철강 대기업, 수조 달러 이익 돌파, 중소기업들은 활력 소진

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큰 놈은 수조 달러의 이익을 낸다

억만장자 쩐딘롱의 호아팟 그룹 주식회사(HPG)가 2023년 3분기 실적을 발표했습니다. 세후 이익은 2조 동으로, 2분기 대비 38% 증가했고 작년 같은 기간의 1조 7,860억 동 손실을 넘어섰습니다.

호아팟은 올해 첫 9개월 동안 세후 이익 3조 8,300억 동을 달성하여 연간 계획의 48%를 달성했습니다.

하지만 경제 수요가 낮고, 신용성장률이 높지 않고, 부동산시장이 아직 활성화되지 않았으며, 공공투자가 인프라에 자금을 강력하게 유입하는 데는 더 많은 시간이 필요한 등, 판매활동은 여전히 어려움을 겪고 있습니다.

HPG의 첫 9개월 생산량은 전년 동기 대비 대부분 감소했습니다. 2023년 3분기 HPG의 매출은 전년 동기 대비 16% 감소한 28조 7,660억 동을 기록했습니다. 첫 9개월 누적 매출은 85조 4,300억 동으로 27% 감소했습니다.

더포아팟 hpg.jpg — *일부 대형 철강 회사들은 큰 이익을 냈지만, 소규모 회사들은 여전히 어려움을 겪으며 손실을 보고 있습니다. (사진: HPG)*

낮은 매출에도 불구하고, 호아팟의 이익은 철강 기업들이 전반적으로 어려움을 겪고 있는 상황에서 매우 인상적입니다. 호아팟은 베트남 건설용 강관 및 강관 시장 점유율 1위 기업으로, 각각 33.3%와 27.3%를 기록하고 있습니다.

호아센 그룹 (HSG)이 2022-2023 회계연도(2023년 7월 1일~9월 30일) 4분기 세후이익을 발표했습니다. 연결 세후이익은 4,380억 동으로, 같은 기간 8,870억 동 손실을 회복했습니다. 해당 분기 매출은 8조 1,070억 동을 기록했습니다.

2022-2023 회계연도 전체(2022년 7월 1일부터 2023년 9월 30일까지)를 합산하면, 호아센의 연결 매출은 31조 6,510억 동에 달했고, 세후 연결 이익은 280억 동에 달했습니다.

주요 기업들과 달리 대부분의 철강 기업들은 많은 어려움을 겪었습니다. 전반적인 상황은 여전히 적자, 높은 부채, 높은 금융 비용, 그리고 낮은 판매 가격입니다.

지금까지 타이응우옌 철강(TIS), 베트남 철강 공사 - VNSteel JSC(TVN), 카오방 철강(CBI), 나베 철강 - VNSteel(TNB), 킴비 스테인리스 스틸 수출입 생산 JSC(KVC) 등 일련의 철강 산업 기업이 손실을 보고했습니다.

베트남 철강공사(VNSteel, TVN)는 2023년 3분기에 1,720억 동(VND)의 손실을 기록하며 2분기 연속 손실을 기록했습니다. 그러나 이는 전년 동기의 5,670억 동(VND) 손실보다 적자폭이 작았습니다. 2023년 1~9개월 누적 세전 손실액은 4,310억 동(VND)을 넘어섰습니다.

VNSteel은 현재 타이응우옌 철강회사 생산 복구 및 확장 프로젝트 2단계의 미완료 기본 건설 비용으로 6조 5,000억 VND 이상을 보유하고 있습니다.

2023년 3분기에 "한때 거대 기업"이었던 타이응우옌 철강 주식회사 - 티스코(TIS)는 세전 손실 570억 VND를 기록했고, 처음 9개월 동안 누적 손실은 1,930억 VND에 달했습니다.

철강업계, 여전히 어려움 많지만 내년 돌파구 마련

2024년에는 급격한 회복세를 보일 것으로 예상되지만, 현재까지 대부분의 철강 기업들은 여전히 많은 어려움에 직면해 있습니다. 가장 큰 어려움을 겪고 있는 기업은 중소기업입니다. 높은 투입 비용, 높은 금융 비용, 변동하는 환율, 낮은 판매 가격 등이 철강 업계 기업들을 압박하고 있습니다.

소비자 수요가 감소하면 철강 및 자재 사업에도 영향을 미칩니다.

