חום משוק המתכות היקרות דוחף את מחירי הכסף לפסגה

[מודעה_1]

כסף יהיה אטרקטיבי יותר בשוק המתכות היקרות בשנת 2024. מחירי הזהב יציבים, האם שוק המתכות היקרות נכנס למסלול יציב?

הציפיות שהפדרל ריזרב האמריקאי (Fed) ישנה בקרוב את מדיניותו, בשילוב עם הסלימה של סכסוכים גיאופוליטיים , הפכו את מחירי המתכות היקרות לנקודת אור בשוק הסחורות בתקופה האחרונה. מחירי הזהב, הכסף והפלטינה עלו בחדות. בעוד שמחירי הזהב רשמו שיאים בלתי פוסקים, גם מחירי הכסף עלו ביותר מ-13% לשיא של שנה.

תנודתיות גיאופוליטית מגבירה את האטרקטיביות של מתכות יקרות

מתכות יקרות הן נכסים אטרקטיביים בתקופות של סיכון, במיוחד כאשר הסכסוך בין רוסיה לאוקראינה נמשך וסכסוכים במזרח התיכון נמצאים תמיד בסיכון להתפשט, תפקידם של מקומות מקלט בטוחים מקודם כדי לסייע לסחורות אלו לעלות בערכן.

מאז 2022, בנקים מרכזיים ברחבי העולם גילו פתאום עניין רב יותר בהגדלת חלקו של הזהב ביתרות המט"ח. בחודשים הראשונים של 2024, בנקים מרכזיים רבים המשיכו להגדיל את עתודות הזהב, ותרמו להעלאת המחירים לשיאים כלא.

במגמה דומה, על רקע המתיחות הגוברת בין ישראל לאיראן בשבוע שעבר, גם מחירי הכסף זינקו שוב, וקפצו ביותר מ-12% ל-27 דולר לאונקיה, הגבוה ביותר מזה יותר משנה. נתון זה ממשיך להדגים את האטרקטיביות של מתכות יקרות, הנחשבות ל"מקלט בטוח".

Sức nóng từ thị trường kim loại quý đẩy giá bạc lên ngôi

תנועת מחירי הכסף ב-COMEX משנת 2022 ועד היום

ההיסטוריה הוכיחה שמתכות יקרות כמו זהב וכסף תמיד מציגות ביצועים טובים כאשר המצב העולמי משתנה. בעוד שזהב היה נמל בטוח מוכר לשוק לאורך ההיסטוריה, בעשור האחרון, משקיעים רבים נטו להגדיל את בחירת מוצרי הכסף שלהם כדי לגוון את תיק ההשקעות "הפוטנציאלי" שלהם בתקופות של סיכון מוגבר. נתונים מבורסת הסחורות של וייטנאם (MXV) מראים שבמהלך מגפת הקורונה, בקיץ 2020, מחיר הכסף עלה לראשונה מעל רף 20 דולר לאונקיה לאחר 4 שנים, שווה ערך לעלייה של 17% בהשוואה לתחילת 2020, מחיר הזהב עלה גם הוא בכמעט 30% מ-1,575 דולר ליותר מ-2,000 דולר.

MXV מאמינה כי עם פוטנציאל התפשטות סכסוכים גיאופוליטיים, בשילוב עם התפתחויות בלתי צפויות בבחירות השנה, ובמיוחד בבחירות לנשיאות ארה"ב שיתקיימו בנובמבר, למתכות יקרות עדיין יהיה מקום רב לעליות מחירים.

הלחץ על ריביות גבוהות יורד בהדרגה

הלחץ המקרו-כלכלי המתקרר יהפוך גם הוא לכוח מניע התומך במחירי המתכות היקרות. מלבד זהב, כסף, עם תפקידו הכפול כמקלט ומתכת תעשייתית, צפוי גם הוא להיות נקודת אור בשנת 2024.

מר פאם קוואנג אן, מנהל מרכז חדשות הסחורות של וייטנאם

מר פאם קוואנג אן, מנהל מרכז החדשות לסחורות בווייטנאם, הגיב: "מחירי הכסף, כמו זהב, נמצאים ביחס הפוך עם שיעורי הריבית. סביבת ריבית גבוהה יותר תגביל את הביקוש לכסף וזהב, שכן מתכות יקרות יהפכו לפחות אטרקטיביות בהשוואה להשקעות אלטרנטיביות כגון פיקדונות חיסכון והחזקת אג"ח ממשלתיות בעלות תשואה גבוהה. לכן, התרחיש של הפד המתכונן להוריד את הריביות השנה נחשב לאחד הזרזים העיקריים התומכים במחירי הכסף, שכן עלות האלטרנטיבית של החזקה מתחילה לרדת."

