Prospek pasar saham untuk pekan 8-13 April: Risiko jangka pendek cenderung meningkat.
Saat ini pasar lebih condong ke spekulasi jangka pendek, cocok untuk posisi yang dijual dengan harga tinggi dan dibeli kembali dengan harga rendah; posisi pembelian baru memerlukan evaluasi yang lebih hati-hati dan selektif.
Pekan pertama bulan April menunjukkan kinerja pasar saham yang kurang positif. Indeks VN anjlok tajam akibat meningkatnya tekanan jual setelah mendekati area resistensi kuat di sekitar 1.290-1.300 poin. Arus modal tampak selektif, tanpa sektor spesifik yang memimpin pasar.
Sektor-sektor yang menunjukkan kinerja positif berasal dari sektor properti dan minyak dan gas. Sementara itu, terjadi koreksi tajam di sektor perbankan dan saham-saham utama lainnya seperti HPG danFPT .
Secara spesifik, sektor perbankan memberikan tekanan penurunan terbesar pada VN-Index minggu ini. Kelompok ini menempati peringkat empat teratas dalam hal dampak negatif pada indeks, termasuk CTG, BID, MBB, dan TCB, yang mengurangi total 10,3 poin dari VN-Index. Saham perbankan lainnya dalam 10 besar termasukACB , VIB, dan STB. Di sisi positif, HVN dan NVL, dengan kenaikan masing-masing 15,2% dan 6%, memimpin kelompok yang memberikan dampak positif pada VN-Index.
Pada akhir pekan, VN-Index turun 2,23% dibandingkan pekan sebelumnya menjadi 1.255,11 poin, kembali menguji kisaran harga tertinggi tahun 2023, yaitu 1.245 poin - 1.255 poin. VN-Index masih melampaui level resistensi penting jangka menengah dan panjang seperti 1.200 poin dan 1.250 poin.
Selama pekan ini, likuiditas di Bursa Efek HoSE mencapai 127.065 miliar VND, meningkat 12,4% dibandingkan pekan sebelumnya. Investor asing terus menjadi penjual bersih dengan nilai 2.182 miliar VND. Dibandingkan pekan-pekan sebelumnya, investor asing kurang negatif pekan ini, kembali menjadi pembeli bersih dalam dua sesi perdagangan terakhir, meskipun nilainya tidak besar. Penjual bersih teratas pekan ini adalah VHM (654 miliar VND), MSN (526 miliar VND), dan SSI (491 miliar VND). Sementara itu, pembeli bersih terkemuka adalah MWG dengan nilai 391 miliar VND dan NVL (201 miliar VND).
Menurut Bapak Phan Tan Nhat, Kepala Tim Analisis di SHS Securities Company, beberapa alasan berdampak negatif terhadap pasar pekan lalu, seperti (1) Kurs pertukaran meningkat tajam. (2) Imbal hasil obligasi pemerintah meningkat dan keluar dari saluran tren menurun yang berlangsung dari Oktober 2022 hingga saat ini. Imbal hasil obligasi Vietnam 10 tahun mencapai 2,92% pada satu titik pekan lalu, peningkatan tajam dari 2,3% pada awal Januari 2024, yang memengaruhi aliran uang ke pasar saham. Selain itu, setelah 5 bulan mengalami kenaikan harga, banyak saham/kelompok saham mengalami kenaikan tajam sebesar 50-100%, yang menyebabkan tekanan ambil untung.
Pekan lalu, pasar sangat terpolarisasi. Tanda positifnya adalah arus modal jangka menengah tetap kuat dan beredar dengan baik, terutama pada saham minyak dan gas, dengan banyak yang mengalami kenaikan harga signifikan setelah 5-6 bulan konsolidasi, serta di sektor properti. Namun, sebagian besar saham menghadapi tekanan ambil untung dan penjualan besar-besaran setelah periode kenaikan yang kuat, seperti saham perbankan, kawasan industri, dan sekuritas.
