Pakar FiinGroup: Empat syarat harus dipenuhi untuk menghapus batas kredit sepenuhnya.

Kebijakan penghapusan ruang kredit akan membantu mengalokasikan pertumbuhan kredit secara lebih stabil, komprehensif, dan efektif, serta mengurangi ketergantungan pada keputusan administratif.

Setiap peluang datang bersamaan dengan tantangan.

Dalam surat edaran yang baru-baru ini dikeluarkan, Perdana Menteri meminta Bank Negara untuk segera mengembangkan peta jalan dan melakukan uji coba penghapusan kebijakan penetapan target pertumbuhan kredit yang akan diterapkan mulai tahun 2026, di mana perlu dikembangkan standar dan kriteria bagi lembaga kredit untuk beroperasi secara efektif, sehat, memiliki tata kelola dan kemampuan manajemen yang baik, mematuhi rasio keamanan dalam operasi perbankan dan indeks kualitas kredit yang aman..., serta memastikan keterbukaan dan transparansi.

Sebelumnya, Surat Edaran Nomor 14/2025/TT-NHNN yang dikeluarkan pada tanggal 30 Juni 2025 oleh Bank Negara tentang peraturan mengenai rasio keamanan modal untuk bank komersial dan cabang bank asing juga dianggap sebagai langkah persiapan penting oleh Bank Negara untuk peta jalan penghapusan mekanisme alokasi batas kredit.

Dalam mengevaluasi kebijakan ini, dalam Buletin Sorotan Obligasi No. 8/2025 dari Surat Kabar Keuangan - Investasi, Ibu Tran Thi Kieu Oanh, Kepala Riset dan Konsultasi Jasa Keuangan, FiinGroup menegaskan: “ Arahan Perdana Menteri yang meminta Bank Negara untuk mengembangkan peta jalan untuk menghapus mekanisme alokasi kuota kredit, atau yang sering kita sebut ruang kredit, merupakan titik balik penting. Kami menganggap ini sebagai langkah yang sejalan dengan tren internasional. Di banyak negara lain, pertumbuhan kredit didasarkan pada standar keamanan modal, secara umum, standar manajemen risiko dan disiplin pasar, bukan pada batasan administratif seperti ruang kredit.”

Faktanya, hanya dalam 6 bulan pertama tahun 2025, pertumbuhan kredit seluruh sistem mencapai hampir 10%, jauh lebih tinggi daripada periode yang sama tahun-tahun sebelumnya. Bank Sentral telah proaktif melonggarkan ruang lingkup kredit bagi lembaga-lembaga kredit, menyuntikkan likuiditas ke pasar terbuka, dan penerbitan obligasi korporasi oleh sektor perbankan juga telah membantu menyediakan modal yang lebih melimpah di pasar. Namun, mekanisme pelonggaran ruang lingkup kredit secara bertahap hanyalah solusi jangka pendek. Kebijakan penghapusan ruang lingkup kredit mulai tahun 2026 akan membantu mengalokasikan pertumbuhan kredit secara lebih stabil, komprehensif, dan efektif, mengurangi ketergantungan pada keputusan administratif.

Rasio kredit meningkat, mencapai level tertinggi dalam setengah dekade, dengan target 16-18% pada tahun 2025.

Ibu Kieu Oanh menilai bahwa penghapusan ruang kredit akan membawa peluang dan tantangan. Peluangnya adalah bank akan mengandalkan kapasitas modal dan kapasitas manajemen risiko mereka untuk menentukan potensi pertumbuhan mereka sendiri. Ini berarti bahwa bank dengan cadangan modal yang baik, kapasitas manajemen modal yang tinggi, dan biaya modal yang rendah akan memiliki banyak peluang untuk berkembang pesat. Sebaliknya, bank dengan cadangan modal yang tipis pada aset berisiko, kapasitas manajemen yang lemah, atau beberapa bank yang berada di bawah pengawasan khusus akan menghadapi hambatan tertentu.

