Penyangga risiko kredit bank semakin menyempit

Menurut FiinRatings, indikator modal, profitabilitas, dan rasio cakupan utang buruk secara umum menurun di sebagian besar kelompok perbankan, yang menunjukkan bahwa penyangga risiko kredit menyempit di bawah tekanan dari kualitas aset.

Penerapan Basel III dan penghapusan ruang kredit: Bank akan sangat dibedakan

Dalam Laporan Fokus Industri Perbankan Vietnam yang baru-baru ini dirilis untuk paruh pertama tahun 2025: "Dari Pertumbuhan hingga Peningkatan Ketahanan - Kapasitas Modal Membentuk Prospek Perbankan Vietnam", FiinRatings meyakini bahwa pertumbuhan kredit pada tahun 2025 akan bersifat luas, tetapi momentum pertumbuhan yang akan datang akan dibedakan oleh kapasitas modal.

Pada paruh pertama tahun 2025, kredit secara sistemik akan meningkat sekitar 10% dibandingkan akhir tahun 2024 dan sekitar 20% dibandingkan periode yang sama tahun lalu, sehingga total utang mencapai sekitar VND 17,2 kuadriliun—level tertinggi dalam dua tahun terakhir. Rasio kredit terhadap PDB terus meningkat; menurut perkiraan resmi, rasio ini akan mencapai sekitar 134% pada akhir tahun 2024, dan FiinRatings memperkirakan rasio ini akan mencapai sekitar 146% pada akhir tahun 2025.

Tim analisis mencatat bahwa mulai akhir tahun 2025, persyaratan modal berdasarkan standar Basel III dan penghapusan ruang kredit akan menciptakan diferensiasi yang semakin jelas antarbank. Bank dengan skala dan kapasitas modal yang besar akan memperluas pangsa pasar, sementara bank kecil perlu mengatur pertumbuhan untuk menyeimbangkan modal, laba, dan kualitas aset.

Pertumbuhan kredit terus melampaui pertumbuhan simpanan, sehingga memaksa bank untuk lebih mengandalkan pendanaan grosir dan penerbitan obligasi. Pada paruh pertama tahun ini, obligasi bank menyumbang 76,3% dari total penerbitan pasar, setara dengan VND189.700 miliar.

Biaya pendanaan pada paruh pertama tahun 2025 terkendali tetapi belum menurun: simpanan stabil, suku bunga antarbank sekitar 4%, sementara suku bunga obligasi bank berfluktuasi sekitar 6-7% per tahun. Bank-bank besar (bank BUMN dan 4 bank umum swasta teratas) diuntungkan oleh simpanan yang lebih stabil dan akses yang baik ke pasar obligasi, sekaligus diuntungkan oleh berkurangnya kewajiban pencadangan, yang membantu meningkatkan likuiditas dan mengurangi biaya pendanaan.

Sementara itu, bank komersial yang lebih kecil menghadapi persaingan ketat untuk pendanaan dan biaya pendanaan grosir yang lebih tinggi, yang memaksa mereka untuk memperpanjang jatuh tempo pendanaan dan mengelola dengan ketat saldo aset-kewajiban (ALM) mereka untuk mematuhi batasan 30% pada modal jangka pendek untuk pinjaman jangka menengah dan panjang, sambil mempertahankan margin keuntungan yang wajar.

Bank-bank kecil mungkin harus mengerem kredit untuk memastikan keamanan modal.

Menurut FiinRatings, sumber modal sementara sistem perbankan diperkuat berkat penerbitan obligasi Tier 2, tetapi tekanan terhadap modal inti meningkat sebelum Surat Edaran 14/2025/TT-NHNN berlaku. Modal Tier 1 masih mendominasi struktur permodalan bank, tetapi ketergantungan pada modal Tier 2 telah meningkat sejak tahun 2024, terutama melalui penerbitan obligasi oleh bank-bank BUMN dan bank umum saham gabungan menengah.

