A hitelt rövid távon nem lehet „enyhíteni”

Ahhoz, hogy a hitelezési mozgásteret teljesen meg tudják szüntetni, a bankoknak javítaniuk kell tőkepuffereiket és kockázatkezelési képességeiket. Fotó: D.T.

A hitelkeret továbbra is szükséges eszköz a kockázatok kezeléséhez.

A közelmúltban Luu Trung Thai, a Katonai Kereskedelmi Részvénytársaság (MB) igazgatótanácsának elnöke egy befektetőkkel folytatott eszmecserén azt mondta, hogy ebben a „tökéletlen” időszakban a hitelkeret (hitelszoba) szerinti hitelkorlátozás objektív követelmény, és rövid távon nehéz lazítani rajta.

„A mozgástér felszabadítása jó elképzelés, de bizonyos feltételek teljesülése szükséges a megvalósításához” – hangsúlyozta Luu Trung Thai úr.

Az elemzők azt is megjegyezték, hogy mivel nincs hatékony eszköz a hiteláramlás irányítására, a hitelezési mozgástér megszüntetése tovább növeli a tőkeáramlás szakaszosságának kockázatát, és erősen spekulatív csatornákba áramlik.

A Vietnámi Állami Bank statisztikái azt mutatják, hogy 2025 júliusának végére a hitelállomány közel 10%-kal nőtt 2024 végéhez képest. Számos bank 2025 második negyedévi pénzügyi jelentéseinek adatai azonban azt mutatták, hogy sok bank ingatlanhitelei 20-30%-kal nőttek, ami a teljes rendszer teljes hitelnövekedési ütemének kétszeresét vagy háromszorosát teszi ki. Figyelemre méltó, hogy az ingatlanhitelek főként a luxuslakások szegmensébe áramlanak, míg a szociális lakáshitel-csomag folyósítása nagyon lassan történik.

Eközben a betéti kamatlábak is emelkedni látszanak számos banknál, különösen a magánkézben lévő kereskedelmi részvénybankoknál.

Egy állami tulajdonú kereskedelmi bank vezetője elmondta: „Az év eleje óta 0,4-0,5%-kal csökkentettük az új hitelek kamatlábait, és megpróbáljuk stabilizálni, sőt az év utolsó hónapjaiban tovább csökkenteni a hitelkamatlábakat. Ez azonban csak akkor lehetséges, ha a hitelezést ellenőrzik, és a kisbankok nem versenyeznek a kamatlábak tekintetében.”

Stabilizálja a betéti és hitelkamatlábakat

- Dr. Nguyễn Quốc Hung, a Vietnami Bankszövetség főtitkára

A bankok konszenzusra jutottak a kormány és az Állami Bank betéti és hitelkamatlábak stabilizálására irányuló politikájának végrehajtásában, nem azért, mert egy hitelintézetnek likviditási nehézségei vannak, ami felhajtja a kamatlábakat, és más hitelintézeteket is hasonló helyzetbe hoz, megzavarva a kamatlábak stabilitását. Természetesen a hitelintézetek konszenzusa mellett az Állami Banknak is időben támogatást kell nyújtania a hitelintézeteknek, amikor likviditási nehézségekkel szembesülnek.

Dr. Nguyen Quoc Hung, a Vietnami Bankszövetség főtitkára szerint a hitelkeret megszüntetése a helyes irány, de ehhez kellően erős alapokra van szükség a hosszú távú biztonság garantálásához, valamint egy gondos és ellenőrzött ütemtervre, amely biztosítja mind a rendszer stabilitását, mind a gazdaság tőkeigényének kielégítését és a fenntartható növekedés támogatását.

Másrészt a szolgáltatóknak számolniuk kell azzal, hogy a mozgástér megszüntetése a tőke kockázatos területekre, a hitelintézetek "hátsó udvarába" áramlik, hogy megoldásokkal rendelkezzenek ennek megelőzésére és korlátozására.

Valójában a hazai bankok tőkemegfelelési mutatója jelenleg még mindig alacsony a régióhoz képest. Ha a piac ingadozik, ez a mutató gyorsan csökkenhet. Nem is beszélve arról, hogy a hazai bankok kockázatfelmérési képessége korlátozott. Ebben az összefüggésben a hitelezési mozgástér megszüntetése rövid távon nem megvalósítható.

