Peran penting pasar komoditas dalam pembangunan ekonomi berkelanjutan

Perdagangan komoditas melalui bursa komoditas memungkinkan pelaku pasar untuk secara proaktif menggunakan instrumen untuk melindungi diri dari fluktuasi harga yang tidak terduga. Di sisi lain, hal ini menciptakan mekanisme acuan yang transparan, modern, dan komprehensif untuk perdagangan komoditas utama, sehingga menjamin stabilitas dan pembangunan berkelanjutan ekonomi makro.

Transparansi harga, regulasi penawaran dan permintaan.

Barang-barang kebutuhan pokok memiliki volume perdagangan yang sangat besar, dan fluktuasi dalam kelompok barang ini memiliki dampak yang luas pada entitas ekonomi, sektor industri dan pertanian, serta seluruh perekonomian. Selain faktor penawaran dan permintaan yang biasa atau faktor musiman yang dapat diprediksi, ada juga faktor-faktor yang tidak dapat diprediksi dan tidak biasa seperti cuaca, bencana alam, atau fluktuasi geopolitik , yang dapat menyebabkan gangguan dan perubahan signifikan dalam penawaran dan permintaan, serta kerusakan rantai pasokan.

Oleh karena itu, tantangannya terletak pada pengelolaan yang efektif terhadap kelompok bahan baku penting yang saat ini terlibat dalam semua rantai pasokan global. Jelas, dibutuhkan solusi yang komprehensif dan strategis, dan jawaban atas pertanyaan ini terletak pada sejarah panjang dan perkembangan yang kuat dari perdagangan komoditas melalui bursa komoditas.

Perdagangan komoditas melalui Bursa Komoditas. Foto: Sumber: Bursa Komoditas Vietnam (MXV)

Sebagai contoh, di pasar energi, pasar perdagangan terbesar di dunia , harga minyak mentah merupakan variabel penting bagi perekonomian global. Fluktuasi harga minyak mentah, yang disebabkan oleh faktor-faktor seperti situasi politik di negara-negara penghasil minyak utama atau peningkatan permintaan dari negara-negara industri, dapat menimbulkan efek domino pada banyak sektor ekonomi lainnya. Ketika harga minyak mentah naik, harga produk minyak bumi olahan dan turunannya juga meningkat, yang secara alami menyebabkan biaya transportasi dan produksi yang lebih tinggi, sehingga mengakibatkan inflasi pada barang konsumsi, dan sebaliknya.

Namun, saat ini, harga minyak mentah sebenarnya tercermin secara daring dan waktu nyata pada sistem teknologi informasi menggunakan data terpusat dari bursa komoditas. Berkat hal ini, entitas ekonomi dapat secara proaktif merencanakan strategi bisnis mereka, mencari sumber pasokan alternatif, membangun cadangan strategis, atau melakukan lindung nilai terhadap fluktuasi harga dengan dukungan pemerintah yang sangat minim.

Karena pertanian merupakan sektor kunci dalam ketahanan pangan, pengaturan penawaran dan permintaan melalui pasar perdagangan komoditas sangat penting. Fluktuasi produksi pertanian, akibat faktor-faktor seperti perubahan iklim, hama dan penyakit, atau perubahan siklus tanaman, dapat menciptakan kekurangan atau kelebihan sementara di pasar.

Secara spesifik, pada tahun-tahun dengan cuaca yang menguntungkan, produksi biji-bijian dapat meningkat tajam, menyebabkan harga turun dan menciptakan kondisi yang menguntungkan bagi negara-negara pengimpor pangan. Namun, pada tahun-tahun dengan cuaca buruk, kekurangan pasokan dapat menyebabkan harga pangan melonjak, mengakibatkan inflasi dan krisis pangan di beberapa negara. Pasar komoditas memungkinkan negara dan bisnis untuk mengantisipasi situasi ini melalui indeks harga dan menyesuaikan kebijakan sesuai dengan kondisi tersebut.

Ekonom Ngo Tri Long menyatakan, " Pembentukan harga yang transparan di pasar perdagangan komoditas membantu bisnis dan lembaga manajemen negara memiliki informasi yang jelas untuk membuat keputusan dan kebijakan bisnis yang tepat. Harga yang tercantum di pasar berfungsi sebagai harga referensi untuk kontrak impor dan ekspor barang fisik yang diterapkan oleh bisnis domestik. Setiap fluktuasi harga di pasar perdagangan komoditas secara langsung memengaruhi hasil bisnis perusahaan manufaktur dan perdagangan domestik. "

Selain itu, di beberapa negara, perdagangan barang impor dan ekspor atau barang bernilai tinggi diharuskan dilakukan melalui Bursa Komoditas. Hal ini sebagian untuk memastikan standar kualitas nasional yang optimal untuk setiap produk, dan sebagian lagi untuk menyediakan sumber data kualitas yang andal tentang barang-barang tersebut, sehingga memungkinkan pemerintah dan kementerian serta lembaga terkait untuk mengembangkan solusi yang akurat dan mengurangi manipulasi harga, penipuan, dan masalah negatif lainnya.

