चीन की अग्रणी परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी दिवालिया होने के जोखिम का सामना कर रही है।

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Công ty quản lý tài sản hàng đầu của Trung Quốc có nguy cơ vỡ nợ - 1 — बीजिंग में झोंगरांग इंटरनेशनल ट्रस्ट का मुख्यालय (फोटो: रॉयटर्स)।

रॉयटर्स के अनुसार, चीन की एक प्रमुख परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी, झोंगझी एंटरप्राइज ग्रुप (जेडईजी), जिसका रियल एस्टेट क्षेत्र से गहरा संबंध है, ने 22 नवंबर को निवेशकों को सूचित किया कि वह "गंभीर तरलता समस्याओं" का सामना कर रही है।

निवेशकों को लिखे एक पत्र में, ZEG ने कहा कि कंपनी पर 460 बिलियन युआन (65 बिलियन अमेरिकी डॉलर) तक का कर्ज है, जबकि उसकी वर्तमान संपत्ति केवल 200 बिलियन युआन है।

"चूंकि समूह की संपत्तियां लंबी परिपक्वता अवधि वाले ऋण और इक्विटी निवेशों में केंद्रित हैं, इसलिए वसूली मुश्किल है, अपेक्षित वसूली योग्य राशि कम है, तरलता समाप्त हो गई है और संपत्तियों का मूल्य बुरी तरह से घट गया है," जेडईजी ने बताया।

ZEG चीन के सबसे बड़े निजी स्वामित्व वाले समूहों में से एक है, जो वित्तीय सेवाओं, खनन और इलेक्ट्रिक वाहन क्षेत्रों में कार्यरत है। वित्तीय चिंताएँ पहली बार अगस्त में सामने आईं जब झोंगरांग इंटरनेशनल ट्रस्ट, जिसमें ZEG की हिस्सेदारी है, ने कहा कि वह कॉर्पोरेट निवेशकों को भुगतान करने में विफल रहा है।

2022 के अंत तक, झोंगरांग इंटरनेशनल ट्रस्ट ने धनी कॉरपोरेट और व्यक्तिगत ग्राहकों के लिए कुल 87 बिलियन डॉलर की संपत्ति का प्रबंधन किया। झोंगरांग इंटरनेशनल ट्रस्ट कभी उन हजारों परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियों में से एक थी जो निवेशकों को अपेक्षाकृत उच्च प्रतिफल प्रदान करती थीं।

विश्लेषकों का अनुमान है कि चीन में ट्रस्ट फंड उद्योग, या शैडो बैंकिंग, का मूल्य लगभग 2.9 ट्रिलियन डॉलर है, जो फ्रांसीसी अर्थव्यवस्था के आकार से भी बड़ा है। शैडो बैंक आमतौर पर ऑफ-बैलेंस-शीट संचालन या ट्रस्ट कंपनियों जैसे गैर-बैंक वित्तीय संस्थानों के माध्यम से वित्तपोषण प्रदान करते हैं।

बैंकिंग प्रणाली के विपरीत, छाया बैंकिंग संस्थाएँ अधिक आसानी से ऋण दे सकती हैं, लेकिन ये ऋण पारंपरिक बैंकों के ऋणों की तरह सुरक्षित नहीं होते हैं। इससे अचानक और व्यापक रूप से ऋण चुकाने की आवश्यकता होने पर प्रणाली के ध्वस्त होने का खतरा पैदा होता है।

विशेषज्ञों के अनुसार, चीन में इन परिसंपत्ति प्रबंधन उत्पादों में निवेश करने वाले निवेशक मुख्य रूप से मध्यम और उच्च वर्ग से हैं। भुगतान में चूक या विलंब के कारण उत्पन्न चिंताओं से उपभोक्ता विश्वास में कमी आ सकती है।

हाल के वर्षों में, चीनी सरकार ने इस प्रकार के गैर-बैंक ऋण की तीव्र वृद्धि को रोकने के प्रयास किए हैं।

विशेष रूप से, रियल एस्टेट संकट के संदर्भ में दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था के भविष्य को लेकर चिंताओं के बीच शैडो बैंकिंग क्षेत्र ध्यान का केंद्र बन गया है।

नोमुरा बैंक के आंकड़ों के अनुसार, इस वर्ष मार्च के अंत तक, चीन में निवेश ट्रस्टों के कुल मूल्य का लगभग 7.4% हिस्सा रियल एस्टेट ऋणों से बना था, जो लगभग 1.13 ट्रिलियन युआन (159 बिलियन डॉलर से अधिक) के बराबर था।

नोमुरा का अनुमान है कि निवेश ट्रस्टों से रियल एस्टेट कंपनियों द्वारा लिया गया वास्तविक ऋण इस आंकड़े से तीन गुना अधिक हो सकता है, जो जून के अंत तक 3.8 ट्रिलियन युआन तक पहुंच जाएगा।

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