Tőzsdei hét 4 – november 8.: A VN-index az 1250-es zónában lévő „információs hiány” miatt ingadozik

A külföldi befektetők erősen adtak el, a VN-index 1250 körül ingadozott, számos ingatlanüzlet erős nyereségről számolt be, az acélipar "csúnya" volt, az osztalékfizetési ütemterv...

A Vietnami index ingadozik, a külföldi befektetők közel 8000 milliárd vietnami dong értékben adtak el részvényeket.

A piac a felhalmozódás és a fellendülés jeleit mutatta az 1250 pontos tartományban. Az eladási nyomás enyhült, a „fenékhorgászat” ereje fokozódott, segítve a VN-Indexet fokozatosan visszanyerni egyensúlyát. A VN-Index a hetet 2,17 ponttal (+0,17%) magasabban zárta az előző héthez képest, elérve az 1254,89 pontot.

A likviditás a hét folyamán átlagos szinten, 15 000 milliárd VND körül maradt, áttörésre utaló jelek nélkül, ami azt mutatja, hogy a befektetői hangulat továbbra is viszonylag óvatos.

A külföldi befektetők kerültek a figyelem középpontjába a múlt héten, a tőkeáramlások váratlanul visszaesteka VIB (VIB, HOSE) tárgyalt tranzakcióinak hirtelen megugrásával. Összesen, 5 kereskedési nap alatt a külföldi befektetők nettó eladási értéke elérte a 7890 milliárd VND-t a teljes piacon.

Ebből a HOSE alsó határa önmagában 7819 milliárd VND, a HNX alsó határa eléri a 123 milliárd VND-t, az UPCoM nettó vásárlása pedig 69 milliárd VND.

Az eladási nyomás főként az 5625 milliárd VND értékű VIB részvényekre nehezedett; a VIB az október 29-i tőzsdén több mint 5500 milliárd VND értékű eladási tranzakciót tárgyalt le.

A piac „küzd” az 1250 pontos területen (Fotó: SSI iBoard)

Az MSN (Masan, HOSE) részvényei is jelentősen „dömpingeltek”, értéke 5 kereskedési nap után meghaladta a 2000 milliárdot. Két kódú vállalat, a VHM (Vinhomes, HOSE) és a HPG (Hoa Phat Steel, HOSE) nettó eladási volumene 526, illetve 223 milliárd volt. Emellett az SSI (SSI Securities, HOSE), BID ( BIDV , HOSE), VCB (Vietcombank, HOSE), KBC (Kinh Bac, HOSE)... kódú vállalatok is jelentős eladási nyomás alatt álltak.

Ezzel szemben a VPB bankrészvények (VPBank, HOSE) továbbra is vonzották a külföldi tőkét. Ezeket a múlt héten a TCB részvényei (Techcombank, HOSE), a GMD (Gamedept, HOSE), a CTG (VietinBank, HOSE), az EIB (Eximbank, HOSE), a BMP (Binh Minh Plastics, HOSE),az FPT (FPT, HOSE)... követték.

A dömpingellenes politikából származó előnyökre számítva az acélipar „gyászosan” teljesített a harmadik negyedévben.

A pozitív fellendülés időszaka után a tőzsdén jegyzett acélipari csoport üzleti helyzete borúsabbá vált. Az acélipar teljes nyeresége a harmadik negyedévben mindössze elérte a 2600 milliárd VND körüli értéket.

Érdemes megemlíteni, hogy számos nagyvállalat veszteséget könyvelt el, például a Hoa Sen Group - Hoa Sen Steel (HSG, HOSE) esetében, amelynek adózott eredménye mínusz 186 milliárd VND volt, annak ellenére, hogy az előző negyedévben az adózott nyereség még 273 milliárd VND volt.

Az acélcsoport "kevésbé fényes" 2024 harmadik negyedévében (illusztrációs fotó: Internet)

Egy másik eset a VNSteeltől (TVN, HOSE) származik, 124 milliárd VND veszteséggel. Ezen kívül számos más név is szerepel, mint például a Tisco (TIS, UPCoM), a Tien Len Steel (TLH, HOSE)...

Az egész iparágban egyetlen vállalat sem könyvelt el 100 milliárd feletti nyereséget, kivéve a Hoa Phat Steel-t (HPG, HOSE), amely a harmadik negyedévben 3022 milliárd VND adózott nyereséggel tartotta fenn teljesítményét. Ez a szám 1,5-szeresére nőtt 2023 azonos időszakához képest, de 9%-kal alacsonyabb volt, mint az előző második negyedévben.