אבל במציאות, בטווח הקצר, מתכות יקרות עדיין ניצבות בפני הסיכון של תחרות עם שיעורי הריבית והדולר, שכן הציפיות להורדת שיעורי הריבית בקרוב על ידי הפד מתערערות בהדרגה. הסיבה לכך נובעת מהעובדה שהאינפלציה בארה"ב מראה סימנים של "התחממות" שוב.

מדד המחירים לצרכן בארה"ב (CPI) עלה ב-3.5% משנה לשנה בחודש מרץ, העלייה הגבוהה ביותר מאז ספטמבר 2023, עקב עליית מחירי הדלק והשכירות, כך עולה מדו"ח שפרסם משרד העבודה האמריקאי ב-10 באפריל. מיד לאחר פרסום הנתונים, השווקים הפיננסיים דחפו את הציפיות להפחתת הריבית הראשונה לספטמבר, במקום יוני או יולי כפי שנחזה בעבר.

ריביות הפד ואינפלציה בארה"ב

בעוד שהפד עשוי לעכב את הורדת הריבית ועיתוי שינוי המדיניות נותר לא ברור, ההפחתה בעלויות ההלוואה עדיין צפויה להתחיל השנה. יתר על כן, ועדת השוק הפתוח הפדרלית (FOMC), הגוף המגביר את המדיניות של הפד, קבעה שלוש הורדות ריבית עד 2024 בפגישתה באמצע מרץ. כתוצאה מכך, למחירי הכסף עדיין יש מקום לעלות, שכן סביבה של ריבית נמוכה היא סביבת השקעה נוחה למתכות יקרות.

יישומים תעשייתיים מעלים את מחירי הכסף

"בעוד שזהב מהווה רק 10% מהביקוש ליישומים תעשייתיים, ועד 40% להשקעה, השימוש בכסף במגזרי התעשייה וההשקעות הוא כ-60% ו-24% בהתאמה. ההשפעה המשולבת של גורמים פוליטיים, מקרו-כלכליים וייצוריים עשויה להפוך את המתכת הלבנה הזו לנקודת אור בשנת 2024, לצד מוצרי זהב מסורתיים", העריך מר פאם קוואנג אן.

מחירי הכסף גם תנודתיים יותר מזהב, שכן הם רגישים יותר לבריאות הכלכלה. כלכלה טובה ופעילות ייצור מוגברת בדרך כלל מבשרים טובות למחירי הכסף.

נכון לעכשיו, התמונה הכלכלית העולמית מתגברת בהדרגה על הקשיים שהותירה אחרי מגפת הקורונה. שתי הכלכלות הגדולות בעולם, ארה"ב וסין, חוות התרחבות בפעילות הייצור לאחר סדרה של חודשים רצופים של התכווצות. בדוח התחזית הכלכלית העולמית האחרון שפורסם בתחילת השנה, קרן המטבע הבינלאומית (IMF) העלתה את תחזיתה לצמיחה הכלכלית העולמית השנה ב-0.2 נקודות האחוז ל-3.1%. בהתאם לכך, גם הביקוש התעשייתי לכסף צפוי לעלות בחדות השנה.

ביקוש לצריכת כסף לפי מגזר

הדו"ח האחרון של מכון הכסף קבע כי הביקוש העולמי לכסף צפוי לעלות ל-1.2 מיליארד אונקיות עד 2024, הרמה השנייה בגובהה שתועדה. מתוך סכום זה, צריכת הכסף התעשייתית צפויה לגדול ב-4% לשיא של 690 מיליון אונקיות, המהווים נתח שוק של כ-60%.

ראוי לציין כי מכון הכסף מאמין כי הביקוש הגואה השנה יסייע למחירי הכסף לכבוש את אבן הדרך של 30 דולר לאונקיה, המחיר הגבוה ביותר ב-10 השנים האחרונות. ואם מסתכלים על זה מנקודת מבט ארוכת טווח, העלייה תימשך עקב היישום החשוב של מתכת זו בעידן האנרגיה הנקייה, מה שהופך את הכסף למוצר פוטנציאלי בתיק השקעות בר-קיימא.

[מודעה_2]
מָקוֹר