毎月5000万～7000万ベトナムドンの余剰資金がある場合は、貯蓄口座の代わりに定期預金を検討し、その一部を金に投資することを専門家は勧めています。
私は29歳の男性で、同い年の女性と結婚しています。現在、私は会社員として働いており、妻は小さな事業を経営しています。毎月、すべての支出を差し引いた後、私と妻には5,000万～7,000万ベトナムドンの黒字があります。
現在の経済状況を踏まえ、インフレを回避するために余剰資金をどこに投資すべきか、専門家のアドバイスをいただきたいです。銀行預金と金購入の2つの選択肢を検討しています。銀行預金は金利が低く、インフレ率をカバーできないのではないかと心配しています。金については、国内市場と国際市場で価格差が大きく、価格上昇によってピーク時に購入してしまうリスクがあります。
株式投資など、この不安定な時期に他の投資手段に手を出すつもりはありません。過去の経験から、市場で利益を上げる自信がないからです。現在、不動産投資に回せる資金が不足しており、既にマンションといくつかの小規模物件を所有しているため、現時点でのキャッシュフローリスクを懸念しています。
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ホーチミン市の商店の従業員が、1月31日の朝、財神様の祭りの日に金製品を陳列している。写真：タイン・トゥン。
コンサルタント：
ご質問の内容から、あなたは既に様々な投資方法について調査し、ご自身でも経験をお持ちであることが伺えます。そこで、あなたが関心をお持ちの2つの投資方法、すなわち銀行預金と金について概要をご説明するとともに、その他の投資方法に関する情報もお送りいたします。
毎月5,000万～7,000万ベトナムドンの余剰資金に対する適切な投資先を決定する前に、あなたは既に財務計画を立てており、余剰資金の全額を投資に充てる能力を十分に備えていることを前提とします。
銀行預金と金に関しては、どちらも安全性、保護、そして資産価値の上昇という点でメリットがあります。ご指摘のとおり、現在の預金金利は年率5～6%程度であるため、インフレの影響で銀行預金による収益の可能性は限られるかもしれません。しかし、一部の銀行では定期預金などの追加商品も検討してみる価値があるでしょう。
譲渡性預金証書は、銀行が組織や個人から資金を調達するために発行する有価証券の一種です。銀行に預ける預金通帳のようなものです。預けたお金は一定期間保管され、その間、銀行は定期的に預金に対して利息を支払います。金利は通常、通常の預金口座よりも高いですが、契約期間満了前に引き出すことはできません。満期前に引き出す場合は、銀行との契約条件に応じて手数料が発生します。一部の銀行では、この証書を「譲渡」して日割りで利息を受け取ることができます。ただし、譲渡が受け入れられるかどうかは、市場環境が十分に魅力的かどうかによって大きく左右されます。
この商品の利点は、通常の貯蓄口座に比べて金利が高いことです。欠点は、長期（中期・長期）であること、流動性が低いこと、柔軟性に欠けること、そして今年初めのような魅力的な貯蓄金利期間を利用できないことです。
金は安全資産として、またインフレや地政学的不安定に対するヘッジとして機能します。世界的な金価格が下落傾向にあるにもかかわらず、国内の金価格は上昇傾向にあり、1テールあたり7,000万ベトナムドン前後で推移しています。現在、両市場間の価格差は1テールあたり1,000万ベトナムドンを超えています。
専門家は、国内貴金属価格の急騰は、長期にわたる輸入不足とそれに伴う供給不足が原因だと説明している。加えて、米ドル高も国内金価格の上昇に寄与している。さらに、国内金価格の上昇は、市場心理、現在の金利状況、そしてイスラエルとハマスの紛争をめぐる懸念といった地政学的不安定性にも影響されている。
これは依然として安定した収益性の高い投資チャネルであると私は考えています。Dragon Capitalの統計によると、2000年から2021年までのこのチャネルの平均年間利回りは9%でした。しかし、ベトナムにおける金価格の高騰を考慮すると、ポートフォリオ全体の収益を最適化し、システミックリスクを最小限に抑えるためには、毎月の余剰資金の一部のみをこのチャネルに割り当てることを検討すべきでしょう。
さらに、お客様の資産ポートフォリオに関する情報が不足しているため、不動産ポートフォリオの合理性や有効性を評価することはできません。しかしながら、不動産は長期的に見て、潜在的に安定しており、比較的高い利回りが見込める投資対象です。現在、お客様は安定した潤沢なキャッシュフローをお持ちですので、金融レバレッジを活用して住宅や土地を購入することを検討されてはいかがでしょうか。レバレッジは、借入金利が購入物件の潜在的な成長率よりも低い場合に適切です。
例えば、銀行から年平均9%の金利で融資を受ける場合、主要都市の住宅不動産価格の上昇率が通常年11～12%程度であれば、「レバレッジ」を活用して家族の資産を増やしていることになります。逆に、融資金利が不動産価格の潜在的な上昇率を上回る場合は、レバレッジを利用すべきではありません。現在の融資金利は魅力的な水準にあり、今後も安定的に推移すると予想されるため、資産形成のために金融レバレッジを活用することは非常に合理的であり、検討する価値があります。
グエン・ティ・トゥイ・チ
個人財務計画の専門家
FIDT投資コンサルティングおよび資産運用会社
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