格付け会社フィッチ・レーティングスは米国の信用格付けをAAAからAA+に引き下げたが、この動きは投資家を驚かせ、ホワイトハウスの怒りの反応を引き起こした。
フィッチの理由には、今後3年間の財政不況の予測、 政府債務の高額化と増加、そして債務上限をめぐる度重なる行き詰まりと土壇場での解決策に象徴される、過去20年間の「AA」および「AAA」格付けの同業他社と比較したガバナンスの悪化が含まれる。
ホワイトハウスは激怒している。
フィッチによる米国信用格付けの変更は、全く予想外のことではなかった。フィッチは5月、議会が約32兆ドルの債務上限への解決策を模索する中、米国のAAA格付けを「ネガティブ・ウォッチ」に指定していた。
最終的に、米国上院と下院は合意に達し、ジョー・バイデン大統領は、米国が債務不履行に陥ると予想される日「Xデー」のわずか3日前の6月2日に、超党派の債務上限法案に署名した。
しかし、 経済学者たちはフィッチの決定にすぐに異議を唱え、低い失業率から安定したGDP成長まで、最新の経済データは米国の状況が悪化しているのではなく、改善していることを示唆していると指摘した。
ジャネット・イエレン米財務長官は、8月2日に米国バージニア州マクリーンで行われたイベントで講演した。写真：ZAWYA
「米国は深刻な長期的金融課題に直面している。しかし、経済が予想以上に好調に見える中でフィッチが米国格付けを引き下げる決定は『奇妙』かつ不適切だ」と、元米国財務長官ラリー・サマーズ氏はX（旧Twitter）への投稿で述べた。
「フィッチは現状について、新たな有益な洞察を持っているとは思わない。過去数ヶ月間のデータは、米国経済が人々が考えているよりも力強いことを示しており、これは米国債の信用力にとって好ましい状況だ」とサマーズ氏は述べた。
ジャネット・イエレン財務長官もフィッチの格付け決定に迅速に反応し、フィッチの格下げに反対し、この決定は「恣意的で、時代遅れのデータに基づいている」と述べた。
イエレン氏はさらに、格下げは「アメリカ国民、投資家、そして世界中の人々が既に知っていることを変えるものではない」と述べ、「米国債は依然として世界で最も流動性が高く安全な資産であり、米国経済は基礎的に強固である」と主張した。
ホワイトハウスも同様の見解を示し、「この決定に完全に反対する」と述べた。
ホワイトハウス報道官のカリーヌ・ジャン＝ピエール氏は「バイデン大統領が世界の主要経済の中で最も力強い回復を実現している時期に米国の格下げは現実を無視している」と述べた。
影響はごくわずかです。
フィッチの決定はウォール街のトップエコノミストやストラテジストを心配させていないようだ。
ゴールドマン・サックスの米国政治経済責任者、アレック・フィリップス氏は、格下げは「新たな金融情報を反映したものではない」ため、「金融市場への直接的な影響はほとんどない」と述べた。
資産運用会社セルチュイティの投資戦略・市場調査担当ディレクター、ローレン・ディコーラ氏は、今回の決定によって国債の購入者が思いとどまったり、売却を強いられたりすることはないと考えている。
ディコーラ氏は「米国債市場は世界市場で重要な役割を果たしているため、今回のことで海外の買い手の間で米国債に対する信頼が損なわれるとは思わない」と述べた。
さらに、国債市場は依然として最も流動性の高い市場です。時間の経過とともに変動する可能性はありますが、近い将来に懸念材料となることはないと考えています」とディコーラ氏は述べた。
ジョー・バイデン米大統領は2023年5月9日、ホワイトハウスで議会の主要指導者らと債務上限について協議した。米国は6月2日にデフォルト回避で合意したが、フィッチは格付けを変更しなかった。写真：CGTN
ブラックロック・インターナショナルのシニア投資ストラテジスト、ローラ・クーパー氏は、「米国の信用格付けの引き下げにより、投資家は同国の膨大な公的債務負担について再考するかもしれないが、中期的には懸念材料とみなされるかもしれない」と述べている。
「フィッチの信用格付けは、デフォルト確率を示す指標です。しかしながら、米国におけるデフォルトリスクは依然として非常に低い水準にあります。したがって、今回の格下げが市場に永続的な影響を与えるとは考えていません。米国債は引き続き安全であり、多くの投資家のポートフォリオにおいて引き続き重要な役割を果たすと考えています」と、キー・プライベート・バンクの投資ディレクター、ジョージ・マテヨ氏は述べています。
連邦予算委員会の上級副社長兼上級政策ディレクターのマーク・ゴールドウェイン氏も、AAAからAA+への格下げは信用格付けを極めて良好から非常に良好に格下げするようなものだと主張した。
つまり、アメリカの評判への影響は最小限にとどまるだろう。アメリカは依然として世界の他の国々と比較して安全な投資先とみなされており、この状況はすぐに変わる可能性は低い。
グエン・トゥエット（フォーチュン、CNN、ガーディアン紙に基づく）
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