A Hoa Phat-on kívül egyetlen tőzsdei acélipari vállalat sem ért el 100 milliárdnál nagyobb nettó nyereséget az elmúlt negyedévben.

A harmadik negyedévben alig változott a tőzsdén jegyzett acélipari vállalatok készlete. A teljes iparág teljes készletét körülbelül 75 000 milliárd VND-ra becsülik, ami az előző második negyedév végi értéknek felel meg. Ez a szám jóval alacsonyabb, mint az acélipar 2021-től 2022 elejéig tartó fellendülésének időszaka.

Az értékpapír- és olaj- és gázipari csoportok nyeresége negatívan nőtt.

A FiinTrade legfrissebb adatai szerint eddig 1060 tőzsdén jegyzett vállalat, ami a teljes piaci kapitalizáció 98,5%-ának felel meg, tette közzé 2024 harmadik negyedévére vonatkozó üzleti eredményeit.

Ennek megfelelően a teljes piac adózott eredménye a harmadik negyedévben 21,6%-kal nőtt az azonos időszakhoz képest, ami stabil ütemet képvisel az előző két negyedévhez képest. A növekedést főként a nem pénzügyi csoport 29%-os növekedése tette lehetővé, a pénzügyi csoport alacsonyabb, 15,7%-os növekedést könyvelhetett el, az értékpapír-csoport (9,7%-os csökkenés) és a biztosítási csoport (32,5%-os csökkenés) „gyenge” eredményei miatt.

Iparág szerint a magas profitnövekedés a fogyasztási cikkekből (kiskereskedelem, élelmiszer, állatállomány), az exportból (tenger gyümölcsei, ruházat), a nyersanyagokból (gumi, műtrágya), az áramból és az ipari parkok ingatlanjaiból származik.

Ezzel szemben a biztosítási, értékpapír-, tej-, fogyasztási cikkek, olaj- és gázipari, vegyipari, gyógyszeripari és telekommunikációs csoportok nyereségcsökkenést könyveltek el. A lassan növekvő csoportok közé tartozik a banki szektor, az acélipar, az informatika stb.

Az előfinanszírozás hivatalosan is hatályba lépett, a külföldi befektetőknek nem kell 100%-ot befizetniük értékpapírok vásárlásakor

A 68/2024/TT-BTC számú körlevél hivatalosan 2024. november 2-án lép hatályba. A körlevél módosítja és kiegészíti a körlevelek számos cikkét, amelyek az értékpapír-kereskedési rendszerben lebonyolított értékpapír-ügyleteket, az értékpapír-ügyletek elszámolását és kiegyenlítését, az értékpapír-társaságok tevékenységét és az értékpapírpiaci információk nyilvánosságra hozatalát szabályozzák.

Ennek megfelelően a legkiemelkedőbb tartalom az a szabályozás, amely szerint a külföldi intézményi befektetők elegendő forrás nélkül is vásárolhatnak részvényeket (Non Pre-funding solution - NPS). A befektetőknek elegendő forrással kell rendelkezniük értékpapír-vásárlási megbízás leadásakor, kivéve a 02 esetet: (1) a jelen Körlevél 9. cikkében előírtak szerint marginnal kereskedő befektetők; (2) A vietnami értékpapírpiacon befektetésben részt vevő, külföldi jog alapján létrehozott szervezetek (a továbbiakban: külföldi intézményi befektetők), amelyek részvényeket vásárolnak, nem igényelnek elegendő forrást a jelen Körlevél 9a. cikkében előírtak szerint megbízás leadásakor.

A 68/2024/TT-BTC körlevél kiegészítette a 9a. cikket, amely a következőképpen szól: „A részvényvásárlási tranzakciókhoz nem szükséges elegendő fedezet intézményi külföldi befektetők megbízásai esetén”.

Ezenkívül az angol nyelvű információközlésre vonatkozó ütemterv is teljes mértékben szabályozott.

A Maybank Befektetési Bank pozitívan értékelte az értékpapír-társaságok előfinanszírozási követelményeire, sikertelen tranzakciók kezelésére és tőkemegfelelési mutatóira vonatkozó szabályozásmódosításokat. Ezt követően várható, hogy a FTSE 2025 márciusában (pozitív forgatókönyv) vagy 2025 szeptemberében (semleges forgatókönyv) hivatalosan is felminősíti a vietnami piacot feltörekvő státuszba. 2025-2026-ban a vietnami részvényeket integrálják a FTSE feltörekvő piaci (EM) indexeibe.