“Dalam jangka pendek, penghapusan ruang kredit tentu akan menciptakan diferensiasi di industri ini. Namun menurut saya, ini belum tentu negatif,” kata Ibu Kieu Oanh. Sebaliknya, kebijakan ini akan mendorong bank-bank yang belum memenuhi standar untuk meningkatkan modal, menaikkan standar risiko, mendorong penarikan modal investasi dari lembaga asing, dan aktivitas merger dan akuisisi (M&A), sehingga meningkatkan daya saing keseluruhan industri.

Tantangan untuk mengurangi kesenjangan tersebut tidaklah kecil. Ibu Kieu Oanh mengatakan bahwa jika pertumbuhan kredit terjadi tanpa pengawasan dan regulasi yang cukup kuat, atau jika pertumbuhan kredit lebih cepat daripada kapasitas modal dan kapasitas manajemen risiko, sistem akan menghadapi tingkat kredit macet yang tinggi. Beberapa bank mungkin menurunkan standar pemberian pinjaman sebagai imbalan atas pertumbuhan, aliran modal berisiko mengalir ke beberapa area berisiko, menyebabkan tekanan inflasi serta risiko gelembung aset.

Tekanan ini muncul ketika rasio kecukupan modal (CAR) rata-rata bank komersial Vietnam hanya sekitar 12%, beberapa bank komersial milik negara hanya sekitar 10%, dan jauh lebih rendah daripada rata-rata bank di kawasan Asia- Pasifik (18-20%). Kesenjangan ini telah menciptakan ruang untuk pertumbuhan tetapi juga merupakan tekanan besar yang memaksa bank untuk meningkatkan modal dan meningkatkan kapasitas manajemen risiko untuk memastikan keamanan sistem di masa mendatang.

4 syarat untuk menghapus ruang kredit sepenuhnya

Mengenai konteks industri saat ini, Vietnam juga secara bertahap menerapkan langkah-langkah seperti: Peningkatan persyaratan modal, pemantauan kredit khusus sektor dan mekanisme peringatan dini berdasarkan Undang-Undang Lembaga Kredit yang baru, bersama dengan Surat Edaran 14/2025/TT-NHNN tentang rasio kecukupan modal bank komersial dan cabang bank asing, dll. Langkah-langkah ini akan membantu bank komersial lebih mendekati standar Basel III, meningkatkan kualitas modal, meningkatkan kapasitas manajemen risiko, dan mengurangi ketergantungan pada langkah-langkah administratif seperti ruang kredit.

Untuk sepenuhnya menghilangkan ruang kredit, para ahli FiinGroup meyakini bahwa ada 4 kelompok kondisi yang perlu dipenuhi.

Pertama, meningkatkan modal dan keamanan sistem sesuai dengan standar Basel III, melakukan uji stres berkala untuk memeriksa daya tahan bank komersial dalam menghadapi fluktuasi besar.

Kedua, perkuat pemantauan kredit berdasarkan industri dan sektor serta terapkan mekanisme peringatan dini dan intervensi dini.

Ketiga, standarisasi pengungkapan informasi berdasarkan serangkaian indikator. Misalnya, Rasio Kecukupan Modal (CAR), Rasio Cakupan Likuiditas (LCR), Rasio Dana Stabil Bersih (NSFR), Rasio Pinjaman terhadap Simpanan (LDR) dan Rasio Kredit Macet, dan pada saat yang sama mendorong pemeringkatan kredit independen.

Keempat, sangat penting untuk mengembangkan pasar modal, tidak hanya pasar kredit perbankan tetapi juga pasar obligasi, pasar saham, dana pensiun, dan dana infrastruktur untuk mengurangi ketergantungan pada kredit perbankan.

Penghapusan ruang kredit khusus perlu diimplementasikan dalam sebuah peta jalan. “Tahap 1 dapat diterapkan pada bank-bank yang telah memenuhi standar Basel III. Tahap 2 akan secara bertahap diperluas ke bank-bank yang tersisa dan masih harus disertai dengan mekanisme pengawasan yang ketat, sambil menyesuaikan penilaian berkala dan alat regulasi agar sesuai dengan fluktuasi pasar,” kata Ibu Tran Thi Kieu Oanh.  

Sumber: https://baodautu.vn/chuyen-gia-fiingroup-can-dap-ung-4-dieu-kien-de-do-bo-hoan-toan-room-tin-dung-d375641.html