वियतनाम के पूंजी बाजार से जुड़ाव का अनूठा मार्ग और यात्रा

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उद्यमी डोमिनिक स्क्रिवेन: वियतनाम के पूंजी बाजार का एक अनूठा रास्ता और यात्रा

ड्रैगन वर्ष 2024 की शुरुआत में, ड्रैगन कैपिटल के संस्थापक और कार्यकारी अध्यक्ष श्री डोमिनिक स्क्रिवेन ने ड्रैगन कैपिटल की 30 साल की यात्रा के साथ-साथ ड्रैगन वर्ष के लिए अपनी आकांक्षाओं और योजनाओं के बारे में बताया, जैसा कि फंड के नाम से पता चलता है।

श्री डोमिनिक स्क्रिवेन, ड्रैगन कैपिटल के संस्थापक और कार्यकारी अध्यक्ष।

हमने डोमिनिक स्क्रिवेन से मुलाकात की - वियतनामी शेयर बाज़ार में एक प्रसिद्ध ब्रिटिश व्यक्ति, जिन्हें "वियतनाम में विदेशी पूंजी लाने वाले पुल निर्माता" के रूप में जाना जाता है, डिस्ट्रिक्ट 1 (HCMC) के केंद्र में स्थित सबसे खूबसूरत इमारतों में से एक स्थित उनके कार्यालय में। स्टाइलिश पैटर्न वाली शर्ट और ऊँची "पोनीटेल" के साथ, बेहद "कलात्मक" अंदाज़ में, उन्होंने बाज़ार के बारे में अपनी राय, उम्मीदें और अपनी पढ़ी हुई किताबों के बारे में बताया...

अपनी स्थापना की 30वीं वर्षगांठ को चिह्नित करते हुए, ड्रैगन कैपिटल के लिए ड्रैगन 2024 का वर्ष निश्चित रूप से बहुत महत्वपूर्ण है, महोदय?

ड्रैगन का वर्ष हमारे लिए बहुत महत्वपूर्ण है, क्योंकि फंड का नाम ड्रैगन कैपिटल रखा गया था (अंग्रेजी में "ड्रैगन" का अर्थ ड्रैगन - पीवी है) और इस वर्ष ड्रैगन कैपिटल का 30वां जन्मदिन है।

वर्तमान में, ड्रैगन कैपिटल में 200 कर्मचारी हैं, जिनमें कंपनी की स्थापना के बाद पैदा हुए लोग भी शामिल हैं। इससे मुझे अचानक एहसास हुआ कि मुझे भविष्य के बारे में, "विरासत", "उत्तराधिकार", "ज़िम्मेदारी" या "छाप" जैसी अवधारणाओं के बारे में सोचने की ज़रूरत है। नया साल भी वह समय होता है जब हम इन चीज़ों के बारे में सबसे ज़्यादा सोचते हैं।

2022 हमारे लिए बहुत मुश्किल साल है। 2023 बेहतर है, लेकिन अभी भी कई चुनौतियाँ हैं। हमारे व्यवसाय में, मुख्य लक्ष्य निवेशकों को बनाए रखना, उन्हें बने रहने के लिए राजी करना और साथ ही नए निवेशक ढूँढ़ना है। पिछले साल हमें कुछ नए निवेशक मिले, लेकिन कुछ चले भी गए। इसलिए, 2024 को एक चुनौतीपूर्ण साल कहा जा सकता है, लेकिन कुल मिलाकर, ड्रैगन कैपिटल का व्यावसायिक प्रदर्शन अभी भी काफी अच्छा है।

सभी को आशा है कि यह वर्ष सुधार का वर्ष होगा।

30 वर्षों के संचालन के दौरान, ड्रैगन कैपिटल को बाजार में अन्य निवेश फंडों से क्या अलग बनाता है?