Ugyanezzel a nézettel egyetértve az ACBS Securities is arra számít, hogy az FTSE már a 2025 márciusi felülvizsgálat során felveszi Vietnamot a másodlagos feltörekvő piacok listájára. A feltörekvő piacra való felminősítés jelentős mérföldkő lesz abban, hogy Vietnam értékpapírjait a külföldi befektetők számára is elérhető befektetési piacként ismerjék el.

Másrészt a felminősítési folyamatban lévő fontos szűk keresztmetszetek eltávolítása várhatóan katalizátorként fog szolgálni a vietnami tőzsdén a külföldi tőkeáramlások megfordításához. 2024 első 10 hónapjában a külföldi befektetők folyamatosan nettó értékesítettek, összesen akár 76 000 milliárd VND (több mint 3 milliárd USD) értékben csak a HOSE-on.

A Novaland váratlanul több ezer milliárdos nyereségről számolt be a pénzügyi bevételeknek köszönhetően.

A 2024-es harmadik negyedév végén a No Va Real Estate Investment Group Corporation - Novaland (NVL, HOSE) nettó árbevétele 87%-kal nőtt ugyanebben az időszakban, elérve a 2012,3 milliárd VND-t. Az eladott áruk beszerzési értékét nem számítva a bruttó nyereség elérte az 545,4 milliárd VND-t, ami 59,5%-os növekedést jelent az előző év azonos időszakához képest.

Figyelemre méltó, hogy a pénzügyi bevételek ebben az időszakban 2,4-szeresére nőttek, elérve a közel 3898 milliárd VND-t.

Beleértve a 2024 első féléves pénzügyi bevételét is, amelyet a könyvvizsgáló a 2024-es féléves könyvvizsgálati jelentésben 3045,7 milliárd VND összegben lefelé módosított, a csoport ténylegesen befejezte a behajtást 2024 harmadik negyedévében.

Az egyéb költségek levonása után a Novaland 2950,3 milliárd VND adózott nyereséget könyvelt el, ami 2057%-os növekedést jelent az előző év azonos időszakához képest.

Sok ingatlanügynökség jelentős nyereségről számolt be (Illusztráció: Internet)

Emellett számos más ingatlanüzlet is erős nyereségnövekedést könyvelhetett el 2024 harmadik negyedévében.

A Kinh Bac Városfejlesztési Vállalat (KBC, HOSE) 2024 harmadik negyedévében 950 milliárd VND nettó árbevételt ért el, ami 3,8-szorosa az azonos időszaknak. Ennek eredményeként a Kinh Bac 201,5 milliárd VND adózott nyereséget ért el, ami 986%-os növekedést jelent ugyanebben az időszakban. A vállalat szerint a nyereség jelentős növekedése főként annak köszönhető, hogy a KBC ebben az időszakban ipari parkok üzleti tevékenységéből származó bevételt realizált, amely meghaladta az 580 milliárd VND-t.

A Kinh Bac Városfejlesztési Vállalat (KBC, HOSE) 950 milliárd VND nettó árbevételt könyvelhetett el, ami 3,8-szorosa az azonos időszaknak, a pénzügyi bevételek pedig csaknem megduplázódtak ugyanehhez az időszakhoz képest, elérve a 116 milliárd VND-t a megnövekedett betéti kamatok révén.

Ennek köszönhetően a Kinh Bac 201,5 milliárd VND adózott nyereséget ért el, ami 986%-os növekedést jelent ugyanebben az időszakban. A vállalat szerint a nyereség jelentős növekedése főként annak köszönhető, hogy a KBC ebben az időszakban ipari parkok üzleti tevékenységéből származó bevételt könyvelt el, amely meghaladta az 580 milliárd VND-t.

Megjegyzések és ajánlások

Pham Van Cuong úr, a Mirae Asset Securities befektetési tanácsadója elmondta, hogy a VN-index több mint 50 ponttal csökkent, miután számos kísérlet történt az 1300 pontos szuper ellenállási szint átlépésére. A jelenlegi technikai állapot azt mutatja, hogy az 1250 pont körüli küszöb segít az esés ideiglenes megállításában, de nem elég ahhoz, hogy a keresleti oldalról aktív részvételre ösztönözze a pénzáramlást, így az erős ingadozások, vagy akár az 1250 pont áttörésének lehetősége is meglehetősen valószínű ezen a héten.

