Bagaimana cara 'memompa' lebih dari 1 kuadriliun VND ke dalam perekonomian?

Transaksi di bank di Kota Ho Chi Minh - Foto: QUANG DINH

Berbicara dengan Tuoi Tre, para ahli mencatat bahwa mendorong pertumbuhan kredit untuk mendukung pertumbuhan ekonomi haruslah masuk akal, mengendalikan inflasi, dan menghindari membiarkan uang mengalir "dengan mudah" ke pasar aset.

Menunggu bisnis menambah pinjaman

Menurut laporan terbaru VPBanks Securities, pertumbuhan kredit seluruh industri perbankan Vietnam per 26 Agustus mencapai 6,63%. Dengan target pertumbuhan 15% sepanjang tahun, industri perbankan perlu meningkatkan kredit sebesar 8,37%, setara dengan lebih dari 1,13 miliar VND, dalam 4 bulan terakhir tahun ini.

Ibu Le Thu Uyen, analis VPBanks, mengatakan bahwa Bank Negara Vietnam (SBV) telah memperluas ruang kredit bagi bank-bank yang mencapai 80% atau lebih dari kuota yang ditetapkan, berdasarkan skor peringkat mereka. Kebijakan ini akan mendorong persaingan antarbank dalam mendapatkan ruang kredit dan pangsa pasar, yang mengarah pada tren suku bunga yang lebih preferensial, yang menguntungkan bagi peminjam.

Bapak Le Hoai An, pakar perbankan dan pendiri Perusahaan Saham Gabungan Solusi Keuangan Terpadu, mengemukakan bahwa pertumbuhan kredit pada kuartal terakhir sebagian besar berasal dari bank-bank komersial tercatat, khususnya kelompok yang mengkhususkan diri dalam pemberian pinjaman kepada bisnis.

Menurut data dari Wigroup, kelompok perbankan komersial yang terdaftar menyumbang sekitar 80% dari kredit yang beredar di industri dan tumbuh sekitar 8%, sementara kelompok yang tidak terdaftar menyumbang 20% ​​dari kredit yang beredar dan hanya tumbuh sekitar 1-2%.

Bapak An menekankan bahwa penyaluran kredit kepada segmen korporasi merupakan pendorong utama pertumbuhan kredit di tengah lemahnya permintaan konsumen dan lambatnya pertumbuhan kredit perorangan. Bank-bank dengan proporsi kredit properti dan konstruksi yang tinggi juga menunjukkan pertumbuhan yang luar biasa dibandingkan dengan rata-rata industri.

Bapak Nguyen Hung, Direktur Jenderal TPBank , mencatat bahwa permintaan kredit meningkat secara bertahap pada kuartal ketiga dengan semakin banyaknya bisnis yang tertarik meminjam modal. Beliau memperkirakan bank akan menyalurkan seluruh 16% dari ruang kredit yang dialokasikan tahun ini.

Bapak Pham Nhu Anh, CEO MBBank , mengatakan bahwa per 28 Agustus, pertumbuhan kredit bank telah mencapai 10,44%. Berdasarkan dokumen penyesuaian target pertumbuhan Bank Negara, MBBank diperkirakan akan tumbuh sebesar VND14.000 miliar.

Untuk mempromosikan kredit, MBBank berfokus pada sektor-sektor yang menjadi penggerak ekonomi seperti ekspor, perawatan kesehatan, pendidikan, listrik, energi terbarukan, serta manufaktur dan pemrosesan.

Apakah perlu mencapai 15%?

Menurut proyeksi beberapa lembaga riset, pertumbuhan kredit seluruh sektor perbankan Vietnam pada tahun 2024 dapat mencapai 14%, dengan asumsi bank dapat memaksimalkan 90% ruang kredit yang dialokasikan, Bank Negara Vietnam tidak menaikkan suku bunga operasional, dan PDB mencapai lebih dari 6%. Namun, beberapa pakar masih mempertanyakan apakah target pertumbuhan kredit sebesar 15% layak untuk dicapai.

Sebuah laporan dari VPBanks menunjukkan bahwa rasio kredit terhadap PDB Vietnam tinggi dibandingkan dengan negara-negara dengan pendapatan serupa dan mendekati negara-negara berpenghasilan tinggi.

