Rövid távon még nem lehet "felszabadítani" a hitelt.

A hitelkeretek teljes megszüntetése érdekében a bankoknak javítaniuk kell tőkepuffereiket és kockázatkezelési képességeiket. Fotó: D.T.

A hitelkeretek továbbra is alapvető eszközei a kockázatkezelésnek.

A közelmúltban, a befektetőkkel folytatott megbeszélések során Luu Trung Thai úr, a Military Commercial Joint Stock Bank (MB) igazgatótanácsának elnöke kijelentette, hogy ebben a „tökéletlen” időszakban a hitelek hitelkereteken (hitelszoba) keresztüli ellenőrzése objektív követelmény, és rövid távon nem lehet enyhíteni rajta.

„A mozgástér megnyitása jó hosszú távú elképzelés, de a megvalósításához bizonyos feltételek szükségesek” – hangsúlyozta Luu Trung Thai úr.

Az elemzők azt is vélik, hogy a hiteláramlások irányítására szolgáló hatékony eszközök hiányában a hitelkeretek eltörlése tovább súlyosbítja annak kockázatát, hogy a tőkeáramlások elferdülnek, és erősen spekulatív csatornákba áramlanak.

A Vietnámi Állami Bank statisztikái azt mutatják, hogy 2025 júliusának végén a hitelállomány közel 10%-kal nőtt 2024 végéhez képest. Számos bank 2025 második negyedéves pénzügyi jelentéseinek adatai azonban azt mutatják, hogy sok bank ingatlanhitelei 20-30%-kal, sőt a teljes rendszer teljes hitelnövekedési ütemének kétszeresével vagy háromszorosával nőttek. Figyelemre méltó, hogy az ingatlanhitelek főként a luxuslakások szegmensébe áramlanak, míg a szociális lakásokra szánt hitelek folyósítása nagyon lassú.

Eközben a betéti kamatlábak is emelkedni látszanak számos banknál, különösen a magánkézben lévő kereskedelmi bankoknál.

Egy állami tulajdonú kereskedelmi bank vezetője elmondta: „Az év eleje óta 0,4-0,5%-kal csökkentettük az új hitelkamatlábakat, és arra törekszünk, hogy az év hátralévő hónapjaiban stabilizáljuk, vagy akár tovább csökkentsük a hitelkamatlábakat. Ez azonban csak akkor érhető el, ha a hitelezést kordában tartjuk, és a kisebb bankok nem bocsátkoznak kamatversenybe.”

Stabilizálja a betéti és hitelkamatlábakat.

- Dr. Nguyễn Quốc Hung, a Vietnami Bankszövetség főtitkára

A bankok konszenzusra jutottak a kormány és az Állami Bank betéti és hitelkamatlábak stabilizálására irányuló politikájának végrehajtásában, biztosítva, hogy egy likviditási nehézségekkel küzdő hitelintézet kamatemelése ne vezessen más hitelintézetek hasonló lépéseihez és a kamatlábak stabilitásának megzavarásához. Természetesen a hitelintézetek konszenzusán túl az Állami Banknak is időben támogatást kell nyújtania a hitelintézeteknek, amikor likviditási nehézségekkel szembesülnek.

Dr. Nguyen Quoc Hung, a Vietnami Bankszövetség főtitkára szerint a hitelkeretek eltörlése a helyes irány, de ehhez kellően erős alapokra van szükség a hosszú távú biztonság garantálásához, valamint óvatos és ellenőrzött ütemtervre a rendszer stabilitásának biztosítása, a gazdaság tőkeigényének kielégítése és a fenntartható növekedés támogatása érdekében.

Másrészt a szabályozóknak számolniuk kell azzal, hogy a hitelkeret eltörlése a tőke kockázatos ágazatokba és a hitelintézetek „hátsó udvarába” áramlásához vezet, hogy megelőző és enyhítő intézkedésekkel rendelkezzenek.

A valóságban a hazai bankok tőkemegfelelési mutatója jelenleg alacsony a régióhoz képest. Ha a piac ingadozik, ez a mutató gyorsan csökkenhet. Továbbá a hazai bankok kockázatértékelési képességei korlátozottak. Ebben az összefüggésben a hitelkeretek feloldása rövid távon nem megvalósítható.