2023년 3분기에 SMC 투자무역 주식회사(SMC)는 1,780억 동 이상의 손실을 기록했습니다. 이 회사는 이전에 어려움을 예상하고 2023년 하반기까지 "손실 없음"을 목표로 삼았습니다. 하지만 상반기에는 약 4,000억 동(VND)의 손실을 기록했습니다.

부동산 시장의 침체와 부동산 사업의 전례 없는 어려움은 철강 및 철강 무역 사업에 상당한 영향을 미쳤습니다.

SMC는 Delta-Valley Binh Thuan, Dalat Valley Real Estate, Dalat Valley Real Estate, AQUA City 등과 같은 부동산 회사와 관련된 많은 수익에 대한 조치를 취해야 합니다.

9월에는 세계 철강 가격이 소폭 회복되고 국내 철강 수요가 증가하면서 많은 철강 주가가 급등했습니다. 억만장자 쩐딘롱(Tran Dinh Long)의 HPG와 레푹부(Le Phuoc Vu)의 HSG 주가는 급등했습니다. 그러나 소비 수요는 2022년에 비해 여전히 상당히 낮고, 2023년 초에도 기업들의 매출은 개선되지 않았습니다. 그러나 코크스 가격 하락은 업계 주요 기업들의 사상 최고 이익을 견인했습니다.

일부 예측에 따르면 건설용 강철 시장은 2024년에 급격한 회복세를 보일 것으로 전망됩니다.

*철강 생산의 원재료인 코킹용 석탄의 가격은 여전히 낮은 수준을 유지하고 있습니다.*

드래곤 비엣 증권(VDSC)은 철강 시장이 2023년 하반기에도 어려움을 겪을 것으로 예상하지만, 2024년에는 크게 회복될 것으로 전망합니다. 2023년 하반기에는 국내 시장 수요, 원자재 가격 급락, 기업들이 원자재 가격 변동으로 인한 위험을 최소화하기 위해 평균 재고 일수를 줄이는 등의 요인 덕분에 철강 회사의 매출과 매출 총이익률이 개선될 것으로 예상됩니다.

부동산 시장은 긍정적인 조짐을 보이고 있으며, 이 부문으로 유입되는 신용이 급격히 늘었고, 많은 프로젝트의 법적 문제가 해결되고 있습니다. 이는 정부가 경제의 핵심 산업을 되살리려는 노력에 따른 것입니다.

9월 철강 소비량 또한 개선 조짐을 보였습니다. 베트남 철강협회(VSA)에 따르면, 9월은 완제품 철강 판매량이 전년 동기 대비 약 5% 증가한 약 220만 톤을 기록하며 처음으로 증가세를 기록했습니다. 열연 코일 소비량이 약 34% 증가하며 가장 큰 폭으로 증가했습니다. 완제품 수출량 또한 급격하게 증가하여 같은 기간 대비 두 배 가까이 증가한 약 65만 8천 톤을 기록했습니다.

또한, 지난 몇 달 동안 공공 투자 활동이 가속화되어(9개월 만에 계획의 49% 달성) 철강을 포함한 건설 자재 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 남북 고속도로와 신공항 건설 등의 프로젝트는 건설용 철강 소비를 증가시킬 것입니다.

그러나 바오비엣증권(BVSC)은 이전 보고서에서 철강 소비 수요가 2023년 말과 2024년에 크게 회복되어 업계 기업들의 이익률 개선에 기여할 것이라고 전망했습니다. 그러나 이러한 회복세는 크지 않을 것이며, 평균 이익률로 회복되지는 않을 것입니다.

실제로 세계 경제는 여전히 약세를 보이고 있습니다. 많은 주요 경제국들이 여전히 경기 침체에 빠져 있습니다. 철강 가격 전반과 열연 코일(HRC) 가격은 2022년과 2023년 초에 기록된 최고치보다 훨씬 낮은 수준에 머물러 있습니다. 이는 국내 철강 기업들에 큰 부담으로 작용하고 있습니다.

철강 업계의 '빅 브라더'였던 티스코(Tisco)는 올해 첫 9개월 동안 1,930억 동(VND)의 세전 손실을 기록했습니다. 한편, 타이응우옌 철강(Thai Nguyen Iron and Steel Company)의 생산 확장 프로젝트 2단계에는 6조 4,000억 동(VND)이 여전히 '매몰'되어 있었습니다.

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