Mungkinkah AS mengulangi kesalahan krisis keuangan tahun 2008?

Keterangan foto — Para pedagang di Bursa Saham New York, AS. Foto: THX/VNA

Menurut CNA, faktor yang mengkhawatirkan dalam situasi saat ini adalah tindakan yang baru-baru ini diambil oleh Departemen Efektivitas Pemerintah (DOGE) – sebuah lembaga yang dipimpin oleh miliarder Elon Musk – yang menargetkan Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), yang dianggap sebagai pilar sistem pertahanan keuangan AS.

Langkah ini bukanlah insiden terisolasi. Februari lalu, Presiden Trump mengeluarkan perintah eksekutif yang memperluas kendali Gedung Putih atas lembaga pengatur independen, termasuk FDIC. Memusatkan kekuasaan eksekutif pada lembaga-lembaga yang sebelumnya beroperasi secara independen, seperti FDIC, merupakan peningkatan signifikan dalam upaya untuk merestrukturisasi sistem regulasi keuangan federal.

Berbeda dengan sebagian besar lembaga federal, FDIC tidak diawasi langsung oleh cabang eksekutif, dan juga tidak menerima pendanaan dari anggaran federal. Sebaliknya, FDIC didanai melalui biaya yang dikenakan pada bank-bank yang diawasinya – sebuah struktur yang dirancang untuk meminimalkan tekanan politik dan memastikan netralitas operasional.

Kampanye untuk membentuk kembali sistem manajemen

DOGE telah mengambil serangkaian langkah untuk mengurangi kapasitas FDIC, termasuk memberhentikan 1.000 karyawan – baik tetap maupun sementara – sebagai bagian dari program perampingan administrasi federal. Bersamaan dengan itu, laporan menunjukkan bahwa DOGE sedang melakukan tinjauan komprehensif terhadap kontrak dan struktur kepegawaian lembaga tersebut.

Bahkan ada usulan di dalam pemerintahan Trump untuk sepenuhnya menghapus FDIC – sebuah ide yang telah diangkat selama pertemuan untuk memilih eksekutif untuk posisi perbankan. Bersamaan dengan itu, pada bulan Februari, pemerintahan tersebut juga berupaya membubarkan Biro Perlindungan Keuangan Konsumen (CFPB) – sebuah lembaga yang didirikan setelah krisis 2008 untuk melindungi konsumen dari praktik keuangan yang berisiko. Namun, seorang hakim federal memblokir tindakan ini, menyebutnya sebagai "pelanggaran hukum yang terang-terangan."

Sumber-sumber juga mengindikasikan bahwa fungsi pengawasan dan penegakan hukum perbankan FDIC mungkin akan dialihkan ke Kantor Pengawas Mata Uang (OCC) – sebuah lembaga di bawah Kementerian Keuangan dan oleh karena itu dipengaruhi langsung oleh cabang eksekutif.

Konsekuensi dari reformasi ini tidak hanya terbatas pada risiko hukum atau politik domestik, tetapi juga dapat bertindak sebagai katalisator bagi krisis keuangan global baru.

Mengapa FDIC merupakan "garis pertahanan" yang sangat diperlukan?

FDIC adalah lembaga penjaminan simpanan – sebuah institusi yang dirancang untuk memastikan bahwa para penabung tidak kehilangan seluruh uang mereka ketika sebuah bank bangkrut. Di AS, batas pertanggungan nominal adalah $250.000. Namun, dalam praktiknya, kebangkrutan Silicon Valley Bank pada tahun 2023 menunjukkan bahwa cakupan pertanggungan dapat diperluas untuk mencegah penyebaran krisis.

Asuransi simpanan memiliki dua fungsi penting: melindungi para penabung dan mencegah gelombang penarikan massal – salah satu penyebab utama kegagalan bank berantai. Selain itu, FDIC memiliki wewenang untuk melakukan likuidasi bank secara tertib, membantu menghindari penggunaan uang pembayar pajak untuk paket penyelamatan skala besar seperti yang digunakan selama krisis 2008.

Undang-Undang Dodd-Frank pasca-krisis memberi FDIC lebih banyak alat untuk menangani bank-bank sistemik. Reformasi ini bukan hanya upaya internal AS tetapi juga hasil negosiasi global – memperkuat koordinasi lintas batas selama krisis.

Meskipun demikian, Project 2025 dari Heritage Foundation – yang mendukung DOGE – secara terbuka menyerukan pencabutan reformasi ini, yang mengancam peran strategis FDIC dalam struktur pertahanan keuangan AS dan dunia.

Risiko terhadap sistem keuangan global

Kegagalan FDIC mencegah keruntuhan bank-bank Silicon Valley pada tahun 2023 disebabkan oleh dua faktor – termasuk pelonggaran peraturan selama masa jabatan pertama Trump dan kekurangan staf yang parah yang sudah ada bahkan sebelum pemutusan hubungan kerja baru-baru ini.

Meskipun demikian, intervensi FDIC selanjutnya membantu membatasi kerusakan dan mencegah efek domino. Jika FDIC dilemahkan dalam hal sumber daya, wewenang, atau independensi, AS akan kehilangan alat kunci dalam menanggapi krisis perbankan di masa depan. Membatasi kemampuan FDIC untuk melakukan intervensi akan mengembalikan AS ke jalur yang benar di dunia sebelum tahun 2008. Pengawasan yang lemah menyebabkan risiko moral, dan bank dapat kembali ke kondisi "terlalu besar untuk gagal" dengan harapan akan adanya dana talangan.

Bukan hanya AS yang menderita. Di tingkat internasional, FDIC berkolaborasi dengan badan pengatur asing untuk merencanakan potensi krisis dan menerapkan solusi jika krisis terjadi.

Lembaga pengawas internasional, khususnya yang mengatur bank-bank dengan cabang di AS, juga bergantung pada FDIC untuk berbagi informasi dan tindakan terkoordinasi. Peran ini terbukti dengan jelas ketika FDIC, bersama dengan mitra internasionalnya, berhasil menyelesaikan kebangkrutan Credit Suisse pada tahun 2023.

Melemahkan atau mempolitisasi FDIC tidak hanya akan mengikis kepercayaan internasional tetapi juga membuat sistem keuangan global lebih rentan terhadap guncangan sistemik.

FDIC bukan hanya lembaga domestik, tetapi merupakan bagian integral dari struktur keuangan global modern. Seiring dengan mulai mundurnya AS dari peran kepemimpinannya dan memprioritaskan kepentingan politik jangka pendek, dunia harus bersiap menghadapi ketidakstabilan yang jauh lebih besar daripada fluktuasi pasar saham.

Sumber: https://baodaknong.vn/my-co-the-lap-lai-sai-lam-cua-cuoc-khung-hoang-tai-chinh-nam-2008-249686.html