A szobát még nem távolították el, de a módosításoknak rugalmasabbnak kell lenniük.

Nguyen Quang Thuan, a FiinGroup elnöke úgy véli, hogy a vietnami bankok végzetes gyengesége napjainkban a rendkívül alacsony tőkemegfelelési mutatójuk, miközben a hitelkereslet továbbra is magas. Továbbá a tőkepiac továbbra is kiegyensúlyozatlan, a hitelek viselik a gazdaság finanszírozásának fő terhét, míg a vállalati kötvények és részvények számos nehézséggel néznek szembe. Jelenleg a hitelkeretek eltörlése jelentős kockázatokkal járna.

A hitelkeretek teljes megszüntetése érdekében a szakértők azt javasolják, hogy a bankoknak javítaniuk kell tőkepuffereiket és kockázatkezelési képességeiket. Továbbá a szabályozó hatóságoknak hatékony eszközökkel kell rendelkezniük a cash flow irányításához és a kamatlábak kezelésében való függetlenségük fenntartásához.

„A hitelkeretek eltörlése csak akkor lehetséges, ha a kamatláb-szabályozási mechanizmust megerősítik, hogy biztosítsák a monetáris politika proaktivitását és rugalmasságát. A korábbi válságok tanulságai azt mutatják, hogy hatékony ellenőrző eszközök nélkül a hitelkeretek eltörlése kamatversenyhez vezethet a gyenge bankok között, hogy mindenáron tőkét vonzzanak, ami makrogazdasági instabilitást teremt” – figyelmeztetett Nguyễn Quang Thuan úr.

Jelenleg a hitelkeretek továbbra is alapvető eszközt jelentenek a gazdaságba juttatott hitelek teljes mennyiségének ellenőrzésére és a pénzáramlások irányítására. A hitelkeretek kezelésének azonban rugalmasabbnak kell lennie.

A hét elején a kormány kiadta a 226/NQ-CP számú határozatot az ágazatok, területek és települések növekedési céljairól, valamint a 2025-ös 8,3-8,5%-os nemzeti növekedés biztosításának kulcsfontosságú feladatairól és megoldásairól. A határozat megbízza a Vietnami Állami Bankot (SBV), hogy proaktívan, átlátható és nyílt módon, a kontrollált inflációval összhangban módosítsa a 2025-ös hitelnövekedési célt, elősegítve a 8,3-8,5%-os növekedést és kielégítve a gazdaság tőkeszükségletét; és utasítja a hitelintézeteket, hogy csökkentsék a hitelkamatlábakat, és a hiteleket a kiemelt termelési, üzleti és ágazati ágazatok felé irányítsák…

A hitelintézetek szerkezetátalakításával és a rossz adósságok kezelésével foglalkozó irányítóbizottság 2025. augusztus elején tartott ülésén Ho Duc Phoc miniszterelnök- helyettes is megerősítette, hogy a hitelnövekedési korlátok rövid távon továbbra is szükséges irányítási eszköznek számítanak. A miniszterelnök-helyettes felkérte a Vietnami Állami Bankot, hogy rugalmasan igazítsa ki a hitelkereteket, növelve az egészséges bankok hitelkereteit a termelés és az üzleti élet támogatása érdekében.

A hitelkeretek enyhítésekor, vagy akár teljesen eltörölésekor a legnagyobb aggodalom a kamatemelési verseny lehetősége, ami számos negatív következménnyel járhat. Az elmúlt hónapban számos banknál bizonyos lejáratok betéti kamatai emelkedni kezdtek. A kereskedelmi bankok elismerik, hogy a hitelkeretek eltörlése könnyen túlfűtött hitelnövekedéshez és a magasabb betéti kamatlábakért folytatott versenyhez vezethet.

Ezért a hitelkeretek eltörlésére irányuló ütemterv mellett a bankoknak eszközöket kell kidolgozniuk éves hitelnövekedési terveik kezelésére, elkerülve a túlmelegedést.

Hozzászólás (0)