Pakar FiinGroup: 4 syarat harus dipenuhi untuk menghilangkan "ruang" kredit sepenuhnya

Peluang datang dengan tantangan

Dalam surat yang diterbitkan baru-baru ini, Perdana Menteri meminta Bank Negara untuk segera mengembangkan peta jalan dan percontohan penghapusan kuota pertumbuhan kredit yang akan dilaksanakan mulai tahun 2026, termasuk kebutuhan untuk mengembangkan standar dan kriteria bagi lembaga kredit untuk beroperasi secara efektif, sehat, memiliki tata kelola dan kemampuan manajemen yang baik, mematuhi rasio keamanan dalam operasi perbankan dan indeks kualitas kredit keamanan yang tinggi..., memastikan publisitas dan transparansi.

Sebelumnya, Surat Edaran Bank Negara Nomor 14/2025/TT-NHNN yang diterbitkan Bank Negara pada tanggal 30 Juni 2025 tentang Ketentuan Kecukupan Modal Bank Umum dan Kantor Cabang Bank Asing juga dinilai sebagai langkah persiapan penting Bank Negara dalam rangka peta jalan penghapusan mekanisme alokasi limit kredit.

Mengevaluasi kebijakan ini, dalam Buletin Sorotan Obligasi No. 8/2025 dari Surat Kabar Keuangan - Investasi, Ibu Tran Thi Kieu Oanh, Kepala Riset dan Konsultasi Jasa Keuangan, FiinGroup, menegaskan: “ Arahan Perdana Menteri yang mewajibkan Bank Negara untuk mengembangkan peta jalan guna menghapus mekanisme kuota kredit, atau yang sering kita sebut ruang kredit, merupakan titik balik yang penting. Kami menganggap ini sebagai langkah yang sejalan dengan tren internasional. Di banyak negara lain, pertumbuhan kredit didasarkan pada standar keamanan modal, secara umum, standar manajemen risiko, dan disiplin pasar, bukan pada batasan administratif seperti ruang kredit.”

Faktanya, hanya dalam 6 bulan pertama tahun 2025, pertumbuhan kredit di seluruh sistem mencapai hampir 10%, jauh lebih tinggi dibandingkan periode yang sama tahun-tahun sebelumnya. Bank Negara telah secara proaktif melonggarkan ruang bagi lembaga kredit, menyuntikkan likuiditas di pasar terbuka, dan penerbitan obligasi korporasi oleh sektor perbankan juga telah membantu menyediakan modal yang lebih melimpah di pasar. Namun, mekanisme pelonggaran ruang kredit secara bertahap hanyalah solusi jangka pendek. Kebijakan penghapusan ruang kredit mulai tahun 2026 akan membantu mengalokasikan pertumbuhan kredit secara lebih stabil, komprehensif, dan efektif, sehingga mengurangi ketergantungan pada keputusan administratif.

Pertumbuhan kredit meningkat, mencapai titik tertinggi dalam setengah dekade, menargetkan 16-18% pada tahun 2025.

Ibu Kieu Oanh menilai bahwa penghapusan ruang kredit akan membawa peluang sekaligus tantangan. Peluangnya adalah bank akan mengandalkan kapasitas modal dan manajemen risiko mereka untuk menentukan potensi pertumbuhan mereka sendiri. Ini berarti bank dengan penyangga modal yang baik, kapasitas manajemen modal yang tinggi, dan biaya modal yang rendah akan memiliki banyak peluang untuk berkembang. Sebaliknya, bank dengan penyangga modal yang tipis pada aset berisiko, kapasitas manajemen yang lemah, atau beberapa bank di bawah pengawasan khusus akan menghadapi hambatan tertentu.

"Dalam jangka pendek, penghapusan ruang kredit tentu akan menciptakan diferensiasi dalam industri. Namun menurut saya, hal ini belum tentu negatif," ujar Ibu Kieu Oanh. Sebaliknya, kebijakan ini akan mendorong bank-bank yang belum memenuhi standar untuk meningkatkan modal, meningkatkan standar risiko, mendorong daya tarik modal investasi dari lembaga asing, dan aktivitas merger dan akuisisi (M&A), sehingga meningkatkan daya saing industri secara keseluruhan.

