A bankok hitelkockázati pufferei szűkülnek

Bázel III bevezetése és a hitelkeret megszüntetése: A bankok erősen differenciáltak lesznek

A nemrégiben közzétett, a 2025 első felére vonatkozó vietnami bankszektor fókuszjelentésében, melynek címe: „A növekedéstől a rugalmasság javításáig – A tőkekapacitás alakítja a vietnami banki kilátásokat”, a FiinRatings úgy véli, hogy a hitelnövekedés 2025-ben széles körű lesz, de a következő növekedési lendületet a tőkekapacitás fogja differenciálni.

2025 első felében a rendszerszintű hitelállomány mintegy 10%-kal fog növekedni 2024 végéhez képest, és mintegy 20%-kal az előző év azonos időszakához képest, így a teljes fennálló adósságállomány mintegy 17,2 billió VND-re emelkedik – ez az elmúlt két év legmagasabb szintje. A hitel/GDP arány tovább növekszik; a hivatalos becslések szerint 2024 végére eléri a mintegy 134%-ot, a FiinRatings becslése szerint pedig 2025 végére eléri a mintegy 146%-ot.

Az elemzőcsoport megjegyezte, hogy 2025 végétől a Bázel III szabványok szerinti tőkekövetelmények és a hitelképesség eltörlése egyre egyértelműbb különbséget tesz majd a bankok között. A nagyméretű és tőkekapacitású bankok növelni fogják piaci részesedésüket, míg a kisbankoknak szabályozniuk kell a növekedést a tőke, a nyereség és az eszközminőség egyensúlyba hozása érdekében.

A hitelállomány növekedése továbbra is meghaladja a betétállomány növekedését, ami arra kényszeríti a bankokat, hogy jobban támaszkodjanak a nagykereskedelmi finanszírozásra és a kötvénykibocsátásra. Az idei év első felében a banki kötvények a teljes piaci kibocsátás 76,3%-át tették ki, ami 189 700 milliárd VND-nek felel meg.

A finanszírozási költségek 2025 első felében kontroll alatt maradtak, de nem csökkentek: a betétek stabilak, a bankközi kamatlábak 4% körül alakulnak, míg a banki kötvények kamatlábai évi 6-7% körül ingadoznak. A nagybankok (az állami tulajdonú bankok és a 4 legnagyobb magán kereskedelmi bank) stabilabb betétekből és a kötvénypiachoz való jó hozzáférésből profitálnak, miközben a kötelező céltartalékok csökkenéséből is profitálnak, ami segít a likviditás növelésében és a finanszírozási költségek csökkentésében.

Eközben a kisebb kereskedelmi bankok kiélezett versennyel és magasabb nagykereskedelmi finanszírozási költségekkel szembesülnek, ami arra kényszeríti őket, hogy meghosszabbítsák a finanszírozási futamidőket, és szorosan kezeljék eszköz-forrás mérlegüket (ALM), hogy megfeleljenek a közép- és hosszú lejáratú hitelek rövid lejáratú tőkéjére vonatkozó 30%-os korlátozásnak, miközben ésszerű profitmarzsokat tartanak fenn.

A kis bankoknak esetleg fékezniük kell a hitelezést a tőkebiztonság biztosítása érdekében.

A FiinRatings szerint a bankrendszer ideiglenes tőkeforrásai megerősödtek a Tier 2 kötvények kibocsátásának köszönhetően, de a 14/2025/TT-NHNN körlevél hatálybalépése előtt egyre nagyobb a nyomás az alapvető tőkére. Konkrétan az 1. szintű tőke továbbra is a bankok tőkeszerkezetének nagy részét teszi ki, de a 2. szintű tőkétől való függőség 2024 óta megnőtt, különösen az állami tulajdonú bankok és a közepes méretű kereskedelmi részvénytársaságok kötvénykibocsátási tevékenységei révén.