Salah satu informasi penting minggu ini, menurut data dari Pusat Penitipan Sekuritas Vietnam (VSD), adalah peningkatan jumlah rekening investor domestik sebanyak 163.621 pada Maret 2024. Peningkatan jumlah rekening baru ini didorong oleh penurunan suku bunga, kenaikan harga emas yang berkelanjutan, kesulitan yang terus berlanjut di sektor properti, dan kurangnya kepercayaan terhadap obligasi, sehingga saham menjadi pilihan utama.
Selain itu, perkembangan positif lainnya adalah Vietcombank secara resmi telah menyesuaikan suku bunga tabungannya. Untuk nasabah perorangan, VCB menurunkan suku bunga sebesar 0,1 poin persentase untuk jangka waktu 1 bulan hingga 9 bulan. Untuk nasabah institusional, Vietcombank juga menurunkan suku bunga tabungan rata-rata sebesar 0,1 poin persentase untuk jangka waktu 1 hingga 12 bulan.
Secara teknis, setelah gagal pulih ke puncak sebelumnya di 1.290, VN-Index telah jatuh tajam selama tiga sesi berturut-turut, yang merupakan pertanda mengkhawatirkan untuk tren jangka pendek.
Level support psikologis 1.250 poin dapat membantu indeks stabil minggu depan, tetapi untuk keluar dari tren penurunan jangka pendek, VN-Index membutuhkan waktu untuk stabil dan membangun basis. Investor harus mengamati dengan cermat pergerakan indeks di angka 1.250 poin dan mungkin di 1.230 poin jika VN-Index terus turun. Perlu dicatat bahwa risiko pasar meningkat.
Untuk strategi perdagangan minggu depan, investor jangka pendek harus fokus pada pengelolaan posisi mereka dan menjaga alokasi saham yang seimbang, dan mungkin mempertimbangkan untuk meningkatkan kepemilikan mereka secara bertahap selama koreksi pasar.
Bagi investor jangka panjang, teruslah mempertahankan saham-saham yang secara fundamental sehat dan memiliki prospek positif menuju harga targetnya. Investor dengan posisi kas yang tinggi dapat mempertimbangkan untuk meningkatkan posisi mereka pada level support jangka pendek di 1.250 poin.
Sektor-sektor yang perlu dipantau adalah real estat, minyak dan gas, ekspor, barang konsumsi, dan baja/lembaran logam berlapis.
Pak Nhat memperkirakan bahwa minggu depan, pasar akan terus mengalami diferensiasi yang kuat, dengan saham dan kelompok saham yang berada di bawah tekanan jual akan pulih dan terkonsolidasi, sementara modal spekulatif jangka pendek mungkin akan terus meningkat pada saham-saham yang berkinerja positif minggu lalu. Jika VN-Index terus menghadapi tekanan jual, indeks tersebut akan pulih untuk membentuk titik terendah yang seimbang di sekitar 1.240 poin dan terkonsolidasi di kisaran 1240-1245 hingga 1265-1270 poin.
Namun, pasar saat ini lebih condong ke spekulasi jangka pendek, cocok untuk posisi yang dijual dengan harga tinggi dan dibeli kembali dengan harga rendah. Posisi pembelian baru memerlukan evaluasi yang lebih hati-hati dan selektif, dengan mengakumulasi secara bertahap saham-saham berkualitas tinggi yang telah berada di bawah tekanan penurunan yang kuat selama seminggu terakhir, seperti saham kawasan industri, pelabuhan, dan energi.
Dari perspektif investasi yang hati-hati, Bapak Nhat berpendapat bahwa investor sebaiknya menunggu informasi dipublikasikan (1) mengenai situasi total utang margin dan jumlah total kas yang tersedia bagi investor di perusahaan pada akhir Q1/2024 untuk melakukan penilaian yang lebih menyeluruh. Diperkirakan total utang margin pada akhir Q1 dapat mencapai 195.000 - 200.000 miliar VND, yang merupakan persentase yang cukup tinggi. (2) Perlu menunggu informasi hasil bisnis Q1/2024 dipublikasikan, untuk menilai efisiensi bisnis, arus kas, dan neraca perusahaan yang diminati sebelum mengambil keputusan investasi baru.
Sumber
Komentar (0)