Rasio kecukupan modal (CAR) secara keseluruhan di industri perbankan umumnya stabil, tetapi terdapat perbedaan yang jelas antar kelompok perbankan. Bank-bank BUMN meningkatkan CAR mereka dari sekitar 9,2% pada tahun 2023 menjadi 10,7% pada paruh pertama tahun 2025, terutama karena penerbitan obligasi Tier 2. Sebaliknya, 4 bank umum swasta teratas mencatat sedikit penurunan CAR menjadi sekitar 12,7% karena pertumbuhan aset berisiko yang melebihi tingkat pertumbuhan modal, sementara bank-bank umum lainnya mempertahankan CAR di sekitar 11%, mencerminkan tekanan pertumbuhan yang serupa meskipun terdapat aktivitas penerbitan obligasi.

Menurut FiinRatings, modal sempat diperkuat sementara oleh penerbitan obligasi Tier 2, tetapi tekanan pada modal inti meningkat sebelum Surat Edaran 14 Bank Negara Vietnam berlaku. Surat Edaran 14 memberikan peraturan terperinci tentang modal inti Tier 1, modal Tier 1, dan penyangga keamanan modal, sehingga memperketat persyaratan modal ekuitas dan laba ditahan. Hal ini membuat indikator CAR tunggal tidak lagi sepenuhnya mencerminkan kapasitas modal bank.

Untuk menyeimbangkan pertumbuhan kredit dan kendala modal, para ahli FiinRatings memperkirakan bahwa kelompok perbankan akan memiliki strategi yang berbeda.

Dengan demikian, bank-bank milik negara diharapkan fokus pada peningkatan modal inti melalui retensi laba dan mempertahankan pertumbuhan kredit moderat; bank-bank komersial saham gabungan yang besar akan menggabungkan retensi laba dan penerbitan obligasi tingkat 2 yang fleksibel untuk mendukung pertumbuhan selektif.

Namun, bank komersial kecil mungkin harus memilih antara menerbitkan saham baru atau memperlambat pertumbuhan kredit untuk memastikan keamanan modal.

Penyangga risiko kredit bank semakin menyempit

Laporan FiinRatings menunjukkan bahwa, dibandingkan dengan puncaknya pada tahun 2023, rasio utang bermasalah akan menurun secara bertahap pada tahun 2024 dan paruh pertama tahun 2025. Rasio kredit bermasalah (NPL) di seluruh industri hanya akan berada di kisaran 1,9% pada paruh pertama tahun 2025 (dibandingkan dengan 2,2% pada periode yang sama di tahun 2024), yang menunjukkan bahwa potensi NPL semakin mengecil.

Namun, rasio cakupan NPL sedikit menurun dan tetap di bawah puncaknya pada tahun 2022, yang mencerminkan bahwa bank lebih mengandalkan penghapusan dan penagihan utang, daripada sekadar meningkatkan pencadangan.

Seiring berakhirnya kebijakan restrukturisasi utang, beberapa pinjaman dapat berubah menjadi Pinjaman Khusus (KUK) atau Pinjaman Bermasalah (NPL). Risiko ini lebih terkonsentrasi pada bank komersial berskala kecil dengan penyangga modal yang lebih tipis.

Selain itu, analis FiinRatings juga menyatakan bahwa indikator permodalan dan profitabilitas secara umum menurun di sebagian besar kelompok perbankan. Bahkan di bank-bank dengan kapasitas kredit tinggi, rasio cakupan utang macet dan rasio pencadangan risiko kredit juga menurun.

"Hal ini menunjukkan bahwa penyangga risiko kredit semakin menyempit akibat tekanan kualitas aset," kata laporan tersebut.

Sumber: https://baodautu.vn/bo-dem-chong-chiu-rui-ro-tin-dung-cua-cac-ngan-hang-dang-thu-hep-d411454.html