Bank secara aktif mentransfer modal dan menambah modal

VIB melihat kesepakatan besar antara investor asing; BID berhasil menawarkan hampir 124 juta saham; TCB mempertimbangkan untuk menjual 15% modalnya kepada investor asing; HDB masih dalam perjalanan untuk menemukan investor strategis.

VIB melihat kesepakatan besar antara investor asing; BID berhasil menawarkan hampir 124 juta saham; TCB mempertimbangkan untuk menjual 15% modalnya kepada investor asing; HDB masih dalam perjalanan untuk menemukan investor strategis.

Kisah penambahan modal dan penjualan modal perbankan sangat menggairahkan di pasar, apalagi kiprah dan perkembangan penerbitan bank-bank besar di Big4 mulai cukup positif.

Secara khusus, Bank Umum Saham Gabungan untuk Investasi dan Pembangunan Vietnam (BIBV; kode saham BID) mengumumkan keberhasilan penerbitan saham perdana lebih dari 123,8 juta lembar saham. Harga jualnya adalah VND38.800/lembar, menghasilkan pendapatan lebih dari VND4.805 miliar.

Dari jumlah tersebut, investor domestik membeli 38,7 juta saham dan investor asing membeli hampir 85,2 juta saham.

Daftar investor institusional yang berpartisipasi dalam pembelian saham BID, Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL) membeli jumlah terbesar dengan hampir 59 juta saham, meningkatkan rasio kepemilikannya di BIDV menjadi 0,845% dari modal dasar, diikuti oleh State Capital Investment Corporation (SCIC, 38,7 juta saham BID), Hanoi Investments Holdings Limited (15,7 juta saham BID), DC Developing Markets Strategies Public Limited Company (8,5 juta saham BID), dan Samsung Vietnam Securities Master Investment Trust (1,9 juta saham BID).

Selain kesepakatan di atas, para analis juga memperkirakan rencana bank untuk menerbitkan 9% sahamnya secara privat kepada investor strategis akan selesai pada tahun 2025. Dalam konferensi investor baru-baru ini, para pemimpin BIDV mengatakan bahwa bank sedang bekerja sama dengan calon investor untuk melaksanakan penerbitan privat pertama, dengan tingkat bunga 2,9% pada kuartal pertama tahun 2025. Sisanya, 6,1%, akan dilaksanakan kemudian, tergantung pada kondisi pasar.

Jika kesepakatan ini berhasil, menurut perhitungan SSI Research, rasio kecukupan modal BIDV akan membaik menjadi 10,5% dari 9% saat ini.

Konsorsium yang memberikan nasihat hukum dalam transaksi hampir 124 juta saham BID yang disebutkan di atas adalah HSBC - SSI. Sebagai unit pelaksana kesepakatan konsultasi, para ahli SSI berpendapat bahwa kesulitan terbesar dalam transaksi BIDV adalah ketentuan penawaran saham individual berdasarkan peraturan Vietnam yang membatasi transfer dalam jangka waktu 1 tahun. Namun , investor tidak dapat membeli dengan harga diskon, melainkan harus membeli dengan harga pasar. Hal ini menyebabkan investor yang berpartisipasi dalam penawaran berada pada posisi yang sangat dirugikan dibandingkan dengan investor yang membeli saham di bursa . Oleh karena itu, cara untuk mengatasi masalah ini juga merupakan perbedaan terbesar dibandingkan dengan transaksi sebelumnya, yaitu ketekunan dan konsistensi dalam menjalin hubungan dengan investor dalam jangka waktu yang panjang.

Dalam setiap transaksi, peran unit konsultasi sangatlah penting, tidak hanya dalam menghubungkan investor tetapi juga dalam menentukan harga dan menyusun transaksi, membangun strategi implementasi penjualan, membuat transaksi menarik bagi investor sambil tetap memastikan manfaat optimal bagi bisnis dan pemegang saham.

Menurut Ibu Hoang Hai Yen, Wakil Direktur Divisi Layanan Perbankan Investasi, SSI Securities Corporation, pasar modal Vietnam memang selalu diperhatikan oleh bank sebagai saluran mobilisasi modal. Beberapa contoh tipikal adalah transaksi yang disarankan oleh SSI untuk penerbitan swasta seperti TPB, HDB pada tahun 2018, MBB pada tahun 2020; dan transaksi lain di pasar seperti investasi GIC di VCB pada tahun 2019, atau partisipasi pemegang saham strategis seperti Keb Hana di BIDV dan SMBC di VPB. Oleh karena itu, keberhasilan penawaran saham BIDV dapat menjadi hal yang berarti dalam mendorong bank untuk terus mendiversifikasi saluran mobilisasi modal mereka, terutama sektor perbankan milik negara, yang memiliki persyaratan ketat terkait persyaratan penawaran. Hal ini terutama penting dalam konteks pasar modal Vietnam yang diperkirakan akan berkembang pesat dengan prospek peningkatan statusnya menjadi pasar berkembang oleh FTSE tahun ini.