किसी निवेश फंड की सफलता इस बात पर निर्भर करती है कि वह अपने उद्देश्यों को प्राप्त करता है या नहीं। इन उद्देश्यों को संकेतकों के माध्यम से मापा जाता है। हमारा लक्ष्य अपने ग्राहकों द्वारा निर्धारित सभी संकेतकों से बेहतर प्रदर्शन करना है।

निवेश में एक और बात ध्यान देने योग्य है, वह है लंबी अवधि। अगर कोई एक हफ़्ते, एक-दो महीने के लिए निवेश करना चाहता है, तो उसे हमारी ज़रूरत नहीं है। वह खुद कर सकता है। जो लोग अपने बच्चों के भविष्य, उनकी शिक्षा , अपने माता-पिता की पेंशन या अपनी बचत का प्रबंधन करने के लिए निवेश करना चाहते हैं, हम उन्हीं ग्राहकों पर ध्यान केंद्रित करते हैं। और इसके लिए हमारी ज़िम्मेदारी भी बहुत है।

दीर्घकालिक ज़िम्मेदारी का मतलब आज के मुनाफ़े के पीछे न भागना भी है। अगर आप आज मुनाफ़ा कमाते हैं तो यह बहुत अच्छी बात है, लेकिन कल के जोखिमों और आपदाओं से बचना ज़्यादा ज़रूरी है।

कोविड-19 के दौरान, शेयर बाज़ार में कई निजी निवेशक शामिल हुए। हालाँकि, संस्थागत निवेशकों की संख्या धीरे-धीरे कम हो रही है, न केवल वियतनाम में, बल्कि उभरती अर्थव्यवस्थाओं में भी। ड्रैगन कैपिटल चुनौतियों का सामना कैसे करता है और इस प्रवृत्ति से उत्पन्न अवसरों का लाभ कैसे उठाता है?

महामारी के दौरान, लोग महामारी से बचने के लिए घरों में रहे, अस्थायी रूप से काम-काज बंद कर दिया; सबके पास स्मार्टफोन थे और हर जगह से सरकारी सहायता नीतियाँ भी उपलब्ध थीं। इन कारकों ने निवेश के रुझान को बढ़ावा दिया, जिससे बाजार में भाग लेने वाले व्यक्तिगत निवेशकों की संख्या में तेज़ी से वृद्धि हुई।

तकनीक व्यक्तिगत निवेशकों को अपने भविष्य पर ज़्यादा नियंत्रण देती है। ज़्यादा जानकारी के साथ ज़्यादा विकल्प भी आते हैं और हम जैसे लोगों को निवेशकों को ज़्यादा जानकारी देनी होती है।

इसी तरह, घर पर खाना तो हर कोई बना सकता है, लेकिन कभी-कभी हमें पेशेवर शेफ़ से खाना बनवाने के लिए रेस्टोरेंट जाना पड़ता है। हम दवा की दुकान से दवा खरीद सकते हैं, लेकिन कभी-कभी हमें किसी विशेषज्ञ से मिलना पड़ता है। इससे पता चलता है कि पेशेवरों की सेवाएँ लेने के कई फ़ायदे हैं, क्योंकि वे प्रशिक्षित होते हैं, अनुभवी होते हैं, समय निकालते हैं और ज़िम्मेदारी लेते हैं। और यही बात निवेश पर भी लागू होती है, हर कोई अपने पैसे का प्रबंधन और निवेश खुद नहीं कर सकता।

हम लोगों को अपने पास आने के लिए मजबूर नहीं कर सकते, हम केवल अच्छी सेवा प्रदान कर सकते हैं। इस वर्ष, ड्रैगन कैपिटल 30 वर्ष का हो गया है। लगभग 25 वर्षों से, हमने मुख्य रूप से विदेशी निवेशकों का समर्थन किया है। ड्रैगन कैपिटल के सबसे बड़े निवेशक यूरोपीय और एशियाई सरकारें और बड़े संगठन हैं।

हाल के वर्षों में, हमने वियतनामी निवेशकों को सहायता प्रदान करने के लिए तैयारी शुरू कर दी है। ड्रैगन कैपिटल के पास वियतनामी निवेशकों के लिए 4 फंड हैं, जो 4 बुनियादी फंड हैं: डीसी डायनेमिक इक्विटी फंड (डीसीडीएस), डीसी डिविडेंड कॉन्सेंट्रेटेड इक्विटी फंड (डीसीडीई), डीसी बॉन्ड इन्वेस्टमेंट फंड (डीसीबीएफ), और डीसी फिक्स्ड इनकम एन्हांस्ड बॉन्ड इन्वेस्टमेंट फंड (डीसीआईपी)।

