וול סטריט עולה מעט בעקבות ציפיות להורדת ריבית הפד

מסחר בבורסה האמריקאית ב-5 בדצמבר (שהסתיים מוקדם בבוקר ה-6 בדצמבר, שעון וייטנאם) הסתיים בירוק צנוע, מה שמשקף את הסנטימנט החיובי הזהיר של המשקיעים על רקע ציפיות גוברות שהפדרל ריזרב (הפד) יוריד את הריבית בפגישתו הקרובה. איתותים מנתוני האינפלציה והכלכלה האחרונים העלו את הציפייה הזו על המסלול הנכון, גורם חשוב המסייע לוול סטריט לשמור על יציבות לאחר שבועות רבים של תנודות חזקות.

נתונים חיוביים מעלים את הציפיות להפחתת ריבית הפד, וול סטריט ממשיכה בעלייה זהירה

בסוף המסחר, מדד S&P 500 עלה ב-13.28 נקודות (0.2%) ל-6,870.40, פחות מ-1% מהשיא שנקבע באוקטובר. המדד אף הגיע לשיא המסחר לפני שצמצם את העלייה.

מדד דאו ג'ונס עלה ב-104.05 נקודות, או 0.2%, ל-47,954.99 נקודות, בעוד שמדד נאסד"ק עלה ב-72.99 נקודות, או 0.3%, ל-23,578.13 נקודות. מניות קטנות היו פחות חיוביות, כאשר מדד ראסל 2000 ירד ב-0.4%, דבר המשקף את העובדה שהכסף לא התפשט בצורה חזקה למניות מסוכנות יותר.

במהלך השבוע, מדד S&P 500 עלה ב-0.31%, מדד נאסד"ק עלה ב-0.91% ומדד דאו ג'ונס עלה ב-0.5%, וסימן את העלייה השבועית השנייה ברציפות עבור שלושת המדדים.

המניע העיקרי של השוק היה הדו"ח על מדד הוצאות הצריכה האישית (PCE), מדד האינפלציה המועדף על הפד. הדו"ח האחרון הראה עלייה מתונה, בהתאם למטרה של שליטה במחירים ומילא תפקיד חשוב בחיזוק הציפיות להפחתת ריבית של 0.25 נקודות אחוז על ידי הפד בפגישתו הקרובה.

לפי כלי FedWatch של CME, השוק מתמחר סיכוי של 87.2% שהפד ינקוט צעד כזה, עלייה חדה מ-30% מתחת לפני שבועיים.

"כל העיניים יהיו נשואות לפגישת הפד ביום רביעי. הסיכויים להורדת ריבית גבוהים, אבל מה שהשוק מחפש זה לא רק את ההחלטה, אלא את המסר המדיניות לעתיד", אמר מייקל שלדון, סגן נשיא ומנהל תיקים בכיר בוושינגטון טראסט וולת מנג'מנט.

משקיעים בוחנים גם נתונים כלכליים מאוחרים לאחר השבתת הממשלה בת 43 הימים, כאשר תת-מדדים של צריכה ועבודה מושכים תשומת לב מיוחדת מכיוון שהם משפיעים ישירות על החלטת הפד.

בלטה במיוחד חברת אולטה ביוטי, שקפצה ב-12.7% לאחר שהעלתה את תחזית ההכנסות והרווח לשנה כולה, מה שחיזק את תחזיתה לעונת קניות החגים. שוק הקמעונאים היה חיובי באופן כללי, כאשר גם ויקטוריה'ס סיקרט ושות' עלו לאחר שדיווחו על תוצאות חזקות.

מגזר שירותי המדיה הוביל את מדד S&P 500, עם עלייה של כמעט 1% לשיא חדש. ראוי לציין כי מניית Warner Bros. Discovery עלתה עד 6.3% לאחר שנטפליקס הסכימה לרכוש את יחידת אולפני הטלוויזיה והסטרימינג שלה תמורת 72 מיליארד דולר, ובכך סיימה מרוץ רכישות שנמשך שבועות. מניית נטפליקס, לעומת זאת, ירדה ב-2.9%, בעוד שיריבתה פרמאונט סקיידנס צנחה כמעט ב-10%.

מצד שני, מדד שירותי הבריאות נחלש לאחר שהוועדה המייעצת לחיסונים משכה את המלצתה לחיסון אוניברסלי נגד הפטיטיס B בלידה.

בנוסף לאינפלציה, אות חיובי נוסף הגיע מסקר אוניברסיטת מישיגן, שהראה כי מדד אמון הצרכנים עלה מ-51.0 ל-53.3 בדצמבר, גבוה מהתחזית. נתון זה תומך בציפיות להתאוששות בהוצאות בהקשר של עונת החגים המתקרבת.

עם זאת, למרות שהשוק רשם עלייה קלה, הנזילות ב-5 בדצמבר הגיעה רק ל-16.2 מיליארד מניות, נמוך מהממוצע של 20 הימים האחרונים שעמד על 17.72 מיליארד מניות. מספר המניות שירד גבר על המניות שעלו הן בניו יורק והן בנאסד"ק, דבר המצביע על כך שמנטליות ההמתנה עדיין שוררת.

הזינוק הפתאומי במניות קטנות בשבועות האחרונים נבע במידה רבה מציפיות לריביות נמוכות יותר, לדברי ג'ד אלרברוק מחברת ניהול ארג'נט קפיטל: חברות באיכות נמוכה, לא רווחיות ובעלות מינוף גבוה מובילות את הגל, מה שקורה לעתים קרובות כאשר השוק צופה קיצוצי ריבית נוספים.

בעוד שציפיות להפחתת ריבית מחזקות את השווקים, מומחים מזהירים כי הפד נותר תלוי במידה רבה בנתונים כלכליים עתידיים, כולל:

- מדד אינפלציה חדש

- נתוני שוק העבודה

- פרוטוקול ישיבת הפד

- מספר בקשות לדמי אבטלה

כל נתון המצביע על התאוששות באינפלציה או התחממות יתר של שוק העבודה עלול לגרום לפד להיות זהיר יותר, לעכב קיצוצי ריבית ולהפעיל לחץ כלפי מטה על השווקים.

יום המסחר ב-5 בדצמבר שיקף מצב "יציב אך זהיר" בוול סטריט. המדדים העיקריים עלו מעט, האינפלציה תמכה בציפיות להורדת ריבית וסנטימנט הצרכנים השתפר. עם זאת, הפער בתזרים המזומנים, במיוחד בין קבוצות מניות גדולות וקטנות, הראה כי המשקיעים עדיין חוקרים את המצב וממתינים לאיתותים ברורים יותר מהפד.

בהקשר הנוכחי, אנליסטים ממליצים לתעדף מניות הגנתיות, מניות בעלות שווי גבוה ויסודות פיננסיים יציבים, תוך מעקב צמוד אחר דוחות כלכליים בשבוע הבא, אשר עשויים לקבוע את המגמה לטווח קצר של וול סטריט.

מקור: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-tang-nhe-nho-ky-vong-fed-sap-ha-lai-suat-174726.html