייפתח בהדרגה, ויהיה מנוע הצמיחה של KBC בסוף 2025 - 2026.

BSC טוענת כי אגרות השימוש בקרקע נוטות לעלות לאחר יישום חוק הקרקעות המתוקן. לכן, KBC תהיה נתונה ללחץ להשלים ולהאיץ את תשלומי אגרות השימוש בקרקע בהתאם לרשימת מחירי הקרקעות המתוקנת הישנה.

כמה מניות שכדאי לעקוב אחריהן ב-26 בספטמבר (איור: KT)

מניות KBC נמצאות כעת בשווי אטרקטיבי, לאחר שהן ירדו ב-25% משיאן בפברואר 2024.

בשנת 2024, BSC צופה כי ההכנסות נטו של KBC יגיעו ל-3,157 מיליארד דונג וייט (ירידה של 44% משנה לשנה), והרווח לאחר מס יגיע ל-753 מיליארד דונג וייט (ירידה של 63% משנה לשנה), הודות למסירת 20 דונם של קוואנג צ'או, 15 דונם של נאם סון האפ לין ו-10 דונם של טאן פו טרונג.

תוצאותיה העסקיות של KBC ירדו בעיקר בשל היעדר פרויקטים חדשים של פארקי תעשייה למסירה, עם בסיס גבוה משנת 2023 - מסירת השליטה לפוקסקון בפארק התעשייה קוואנג צ'או.

בשנת 2025, BSC צופה כי KBC תרשום הכנסות נטו של 6,498 מיליארד דונג וייטנאמי (עלייה של 106% בהשוואה ל-2024), רווח לאחר מס של 1,559 מיליארד דונג וייטנאמי (עלייה של 117% בהשוואה ל-2024), בעיקר הודות למסירת 40 דונם של פארק התעשייה נאם סון האפ לין, 20 דונם של פארק התעשייה טאן פו טרונג, 50 דונם של טראנג דואה 3 ו-14 דונם של פרויקטים של דיור חברתי טראנג דואה - עיירת ננה.

המלצת קנייה חזקה למניית MSN

חברת ניירות הערך BIDV (BSC) ממשיכה להמליץ ​​על קנייה חזקה למניות Masan Group Corporation (MSN) עם שווי הוגן בשנת 2025 של 100,700 דונג וייט למניה (עלייה של 35% בהשוואה למחיר הסגירה ב-23 בספטמבר) ועלייה של 6% (מותאמת למספר המניות המדוללות) בהשוואה למחיר היעד הקודם, בהשוואה לדוח הקודם, בהתבסס על מגמת שיפור כצפוי בעסקי הליבה ומאמצים להפחית את יחס המינוף מפי 2.95 לפי 2.5, תוך התאמת הערכת השווי של עסקים לא יעילים כמו MML, MSR, PHL.

כמה מניות שכדאי לעקוב אחריהן ב-26 בספטמבר (איור: KT)

בשנת 2024, BSC צופה כי ההכנסות נטו והרווח לאחר מס של החברה האם יעמדו על 82,233 מיליארד דונג וייט (עלייה של 5.1% משנה לשנה) ו-1,762 מיליארד דונג וייט (עלייה של 321%), הרווח למניה (EPS) יגיע ל-1,197 דונג ו-PE FW יגיע לפי 62. עם הרווח הנוסף המשוער ממכירת HCS, הרווח למניה יגדל ל-1,667 דונג ו-PE FW יגיע לפי 45.

בשנת 2025, BSC צופה כי ההכנסות נטו והרווח לאחר מס של החברה האם יעמדו על 85,776 מיליארד דונג וייט (עלייה של 4.3% משנה לשנה) ו-3,401 מיליארד דונג וייט (עלייה של 93%), הרווח למניה (EPS) יגיע ל-2,311 דונג ורווח נקי (PE FW) יגיע לפי 32.

תזת השקעה: התקופה הצפויה 2024-2025 תהיה כאשר MSN תתחיל להפגין יעילות תפעולית, שבה: פלח צרכנים מרכזי. Crown X צופה כי הרווח התפעולי יגדל ב-19%/יגדל ב-32% הודות ליכולתה של MCH לשמור על תנופת צמיחה ולכך ש-WCM תתקרב לנקודת איזון בשנת 2024 ותהיה רווחית עם שולי רווח לאחר מס של 1% בשנת 2025.

צפוי להביא מינוף של חוב נטו/EBITDA

מקור: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-269-post1124058.vov