इसके अलावा, हमारे पास एक और दिलचस्प प्रकार का ETF (एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड) भी है, जो एक ज़्यादा आधुनिक प्रकार का निवेश उपकरण है। इस प्रकार का निवेश अमेरिका, यूरोप और चीन में बहुत लोकप्रिय है... ड्रैगन कैपिटल के पास 3 ETF फंड हैं, जो निवेशकों को पोर्टफोलियो प्रबंधन में लचीलापन और विविधता प्रदान करते हैं।

इसके साथ ही, हमारे पास व्यक्तियों और व्यवसायों के लिए एक दीर्घकालिक पेंशन फंड प्लेटफ़ॉर्म भी है। इससे हमारे ग्राहकों को उनके दीर्घकालिक वित्तीय लक्ष्यों और योजनाओं के अनुरूप विकल्प चुनने में मदद मिलती है।

क्या आप ड्रैगन कैपिटल के पेंशन फंड के बारे में अधिक जानकारी दे सकते हैं?

वियतनाम में पहला पेंशन फंड लॉन्च करना ड्रैगन कैपिटल के लिए एक अवसर और चुनौती दोनों है। पेंशन फंड दीर्घकालिक प्रतिबद्धताएँ हैं, जो आमतौर पर लगभग 20 वर्षों तक चलती हैं, इसलिए हमारा ध्यान स्थायी ग्राहक सेवा प्रदान करने पर है।

वर्तमान में, हमारे फंड में लगभग 1,00,000 खाताधारक हैं, जिनमें से 50,000 सक्रिय खाते हैं। हालाँकि, यह संख्या वियतनाम की लगभग 10 करोड़ की आबादी का एक छोटा सा अंश मात्र है।

हमारा लक्ष्य ड्रैगन कैपिटल के अनुप्रयोगों के माध्यम से व्यक्तिगत और कॉर्पोरेट निवेशकों के लिए पहुँच में सुधार लाना है; पारदर्शी प्रबंधन ताकि निवेशकों को अपने निवेश की स्थिति स्पष्ट रूप से पता हो। ड्रैगन कैपिटल ने वियतनामी निवेशकों की सेवा के लिए तकनीकी प्लेटफ़ॉर्म में भारी निवेश किया है। मेरा मानना है कि तकनीक भविष्य की कुंजी होगी।

30 से अधिक वर्षों से वियतनाम के साथ जुड़े होने के नाते, "वियतनाम में विदेशी पूंजी लाने वाले पुल निर्माता" के रूप में जाने जाने के नाते, हाल के समय में वियतनाम के पूंजी बाजार के विकास और आने वाले वर्षों में संभावनाओं पर आपकी क्या टिप्पणी है?

पिछले 30 साल वियतनाम के पूंजी बाजार के निर्माण और विकास का काल रहे हैं। वियतनाम ने अपनी संभावनाओं और निवेश के अवसरों को विदेशी निवेशकों, यानी शेयरों, बॉन्ड और बाजार नियमों के अनुभव और समझ रखने वालों तक पहुँचाने पर ध्यान केंद्रित किया है।

भविष्य में, हम उम्मीद करते हैं कि वियतनामी पूंजी बाजार परिपक्व होगा और एक पेशेवर “खिलाड़ी” बन जाएगा।

वियतनाम अपनी "सीमांत" बाज़ार की छवि को त्यागते हुए, वैश्विक पूँजी बाज़ार का एक परिपक्व सदस्य बनने के लिए तैयार है। लाक्षणिक रूप से कहें तो, वियतनामी पूँजी बाज़ार अब साइकिल की सवारी नहीं करेगा, बल्कि मोटरसाइकिल या कार की सवारी करते हुए और भी मज़बूती से परिपक्व होगा।

यह विकास अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय बाजार में एक समान, आत्मविश्वासी और सम्मानित सदस्य के रूप में पहचाने जाने की वियतनाम की आकांक्षा को दर्शाता है।

वास्तव में, जब जमा ब्याज दरें कम हो जाती हैं, तो लोग वैकल्पिक निवेश चैनलों की तलाश करेंगे, जैसे कि रियल एस्टेट, बांड, स्टॉक, जीवन बीमा, पेंशन फंड, आदि। यह एक स्वाभाविक प्रवृत्ति है, न केवल वियतनाम में, बल्कि सभी देशों में।

