Techcom Securities (TCBS) menetapkan harga IPO yang diharapkan sebesar VND46.800/saham.

TCBS akan menawarkan maksimal 231,15 juta lembar saham dalam penawaran umum perdana (IPO), setara dengan 11,1% dari modal dasar perusahaan saat ini. Dewan Direksi menyatakan bahwa dengan asumsi harga penawaran sebesar VND46.800/lembar saham, TCBS akan mengumpulkan dana hampir VND10.818 miliar.

Nilai buku TCBS menurut laporan keuangan kuartal kedua tahun 2025 adalah sekitar VND 14.308/saham, yang berarti harga penawaran saat ini 3,27 kali lebih tinggi dari nilai buku per saham.

Berdasarkan keputusan Dewan Direksi TCBS yang baru saja disahkan, perusahaan akan menawarkan maksimal 231,15 juta lembar saham, setara dengan 11,1% dari modal dasar saat ini. Dengan harga yang diharapkan sebesar 46.800 VND/saham, total nilai penawaran ini dapat mencapai hampir 11.000 miliar VND, yang akan membantu meningkatkan modal ekuitas perusahaan sekitar 35%.

Berdasarkan harga ini dan jumlah saham yang beredar, valuasi pra-penawaran TCBS adalah sekitar $3,7 miliar. Setelah IPO selesai, yang diperkirakan akan dilakukan pada awal kuartal keempat 2025, kapitalisasi perusahaan dapat mencapai sekitar $4,1 miliar.

Dengan memperhitungkan proyeksi laba pada tahun 2025, harga VND 46.800/saham setara dengan rasio P/E (harga terhadap laba) sekitar 20 kali. Menurut data Fiinpro, P/E perusahaan sekuritas di pasar berfluktuasi antara 20-25 kali. Dengan demikian, valuasi TCBS yang diproyeksikan berada di kisaran bawah spektrum valuasi umum industri.

Menurut perusahaan, nilai TCBS dibangun di atas faktor-faktor seperti posisinya yang terdepan di industri dalam hal laba dan ekuitas, model bisnis yang berfokus pada Manajemen Kekayaan, dan platform operasional WealthTech-nya. Perusahaan saat ini memegang pangsa pasar terdepan di berbagai bisnis inti seperti pialang obligasi.

Penawaran umum perdana (IPO) ini merupakan bagian dari rencana strategis 5 tahun TCBS untuk periode 2020-2025, dengan target kapitalisasi sebesar 5 miliar dolar AS. Seorang perwakilan TCBS menyampaikan dalam sebuah konferensi investasi pada bulan Juli 2025 bahwa tercapai atau tidaknya target ini akan bergantung pada minat investor ketika perusahaan resmi tercatat di bursa.

Sumber: https://baovanhoa.vn/kinh-te/chung-khoan-ky-thuong-tcbs-chot-gia-ipo-du-kien-46800-dongco-phieu-159256.html