Hal ini menimbulkan kekhawatiran tentang kemampuan mencapai target pertumbuhan kredit sebesar 14-15% tahun ini, terutama jika mempertimbangkan risiko terhadap kualitas aset, tekanan inflasi, dan risiko utang macet.

Statistik dari Lembaga Pelatihan dan Penelitian BIDV menunjukkan bahwa proporsi aliran modal kredit meningkat dari 40,7% pada tahun 2019 menjadi 53,5% pada paruh pertama tahun 2024. Sementara itu, saluran mobilisasi modal melalui pasar modal seperti saham dan obligasi cenderung menurun.

Lektor Kepala Dr. Nguyen Huu Huan, dosen senior di Universitas Ekonomi, Kota Ho Chi Minh, mengatakan bahwa lemahnya pasar modal disebabkan oleh kurangnya kepercayaan terhadap pasar obligasi. Ia juga mencatat bahwa pasar saham cukup suram dengan jumlah perusahaan tercatat yang sangat terbatas.

Untuk mengatasi masalah ini, Bapak Huan mengusulkan solusi untuk menghidupkan kembali pasar modal, terutama mengembangkan pasar obligasi dengan skala dan struktur yang lebih besar daripada kredit. Hal ini bertujuan untuk memenuhi kebutuhan modal jangka menengah dan panjang bagi pelaku usaha dan perekonomian. Pengembangan pasar modal akan membantu mengurangi beban kredit perbankan.

Namun, Tn. Huan juga mencatat bahwa mendorong pertumbuhan kredit untuk mendukung pertumbuhan ekonomi haruslah masuk akal dan tidak boleh dilakukan dengan cara apa pun, terutama untuk mengendalikan inflasi.

Pakar ini memperingatkan agar tidak menciptakan tekanan pada "pemompaan" kredit sehingga uang mengalir "dengan mudah" ke pasar real estat atau jenis aset lainnya.

"Pertumbuhan kredit pada akhirnya harus melayani pertumbuhan ekonomi dan perlu dikaitkan dengan kebutuhan pinjaman aktual seperti produksi, bisnis, dan konsumsi," kata Bapak Huan.

Ekonom lain juga menyarankan agar Bank Negara Vietnam memberikan panduan yang lebih jelas kepada bank-bank tentang prioritas kualitas aset dan memastikan pertumbuhan berkelanjutan dalam kredit yang beredar. Pada saat yang sama, bank perlu didorong untuk mengalokasikan risiko dengan menghindari pemusatan kredit pada bisnis tertentu.

Pakar juga mencatat bahwa pertumbuhan kredit mungkin lebih rendah dari target 15%, tetapi jika modal mengalir ke produksi, bisnis, dan konsumsi masyarakat, hal tersebut masih dapat menghasilkan pertumbuhan PDB di atas 6%. Penting untuk tidak mengabaikan kualitas pertumbuhan, terutama dalam konteks tren utang macet yang meningkat di kuartal kedua.

Banyak sinyal positif

Pemimpin bank lain mengatakan bahwa pemangkasan suku bunga yang diharapkan oleh Fed pada bulan September, bersama dengan tren pendinginan nilai tukar, akan menciptakan kondisi yang menguntungkan bagi Vietnam untuk mempertahankan suku bunga rendah, sehingga merangsang pertumbuhan pinjaman murah.

Ketika USD terdepresiasi, ekonomi dunia dapat pulih, yang menyebabkan meningkatnya pesanan ekspor untuk Vietnam, sehingga menciptakan permintaan kredit yang lebih besar untuk sektor bisnis impor-ekspor.

Ekspektasi ini didukung oleh data dari Wigroup, yang menunjukkan bahwa sektor manufaktur seperti bahan baku, barang konsumsi, dan industri telah meminjam hampir VND35.000 miliar lebih dalam 8 bulan terakhir. Indeks PMI pada bulan Agustus, meskipun turun dari Juli, masih mencapai 52,4 poin dengan output dan pesanan baru yang terus meningkat secara signifikan, menunjukkan pemulihan positif dalam produksi dan perdagangan.

Selain itu, pasar properti juga menunjukkan tanda-tanda pemulihan yang lebih jelas. Faktor-faktor ini dianggap sebagai basis penting untuk mendorong pertumbuhan kredit di bulan-bulan terakhir tahun 2024.

Sumber: https://tuoitre.vn/lam-sao-bom-hon-1-trieu-ti-dong-vao-nen-kinh-te-20240910231137907.htm