Még nem adok fel helyet, de rugalmasabban kell alkalmazkodnom

Nguyen Quang Thuan, a FiinGroup elnöke szerint a vietnami bankok végzetes gyengesége napjainkban a túl vékony tőkebiztonsági mutató, miközben a hitelkereslet magas. Ezenkívül a tőkepiac továbbra is torzult, a hitel „cipeli” a gazdaság fő tőkéjét, miközben a vállalati kötvény- és részvénycsatornák továbbra is számos nehézséggel néznek szembe. Jelenleg, ha a hitelezési mozgásteret megszüntetik, számos potenciális kockázat merül fel.

A szakértők szerint a hitelezési mozgástér teljes megszüntetése érdekében a bankoknak javítaniuk kell tőkepuffereiket és kockázatkezelési képességeiket. Ezenkívül a szabályozó hatóságoknak hatékony eszközökkel kell rendelkezniük a pénzforgalom irányítására, és függetlennek kell lenniük a kamatlábak kezelésében.

„A hitelszoba megszüntetése csak akkor valósítható meg, ha a kamatláb-szabályozási mechanizmust megerősítik a monetáris politika proaktivitásának és rugalmasságának biztosítása érdekében. A korábbi válságidőszakok tanulságai azt mutatják, hogy hatékony ellenőrző eszközök nélkül a hitelszoba megszüntetése kamatversenyhez vezethet a gyenge bankok között, hogy mindenáron tőkét vonzzanak, ami makrogazdasági instabilitást teremt” – figyelmeztetett Nguyễn Quang Thuan úr.

Jelenleg a hitelszoba továbbra is szükséges eszköz a gazdaságba pumpált hitelek teljes mennyiségének ellenőrzésére, valamint a pénzforgalom irányítására. A hitelszoba működésének azonban rugalmasabbnak kell lennie.

A hét elején a kormány kiadta a 226/NQ-CP számú határozatot az ágazatok, területek és települések növekedési céljairól, valamint a kulcsfontosságú feladatokról és megoldásokról, amelyek biztosítják, hogy az ország növekedése 2025-ben elérje a 8,3-8,5%-ot. A határozat utasította a Vietnami Állami Bankot, hogy proaktívan, nyilvánosan, átláthatóan, a célnak megfelelően kontrollált inflációval összhangban módosítsa a 2025-ös hitelnövekedési célt, elősegítve a 8,3-8,5%-os növekedést és kielégítve a gazdaság tőkeszükségletét; utasítva a hitelintézeteket a hitelkamatok csökkentésére, a hiteleket a termelésbe, az üzleti ágazatokba és a kiemelt területekbe irányítva...

A hitelintézetek szerkezetátalakításával és a rossz adósságok kezelésével foglalkozó irányítóbizottság 2025. augusztus elején tartott ülésén Ho Duc Phoc miniszterelnök- helyettes is megerősítette, hogy a hitelnövekedési korlát rövid távon továbbra is szükséges irányítási eszköz. A miniszterelnök-helyettes arra kérte az Állami Bankot, hogy rugalmasan igazítsa ki a hitelkeretet, növelje a hitelkeretet az egészséges bankok számára a termelés és az üzleti élet támogatása érdekében.

A hiteltér lazításakor, vagy akár megszüntetésekor a legnagyobb aggodalom a kamatlábakért folytatott verseny, ami számos következménnyel jár. Az elmúlt hónapban számos bank egyes futamidejű kamatlábai az emelkedés jeleit mutatták. A kereskedelmi bankok elismerik, hogy a hiteltér megszüntetésekor nagy valószínűséggel forró hitelnövekedés és a betéti kamatlábakért folytatott verseny alakul ki.

Ezért a hitelezési mozgástér megszüntetésére irányuló ütemterv mellett a bankoknak eszközöket kell kidolgozniuk az éves hitelnövekedési tervek kezelésére, hogy elkerüljék a növekedés túlfűtöttségét.

Forrás: https://baodautu.vn/chua-the-tha-phanh-tin-dung-trong-ngan-han-d352633.html