चीन के शीर्ष परिसंपत्ति प्रबंधक पर डिफ़ॉल्ट का खतरा

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Công ty quản lý tài sản hàng đầu của Trung Quốc có nguy cơ vỡ nợ - 1 — बीजिंग में झोंगरोंग इंटरनेशनल ट्रस्ट कंपनी का मुख्यालय (फोटो: रॉयटर्स)।

रॉयटर्स के अनुसार, चीन की एक बड़ी परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी और रियल एस्टेट क्षेत्र में भारी रूप से शामिल झोंगझी एंटरप्राइज ग्रुप (जेडईजी) ने 22 नवंबर को निवेशकों को सूचित किया कि उसे "गंभीर तरलता हानि" हुई है।

निवेशकों को लिखे पत्र में ZEG ने कहा कि कंपनी पर 460 बिलियन युआन (65 बिलियन डॉलर) तक का कर्ज है, जबकि इसकी वर्तमान परिसंपत्तियां केवल 200 बिलियन युआन हैं।

ZEG ने बताया, "चूंकि समूह की परिसंपत्तियां ऋण और इक्विटी निवेशों में केंद्रित हैं और उनकी परिपक्वता अवधि लंबी है, इसलिए वसूली कठिन है, अपेक्षित वसूली योग्य राशि कम है, तरलता समाप्त हो गई है और परिसंपत्तियां गंभीर रूप से क्षतिग्रस्त हैं।"

ZEG चीन के सबसे बड़े निजी समूहों में से एक है, जिसकी वित्तीय सेवाओं, खनन और इलेक्ट्रिक वाहनों में रुचि है। वित्तीय चिंताएँ पहली बार अगस्त में तब सामने आईं जब झोंगरोंग इंटरनेशनल ट्रस्ट, जिसमें ZEG एक सह-स्वामी है, ने कहा कि वह कॉर्पोरेट निवेशकों को भुगतान करने में विफल रहा है।

2022 के अंत तक, झोंगरोंग इंटरनेशनल ट्रस्ट ने कॉर्पोरेट और धनी व्यक्तिगत ग्राहकों के लिए 87 अरब डॉलर तक की संपत्ति का प्रबंधन किया। झोंगरोंग इंटरनेशनल ट्रस्ट कभी उन हज़ारों परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियों में से एक थी जो निवेशकों को अपेक्षाकृत उच्च रिटर्न देती थी।

विश्लेषकों का अनुमान है कि चीन का ट्रस्ट फंड, या शैडो बैंकिंग, उद्योग लगभग 2.9 ट्रिलियन डॉलर का है, जो फ्रांस की अर्थव्यवस्था के आकार से भी बड़ा है। शैडो बैंक आमतौर पर ऑफ-बैलेंस शीट संचालन या ट्रस्ट कंपनियों जैसे गैर-बैंक वित्तीय संस्थानों के माध्यम से वित्तपोषण प्रदान करते हैं।

बैंकिंग प्रणाली के विपरीत, छाया बैंकिंग वित्तीय संस्थान अधिक आसानी से ऋण दे सकते हैं, लेकिन ये ऋण पारंपरिक बैंक ऋणों की तरह सुरक्षित नहीं होते। इससे अचानक बड़े पैमाने पर भुगतान की माँग होने पर प्रणाली के ध्वस्त होने का खतरा पैदा हो जाता है।

विशेषज्ञों का कहना है कि चीन में इन धन प्रबंधन उत्पादों में निवेशक मुख्य रूप से मध्यम और उच्च वर्ग के हैं, और किसी भी प्रकार की चूक या भुगतान में देरी की चिंता भी उपभोक्ता विश्वास को कमजोर कर सकती है।

हाल के वर्षों में, चीनी सरकार ने ऐसे गैर-बैंक ऋण की तीव्र वृद्धि को रोकने का प्रयास किया है।

विशेष रूप से, संपत्ति संकट के बीच दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था के भविष्य को लेकर चिंताओं के बीच छाया बैंकिंग क्षेत्र सुर्खियों में आ गया है।

नोमुरा बैंक के आंकड़ों के अनुसार, इस वर्ष मार्च के अंत तक, चीन में ट्रस्ट फंड के कुल मूल्य का लगभग 7.4% रियल एस्टेट ऋण था, जो लगभग 1.13 ट्रिलियन युआन (159 बिलियन अमरीकी डॉलर से अधिक) के बराबर था।

नोमुरा का मानना है कि ट्रस्ट फंड से उधार लिए गए रियल एस्टेट उद्यमों का वास्तविक ऋण इस आंकड़े से तीन गुना अधिक हो सकता है, जो जून के अंत तक 3.8 ट्रिलियन युआन तक पहुंच सकता है।

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