一連の証券会社が信用貸付で巨額の利益を上げている。

[広告1]

2024年第2四半期には、市場は幾度かの調整局面を経験し、VN指数は心理的節目である1,300ポイントを何度も突破することができませんでした。このため、一部の証券会社は利益の減少を報告し、損失を被った会社も少なくありませんでした。しかし、信用取引セグメントの好調により、多くの証券会社は利益が数倍に増加したと報告しました。

FiinGroupの統計によると、第2四半期末時点で、証券会社62社の信用貸付残高は220兆VND近くに達した。これは過去最高額であり、2021年第1四半期のピーク（184兆4000億VND ）を上回った。信用貸付残高が時価総額に占める比率も9.4%と過去最高を記録した。

マージンレンディングのおかげで「豊かな暮らし」を実現。

Nguoi Dua Tinの統計によると、テックコムバンク証券（TCBS）は融資残高の増加率が最も高い企業です。2024年6月30日現在、TCBSの融資残高は24兆6,940億ドンに達し、証券会社の中でトップとなっています。このうち、信用貸付は年初16兆ドン超から第2四半期末には24兆1,980億ドンに増加しました。

同社は証券業界でも最高利益の記録を保持しており、2024年第2四半期の税引き後利益は3倍近く増加して1兆2,975億ドンとなり、同社史上最高の利益となった。

TCBSの今年上半期の営業収益は95%増の3兆9,272億ドン、税引後利益は2.9倍の2兆2,258億ドンとなり、いずれも設立以来の最高記録となりました。

2位はSSI証券（HoSE: SSI）で、信用貸付および前払いサービスによる収益は約5,130億ドンとなり、前年同期比42.5%増となりました。2024年6月30日現在、SSIの信用貸付残高は19兆6,000億ドンに達し、第1四半期比16%増、2023年末比33.5%増となりました。これは市場の好調な動きによるものです。

SSIの第2四半期の総収益と税引前利益はそれぞれ2兆3,680億ドンと8,350億ドンに達し、2023年の同時期と比較して41%と50%の増加となった。これは証券大手が業務を開始して以来2番目に高い利益水準であり、2021年第4四半期に記録した過去最高の利益を下回るものとなった。

SSIは、今年上半期の総収益が4兆3,810億ドン、税引前利益が2兆200億ドンとなり、それぞれ計画の54%と59%を達成すると予測している。

3位はホーチミンシティ証券（HSC）で、証拠金貸付残高は年初と比べて50％以上増加し、2024年第2四半期末には18兆5,000億ベトナムドンを超えた。

HSC証券は第2四半期の営業収益が1兆940億ドンとなり、前年同期比86%増で2年ぶりの高水準を記録しました。税金と経費を差し引いた純利益は3130億ドンで、前年同期の2倍となり、約3年ぶりの高水準となりました。

HSC証券は今年上半期、総収益1兆9,570億ドンを記録し、前年同期比61%増、税引後利益は2.2倍の5,900億ドンを超えた。

最近発表された2024年第2四半期の財務報告によると、 VPS証券は自社のトレーディング活動とローンからの利息収入からいくつかのプラスポイントを記録しましたが、証券部門はもはや同社の主な利益を生み出していません。

特に、VPSの融資活動は活況を呈し、貸出金および売掛金からの利息収入は4,559億ドンに達し、前年同期比63%増加しました。2024年6月30日現在、VPSの融資残高は11兆6,384億ドンを超え、年初比120億ドン増加しました。これは主に、合計11兆1,040億ドンの信用貸付によるもので、業界第4位となっています。

2024年上半期、VPS証券の営業収益は12%増の3兆2,780億ドン、税引前利益は5倍の1兆276億ドンとなりました。計画されていた過去最高の税引前利益1兆5,000億ドンに対し、VPS証券は上半期時点で86%の利益を達成しました。

信用貸付は生命線となっている。

明るい兆しがある一方で、自己勘定取引部門の落ち込みで利益が圧迫されている企業もあったが、融資部門の好調がこれらの企業を「救った」。

たとえば、 VNDirect Securities (HoSE: VND)は自社取引活動による純利益を報告しました。同社は第2四半期に2,718億ドンの収益を記録したが、これは前年同期比で半分の減少となった。同社は現在、 438億ドンの一時的な損失を被っている。 VPB株コードでは損失は448億VNDでした。 LTGコード、損失 150億ドン C4Gに投資する場合。

自己勘定取引とは対照的に、貸付金および売掛金からの利息収入は2,993億ドンとなり、前年同期比9%増加しました。2024年6月30日現在、信用貸付および売掛金の残高は年初比9%増加し、11兆2,460億ドンを超えました。このうち信用貸付は10兆9,360億ドンを超えています。

全体として、2024年第2四半期のVNDirectの営業収益は1兆4,582億ドンで、前年同期比8%減少しました。同証券会社は純利益3,449億ドンで、前年同期比18%減少しました。

2024年上半期のVNDirectの営業収益は1%減の2兆8,430億ドンとなり、税引後利益は71%増の9,620億ドンとなりました。税引後利益の計画値2兆200億ドンに対し、VNDirectは上半期の利益目標の48%を達成しました。

実際、自己勘定取引の不振により、VIX証券（HoSE: VIX）の利益は最大78%減少しました。具体的には、同社はFVTPL資産から利益を計上しました。 52％減少して2,224億ドンとなった。一方、同社は主要なFVTPL資産から1594億ドンの損失を被り、昨年の同時期に記録した390億ドン超の利益からは程遠いものとなった。これらの数字を差し引くと、VIX証券はこのセグメントで630億ドンの純利益しか記録せず、前年同期比で87%の減少となった。

VIXの説明によると、4月と6月のベトナム株の急落が同社の自己勘定取引活動に影響を与えたという。

VIXの今四半期の業績のハイライトは、貸出金および売掛金からの利息収入が2.4倍に増加し、1,185億ドンに達したことです。VIXの信用貸付残高は第2四半期末時点で4兆840億ドンとなり、年初比36%増加しました。結果として、売掛金および貸出金の大幅な増加は、同社の利益にプラスの影響を与えました。

VIX証券は、すべての経費を差し引いた純利益が1238億ドンだったと報告した。これは、前年同期の5656億ドンに比べて78%の大幅減少だ。

2024年上半期のVIXの営業収益は23%減少し、7,394億ドンとなりました。税引後純利益も50%減少し、2,857億ドンとなり、年間目標のわずか27%しか達成できませんでした。