Selain itu, dengan prospek peningkatan pasar oleh FTSE dan reformasi tata kelola perusahaan, aliran modal investasi ke pasar modal Vietnam diperkirakan akan meningkat tajam di waktu mendatang, membuka banyak peluang mobilisasi modal bagi bank dan bisnis lainnya.

Selain BID, kesepakatan lain yang sangat dinantikan dari bank Big4 , Vietcombank (VCB), juga memiliki rencana penerbitan obligasi secara privat dengan tingkat bunga 6,5% dan diharapkan akan terlaksana pada paruh pertama tahun 2025. Baru-baru ini, VCB juga telah menetapkan daftar pemegang saham untuk membayar dividen dalam bentuk saham dengan tingkat penerbitan hingga 49,5%, sehingga meningkatkan modal dasar dari VND 55,890 miliar menjadi VND 83,557 miliar, tertinggi dalam sistem perbankan saat ini.

Pekan lalu, transaksi besar saham Bank VIB juga menarik perhatian pasar. Menurut informasi dari SSI, co-bookrunner dan penasihat untuk transaksi ini, CBA, telah menyelesaikan penjualan sisa 4,4% saham di Vietnam International Commercial Joint Stock Bank (VIB), dengan nilai transaksi sebesar VND2.760 miliar, setara dengan USD108 juta, yang diselesaikan pada 5 Maret.

Dengan tidak lagi menjadi pemegang saham strategis VIB, SSI Research menilai VIB akan memiliki lebih banyak peluang untuk mencari mitra strategis baru melalui penempatan privat dalam waktu dekat. Langkah ini tidak hanya akan membantu meningkatkan kapitalisasi tetapi juga menghadirkan keahlian dan sinergi yang berharga dalam operasional, mendukung ekspansi bisnis jangka panjang dan meningkatkan daya saing.

Pada akhir tahun 2024, pimpinan Techcombank menginformasikan tentang pertimbangan penjualan 10-15% saham kepada investor strategis jangka panjang, terutama memprioritaskan mitra yang memiliki kapabilitas teknologi. Saat itu, rasio kepemilikan asing (foreign room) di Techcombank adalah 22%, tetapi Techcombank masih menilai rasio 15% masih layak, karena pemegang saham yang memiliki 8-9% saham berencana untuk melakukan divestasi, sehingga menciptakan kondisi yang memungkinkan transaksi ini terlaksana.

Di pasar saham, saham TCB berkinerja cukup positif karena ekspektasi IPO anak perusahaannya, Techcombank Securities Company (TCBS), dan katalis penjualan modal ke mitra asing, di samping indikator fundamental yang cukup positif.

Banyak transaksi juga diharapkan memiliki perkembangan baru pada tahun 2025, seperti Nam A Bank dan LPbank dalam proses negosiasi dengan mitra asing untuk menemukan investor strategis yang cocok.

Demikian pula dengan HDBank, yang telah meminta pendapat para pemegang saham untuk sementara mengunci ruang asing dari 20% menjadi 17,5%, guna mempersiapkan proyek-proyek strategis . Penguncian sementara ruang asing ini bertujuan untuk mempersiapkan proyek-proyek strategis bank di masa mendatang, memastikan kepatuhan terhadap peraturan dan sesuai dengan kebutuhan investasi para pemegang saham asing.

Hingga saat ini, kisah pencarian mitra asing oleh HDBank dinilai oleh para analis sebagai katalis yang kuat, yang memunculkan gagasan untuk berinvestasi di saham HDB. Selain itu, terdapat informasi bahwa ruang pertumbuhan kredit jauh lebih tinggi daripada rata-rata industri berkat transfer paksa dari bank-bank yang lemah.

Pada tahun 2025, bank-bank umum diperkirakan akan bersaing untuk meningkatkan modal dasar, melalui dua bentuk utama: membayar dividen dalam bentuk saham, dan/atau meningkatkan modal melalui penerbitan obligasi. Peningkatan modal dasar ini bertujuan untuk meningkatkan rasio kecukupan modal (CAR) dan memenuhi kebutuhan pendanaan untuk pertumbuhan kredit sepanjang tahun, mengingat Pemerintah telah menetapkan target pertumbuhan ekonomi minimal 8%.

Sumber: https://baodautu.vn/ngan-hang-soi-dong-chuyen-nhuong-von-tang-von-d251850.html