वियतनामी शेयर बाजार में वर्तमान में 70 लाख खाते हैं, जिनमें से लगभग 30 लाख सक्रिय हैं। वियतनाम की लगभग 4 करोड़ शहरी आबादी और लगभग 10 करोड़ की कुल जनसंख्या की तुलना में यह संख्या अभी भी बहुत कम है। ड्रैगन कैपिटल का अनुमान है कि आने वाले वर्षों में सक्रिय निवेशकों की संख्या में उल्लेखनीय वृद्धि होगी।

कई वर्षों तक ड्रैगन कैपिटल का संचालन करने के बाद, क्या आपने किसी विशिष्ट प्रबंधक या फंड से कोई अनुभव प्राप्त किया है या कोई परिचालन प्रेरणा ली है?

ड्रैगन कैपिटल में, हमारा मानना है कि हमारा रास्ता अनोखा और अद्वितीय है। हम किसी भी फंड के किसी एक मॉडल का पालन नहीं करते। इसके बजाय, हम कई अलग-अलग सफल उदाहरणों से सीखने को महत्व देते हैं, क्योंकि हर फंड की अपनी खूबियाँ होती हैं।

उदाहरण के लिए, ब्लैकरॉक दुनिया का सबसे बड़ा एसेट मैनेजर है, जो लगभग 10 ट्रिलियन डॉलर (वैश्विक जीडीपी का लगभग 5%) की संपत्ति का पोर्टफोलियो प्रबंधित करता है। उनके पास जोखिम प्रबंधन से लेकर अपने परिचालन का विस्तार करने और विविध प्रकार के उत्पाद उपलब्ध कराने तक, सीखने लायक कई रणनीतियाँ हैं।

हालाँकि, हमारा ध्यान वियतनाम में उभरते पूंजी बाजार परिदृश्य में एक अद्वितीय रास्ता बनाने के लिए टीम के सामूहिक विचारों का उपयोग करने पर है।

यह तो जगजाहिर है कि आपको किताबें पढ़ने का शौक है। क्या आप उन किताबों के बारे में बता सकते हैं जिन्होंने आपकी सोच और जीवन के प्रति आपके नज़रिए को प्रभावित किया है?

मैं बहुत सारी किताबें पढ़ता हूं और तीन क्षेत्रों की ओर विशेष रूप से आकर्षित हूं: इतिहास, दर्शन-आध्यात्म और प्राकृतिक दुनिया।

जैसे-जैसे मैं बड़ा हुआ, एशियाई दर्शन के प्रति मेरा आकर्षण बढ़ता गया। ये क्षेत्र हमारे अस्तित्व और उद्देश्य के बारे में गहन अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं। जहाँ इतिहास हमारे अतीत के कार्यों और घटनाओं की व्याख्या करता है, वहीं दर्शनशास्त्र हमारे मानव स्वभाव और वास्तविकता की प्रकृति पर प्रश्नचिह्न लगाते हुए और भी गहराई से खोज करता है। मेरे लिए, प्राकृतिक संसार अनंत आकर्षण का स्रोत है।

हाल ही में मैंने जो कुछ किताबें पढ़ी हैं, जैसे "द कॉम्प्लेक्स नेटवर्क ऑफ़ ट्री कम्युनिकेशन" या "द इकोलॉजिकल इम्पोर्टेंस ऑफ़ फंगी", वे अविश्वसनीय रूप से ज्ञानवर्धक रही हैं। उन्होंने मुझे याद दिलाया है कि हम अभी भी अपने ग्रह और ब्रह्मांड के बारे में कितना कुछ नहीं जानते हैं।

जैसे-जैसे हम बड़े होते हैं, हमें अक्सर एहसास होता है कि गैर-काल्पनिक किताबें, काल्पनिक या रोमांस उपन्यासों से कहीं ज़्यादा कुछ देती हैं। क्योंकि सच्चाई, अपनी बेबाक गहराई के साथ, दुनिया के किसी भी काल्पनिक या उपन्यास से हमेशा ज़्यादा आकर्षक और खूबसूरत होती है!

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स्रोत