Manajemen risiko, asuransi harga bahan baku

Selain mengatur penawaran dan permintaan serta memastikan transparansi harga, pasar perdagangan komoditas juga memainkan peran penting dalam manajemen risiko, memfasilitasi pembangunan berkelanjutan sektor ekonomi. Pasar perdagangan komoditas sangat luas, melibatkan banyak negara di seluruh dunia, dan oleh karena itu fluktuasi harga sangat ekstrem, terutama selama konflik politik atau bencana alam.

Vietnam adalah pengekspor utama bahan baku seperti beras, kopi, karet, dan kacang mete. Namun, harga komoditas ini seringkali sangat dipengaruhi oleh fluktuasi di pasar internasional. Dengan memanfaatkan instrumen derivatif yang ditawarkan oleh pasar perdagangan komoditas, seperti kontrak berjangka standar dan opsi, bisnis dapat secara proaktif menerapkan strategi lindung nilai harga yang efektif, sehingga menstabilkan produksi dan rencana bisnis serta meningkatkan daya saing.

Pasar bursa komoditas dianggap sebagai salah satu elemen perencanaan strategis utama bagi suatu negara. Melalui perdagangan di bursa komoditas, kemampuan pemerintah untuk mengendalikan dan menegakkan hukum terkait pedagang komoditas meningkat secara signifikan, sehingga memastikan pengembangan pasar yang berkelanjutan dan aman. Dengan menciptakan kondisi optimal bagi para pelaku pasar dan menawarkan likuiditas tinggi, pasar ini menarik bisnis dari berbagai ukuran yang mencari opsi lindung nilai harga.

Kontrak forward standar (juga dikenal sebagai kontrak berjangka) adalah perjanjian standar antara pihak-pihak yang memungkinkan pembeli dan penjual untuk menetapkan harga suatu komoditas pada tanggal di masa mendatang. Keuntungan dan kerugian di pasar fisik kemudian diimbangi oleh keuntungan dan kerugian di pasar derivatif, menghasilkan kebijakan asuransi harga yang berhasil dan tetap tidak terpengaruh terlepas dari fluktuasi harga. Kontrak forward standar sangat likuid, merupakan kontrak yang paling banyak diperdagangkan secara global, dan banyak digunakan untuk sebagian besar komoditas seperti jagung, gandum, minyak mentah, tembaga, perak, platinum, gula, kapas, dan kopi.

Pada tahun 2022, harga kontrak berjangka minyak mentah Brent di Intercontinental Exchange (ICE) sempat naik mendekati $140 per barel karena kekhawatiran pasokan menyusul ketidakpastian geopolitik. Sebelumnya, pada Desember 2021, harganya hanya sekitar $65 per barel. Menghadapi fluktuasi yang tidak dapat diprediksi, sebagian besar perusahaan minyak besar di seluruh dunia menerapkan strategi "lindung nilai harga", membeli kontrak berjangka standar dalam kisaran $65-$70 per barel. Ini berarti bahwa bahkan jika harga minyak naik hingga $100 atau bahkan $150 per barel, perusahaan-perusahaan ini masih akan mendapat manfaat dari lindung nilai yang telah dilakukan pada level $65-$70 per barel.

Selain itu, kontrak opsi, yang menawarkan kontrol risiko maksimal bagi bisnis tetapi keuntungan tak terbatas, juga merupakan pilihan ideal bagi bisnis yang ingin melakukan lindung nilai terhadap fluktuasi harga.

Secara spesifik, dengan opsi beli (call option) atau opsi jual (put option), pembeli—sebuah bisnis—membayar biaya tetap untuk membeli hak (tanpa kewajiban) untuk membeli atau menjual sejumlah barang tertentu dalam jangka waktu yang telah ditentukan. Tergantung pada apakah harga kemudian bergerak menguntungkan atau merugikan, bisnis tersebut memutuskan apakah akan menggunakan opsi dalam kontrak tersebut atau tidak. Dalam hal ini, risiko maksimum adalah premi opsi, sedangkan potensi keuntungannya tidak terbatas.

Bapak Trinh Quang Khanh, Wakil Ketua Tetap dan Sekretaris Jenderal Asosiasi Perminyakan Vietnam, menyatakan , “Tren fluktuasi harga komoditas global yang terus-menerus membuat lindung nilai harga hampir menjadi keharusan bagi perusahaan dan bisnis internasional. Kita perlu belajar dari alat-alat yang telah berhasil diterapkan dunia selama beberapa dekade. Semakin cepat suatu bisnis mengejar tren global, semakin banyak diferensiasi dan terobosan yang akan diciptakannya.”

Ketika bisnis mampu melakukan lindung nilai terhadap risiko harga, hal ini tidak hanya melindungi keuntungan mereka tetapi juga meminimalkan guncangan keuangan terhadap perekonomian secara keseluruhan. Stabilitas ini sangat penting, terutama dalam ekonomi global yang dapat dipengaruhi oleh banyak faktor seperti bencana alam, perubahan politik, atau krisis ekonomi.

Sumber: https://congthuong.vn/vai-role-thiet-yeu-cua-thi-truong-giao-dich-hang-hoa-trong-phat-trien-nen-kinh-te-ben-vung-352406.html