Az iparági szintű tőkemegfelelési mutató (CAR) általában stabil, de egyértelmű különbség van a bankcsoportok között. Az állami tulajdonú bankok CAR-jukat a 2023-as körülbelül 9,2%-ról 2025 első felében 10,7%-ra javították, főként a Tier 2 kötvények kibocsátásának köszönhetően. Ezzel szemben a 4 legnagyobb magán kereskedelmi bank CAR-ja enyhe csökkenést mutatott, körülbelül 12,7%-ra, a kockázati eszközök tőkenövekedési ütemét meghaladó növekedése miatt, míg a többi kereskedelmi bank 11% körüli értéket tartott fenn, ami hasonló növekedési nyomást tükröz a kötvénykibocsátási tevékenységek ellenére.

A FiinRatings szerint a tőkét átmenetileg megerősítették a Tier 2 kötvények kibocsátásával, de a törzstőkére nehezedő nyomás fokozódott, mielőtt a Vietnami Állami Bank 14. körlevele hatályba lépett. A 14. körlevél részletes szabályozást tartalmaz az alapvető Tier 1 tőkére, a Tier 1 tőkére és a tőkebiztonsági pufferre vonatkozóan, ezáltal szigorítva a saját tőkére és a felhalmozott eredményre vonatkozó követelményeket. Ez azt jelenti, hogy az egyetlen CAR mutató már nem tükrözi teljes mértékben a bank tőkekapacitását.

A FiinRatings szakértői azt jósolják, hogy a hitelnövekedés és a tőkekorlátok egyensúlyozása érdekében a bankcsoportok eltérő stratégiákat fognak alkalmazni.

Ennek megfelelően az állami tulajdonú bankoktól várhatóan a nyereségmegtartáson és a mérsékelt hitelnövekedés fenntartásán keresztül az alapvető tőke növelésére fognak összpontosítani; a nagy, részvénytársasági formában működő kereskedelmi bankok a nyereségmegtartást és a rugalmas, második szintű kötvénykibocsátást kombinálják a szelektív növekedés támogatása érdekében.

A kis kereskedelmi bankoknak azonban választhatniuk kell új részvények kibocsátása és a hitelnövekedés lassítása között a tőkebiztonság biztosítása érdekében.

A bankok hitelkockázati tartalékai szűkülnek

A FiinRatings jelentése szerint a 2023-as csúcshoz képest a problémás adósságráta fokozatosan csökkenni fog 2024-ben és 2025 első felében. Az iparági szintű nemteljesítő hitelek (NPL) aránya 2025 első felében mindössze körülbelül 1,9% lesz (szemben a 2024-es év azonos időszakának 2,2%-ával), ami azt mutatja, hogy a potenciális NPL összege szűkül.

Az NPL-fedezeti ráta azonban kismértékben csökkent, és továbbra is a 2022-es csúcs alatt van, ami azt tükrözi, hogy a bankok inkább az adósságleírásokra és -behajtásokra támaszkodnak, ahelyett, hogy egyszerűen növelnék a céltartalékolást.

Ahogy az adósságátstrukturálási politikák fokozatosan lejárnak, egyes hitelek különlegesen megnevezett hitelekké (SML) vagy nemteljesítő hitelekké (NPL) válhatnak. Ez a kockázat jobban koncentrálódik a kisebb kereskedelmi bankokban, amelyek vékonyabb tőkepufferekkel rendelkeznek.

A FiinRatings elemzői emellett azt is elmondták, hogy a tőke- és jövedelmezőségi mutatók általánosságban véve romlottak a legtöbb bankcsoportban. Még a magas hitelképességű bankokban is csökkentek a rossz hitelek fedezeti mutatói és a hitelkockázati céltartalékolási ráták.

„Ez azt mutatja, hogy a hitelkockázati puffer szűkül az eszközminőségi nyomás közepette” – áll a jelentésben.

Forrás: https://baodautu.vn/bo-dem-chong-chiu-rui-ro-tin-dung-cua-cac-ngan-hang-dang-thu-hep-d411454.html