A VN-Index 1250 pontnál a mélypontra süllyedhet.

A bankcsoport a CTG-vel (VietinBank, HOSE) és a VCB-vel (Vietcombank, HOSE) együtt az index egyik fontos pilléreként játszik szerepet, de nem elég nagy ahhoz, hogy nagy különbséget hozzon létre az ugyanazon iparági kódok között, így az általános hangulat nyugtalanabbá válik. Másrészt a harmadik negyedéves üzleti eredményjelentési szezon a végső szakaszba lépett, ami egy „hírűrt” teremtett.

Különösen akkor, amikor az amerikai elnökválasztás – a 2024-es év egyik legfontosabb eseménye – döntő szakaszába lép, óvatossá téve mind a hazai, mind a külföldi befektetők nagy pénzáramlásait.

Rövid távon a VN-Index oldalazó mozgást végez az 1250-1270 közötti tartományban. A "alsó pont áttörésének" valószínűsége egyértelmű, ezért a befektetőknek óvatosnak kell lenniük a hét eleji emelkedéseknél (ha vannak ilyenek), és kerülniük kell a vételek hajszolását. A részvények súlyának kezelése a prioritás (ajánlott).

Az 1250-es szint áttörésének forgatókönyve szerint a befektetőknek 1200 pont körüli egyensúlyi pontra kell várniuk.

Középtávon (több mint 6 hónap) a VN-Index az 1200-1300 közötti széles tartományban fog gyűlni. Jelenleg nincsenek jelentős változások, a VN-Index valószínűleg új ciklusba lép novemberben. A részletes értékelésről a hónap első két hetében születik döntés.

A Vietcap Securities becslése szerint a VN-Index nehezen fog kilábalni a lefelé tartó lendületből, és újrateszteli az MA200 vonalat (1250 pont). Az 1265-1270 pontos tartomány továbbra is a fő ellenállás a jelenlegi korrekciós időszakban. Ha új vásárlóerő mutatkozik az MA200 körül, az index ki fog szabadulni a középtávú csökkenő trendből, és ez a lehetőség csak akkor valósul meg, ha a kereslet jelentős mértékben megnő.

Az SSI Securities úgy véli, hogy a VN-index szűk, 1250-1268 pont közötti sávban marad. A technikai indikátorok továbbra semlegesek, és várhatóan az index továbbra is 1250-1258 pont között ingadozik.

Osztalékfizetési ütemterv ezen a héten

A statisztikák szerint november 4. és 8. között 13 vállalkozás rendelkezik osztalékjoggal, amelyek közül 10 vállalkozás készpénzben, 2 vállalkozás részvénnyel, 1 vállalkozás pedig bónusz részvényeket ad.

A legmagasabb arány 100%, a legalacsonyabb 3%.

2 cég részvényenként fizet:

Binh Thanh Termelő, Kereskedelmi és Import-Export Részvénytársaság – Gilimex (GIL, HOSE), a kereskedés kezdete november 8., az arány 45%.

PC1 Group Corporation (PC1, HOSE), osztalékfizetési nap november 7., kamatláb 15%.

1 vállalat részvényeket jutalmaz:

Nam Viet Joint Stock Company - NAVICO (ANV, HOSE), a kereskedés kezdete november 7., az arány 100%.

Készpénzes osztalékfizetési ütemterv

*Osztalékfizetési nap: az a tranzakciós nap, amelyen a vevő a részvények tulajdonjogának megszerzésekor nem élvezi a kapcsolódó jogokat, például az osztalékra való jogot, a további kibocsátott részvények vásárlásának jogát, de továbbra is élvezi a részvényesi közgyűlésen való részvétel jogát.

Kód	Emelet	Globális Oktatási Nap	TH nap	Arány
BCM	TÖMLŐ	November 4.	December 27.	10%
HMS	UPCOM	November 4.	5/12	8%
PPC	TÖMLŐ	November 5.	6/12	6,3%
TV3	HNX	7/11	December 16.	5%
HPT	UPCOM	7/11	2/12	12%
CBS	UPCOM	7/11	November 19.	30%
DP1	UPCOM	November 8.	December 20.	8%
HAN	UPCOM	November 8.	November 29.	3%
HNF	UPCOM	November 8.	November 27.	10%
TNG	HNX	November 8.	November 22.	4%

Forrás: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-4-8-11-vn-index-giang-co-do-trong-thong-tin-tai-vung-1250-1270-20241104075545546.htm