A VNDiamond Index portfóliójának változásainak előrejelzése 2024 negyedik negyedévében

Bár az MWG részvényei megfelelnek az új indexszabályok szerinti P/E kritériumoknak, az SSI Research úgy véli, hogy nem felelnek meg a külföldi befektetők tulajdoni arányára (FOL) vonatkozó feltételeknek, így a negyedik negyedévben nem kerülnek be a VNDiamond portfóliójába.

A Vincom Retail részvényeit a 2025 áprilisában esedékes szerkezetátalakítási időszakban kivehetik a VNDiamond kosárból.

Az SSI Securities Company (SSI Research) nemrégiben közzétett egy jelentést, amely a VNDiamond Index portfóliójának változásait jósolja 2024 negyedik negyedévében. Az SSI Research szerint a Ho Si Minh-városi Értéktőzsde (HoSE) kiadta a VNDiamond Index szabály 3.0-s verzióját, amely a 2024. októberi felülvizsgálati időszaktól hatályos 2.1-es verziót váltja fel. Az ETF-ek 2024 negyedik negyedévében az új szabályok szerint strukturálják át portfólióikat, és várhatóan november 1-jén fejezik be a portfólió-átstrukturálást.

Ennek megfelelően az új indexszabályok megváltoznak, hogy szigorítsák a részvénylikviditásra vonatkozó feltételeket, miközben enyhítsék a külföldi befektetők tartási arányára (FOL) vonatkozó feltételeket az indexbe bevonható részvények számának biztosítása érdekében. Ezenkívül az új szabályok módosítják a P/E szűrési feltételeket (a részvényárfolyam és az egy részvényre jutó nettó nyereség (EPS) közötti kapcsolatot tükröző együttható), szabályokat adnak hozzá a hivatalos részvénykosár meghatározásához, valamint hozzáadják a wS paramétert az index ingadozásának korlátozása érdekében.

A szeptember 5-i előzetes adatok alapján az SSI Research előrejelzése szerint a VNDiamond Index portfóliójának összetétele ebben az időszakban nem változik, 18 részvényből áll, köztük 10 banki és 8 nem banki részvényből.

Ezenkívül az SSI Research néhány figyelemre méltó pontot is felvetett, miszerint a VRE FOL-ja 65% alá esett, és nem jogosult az index megtartására. Az új szabályok szerint a VRE a függőben lévő kiesések csoportjába kerül, és 50%-os wS-együtthatót alkalmaznak rá, ami a részvények súlyának 50%-os csökkenésével egyenértékű.

A következő időszakban, ha a FOL nem javítható 65% fölé, a VRE teljesen eltávolítható az indexből. Mivel a VRE ebben az időszakban továbbra is szerepel az indexben, a nem banki részvények száma továbbra is elegendő 8 részvényre, így nincs szükség új részvények kiválasztására a helyettesítésükhöz.

Az MWG-vel kapcsolatban az SSI Research közölte, hogy ez a részvény megfelelt az új indexszabályok szerinti P/E kritériumoknak (

Ezenkívül az NLG, a KDH, a VPB és a BMP részvények súlyozása várhatóan növekedni fog a wFOL együttható skálájának kiigazítása miatt. Eközben a fennmaradó részvények súlya csökkenni fog a portfólió kiegyensúlyozása érdekében.

A piacon lévő ETF-ek közül jelenleg 5 ETF használja a VNDiamond indexet referenciaként, köztük a DCVFMVN Diamond, a MAFM VNDiamond, a BVFVN Diamond, a KIM Growth Diamond és az ABF VNDiamond, amelyek teljes nettó eszközértéke 2024. szeptember 5-én körülbelül 12 600 milliárd VND. Csak a DCVFMVN Diamond alap teljes eszközértéke jelenleg körülbelül 12 100 milliárd VND.

Az SSI Research becslést készített a DCVFMVN Diamond alap indexportfóliójának súlyáról és tranzakcióiról is, amelyben a VPB várhatóan 9,9 millió részvényt vásárol. A KDH és az NLG várhatóan 8,4 millió, illetve 6,6 millió részvényt vásárol. Másrészt a VRE várhatóan 8,9 millió részvényt,az OCB pedig szintén 3,4 millió részvényt kaphat.

Forrás: https://baodautu.vn/du-bao-thay-doi-danh-muc-vndiamond-index-ky-quy-iv2024-d224897.html