Tantangan untuk menghilangkan ruang tersebut tidaklah kecil. Ibu Kieu Oanh mengatakan bahwa jika pertumbuhan kredit terjadi tanpa perangkat pemantauan dan regulasi yang kuat, atau pertumbuhan kredit lebih cepat daripada kapasitas modal dan manajemen risiko, sistem akan menghadapi tingkat kredit macet yang tinggi. Beberapa bank mungkin menurunkan standar pinjaman demi pertumbuhan, sementara aliran modal berisiko mengalir ke beberapa area berisiko, yang menyebabkan tekanan inflasi serta risiko gelembung aset.

Tekanan ini muncul ketika rasio kecukupan modal (CAR) rata-rata bank umum Vietnam hanya sekitar 12%, sementara beberapa bank umum milik negara hanya sekitar 10%, dan jauh lebih rendah daripada rata-rata bank di kawasan Asia -Pasifik (18-20%). Kesenjangan ini menciptakan ruang untuk pertumbuhan, tetapi juga memberikan tekanan besar bagi bank untuk meningkatkan modal dan kapasitas manajemen risiko guna memastikan keamanan sistem di masa mendatang.

4 syarat untuk menghapus ruang kredit secara menyeluruh

Dalam konteks industri saat ini, Vietnam juga secara bertahap menerapkan langkah-langkah seperti: Menaikkan persyaratan modal, Pemantauan kredit oleh industri dan mekanisme peringatan dini di bawah Undang-Undang baru tentang Lembaga Kredit, bersama dengan Surat Edaran 14/2025/TT-NHNN tentang rasio kecukupan modal bank umum dan cabang bank asing,... Langkah-langkah ini akan membantu bank umum lebih dekat dengan standar Basel III, meningkatkan kualitas modal, meningkatkan kapasitas manajemen risiko dan mengurangi ketergantungan pada langkah-langkah administratif seperti ruang kredit.

Untuk menghilangkan ruang kredit sepenuhnya, para ahli FiinGroup yakin bahwa ada 4 kelompok kondisi yang perlu dipenuhi.

Pertama, meningkatkan keamanan permodalan dan sistem sesuai standar Basel III, melakukan uji ketahanan secara berkala untuk memeriksa daya tahan bank umum dalam menghadapi fluktuasi besar.

Kedua, memperkuat pemantauan kredit berdasarkan industri dan sektor serta menerapkan mekanisme peringatan dini dan intervensi dini.

Ketiga, standarisasi pengungkapan informasi berdasarkan serangkaian indikator. Misalnya, Rasio Kecukupan Modal (CAR), Rasio Kecukupan Likuiditas (LCR), Rasio Dana Stabil Bersih (NSFR), Rasio Pinjaman terhadap Simpanan (LDR), dan Rasio Kredit Bermasalah (NPL), serta pada saat yang sama mendorong pemeringkatan kredit yang independen.

Keempat, sangat penting untuk mengembangkan pasar modal, tidak hanya pasar kredit perbankan tetapi juga pasar obligasi, pasar saham, dana pensiun, dan dana infrastruktur untuk mengurangi ketergantungan pada kredit perbankan.

Penghapusan ruang kredit khusus perlu diimplementasikan dengan peta jalan. "Fase 1 dapat diterapkan pada bank-bank yang telah memenuhi standar Basel III. Fase 2 akan diperluas secara bertahap ke bank-bank yang tersisa dan tetap harus disertai dengan mekanisme pemantauan yang ketat, sembari menyesuaikan penilaian berkala dan perangkat regulasi agar sesuai dengan fluktuasi pasar," ujar Ibu Tran Thi Kieu Oanh.

Source: https://baodautu.vn/chuyen-gia-fiingroup-can-dap-ung-4-dieu-kien-de-do-bo-hoan-toan-room-tin-dung-d375641.html