골드는 '서핑'을 위한 것이 아니다
전문가에 따르면 금 투자는 '서핑'이 아닌 장기 투자 수단입니다.
금융 및 은행 전문가인 응우옌 트리 히에우 박사는 금에 대한 투자, 특히 가격이 최고조에 달했을 때의 투자는 중장기적으로 접근해야 한다고 말했습니다. 왜냐하면 가격 변동이 심한 상황에서 투자하면 위험이 매우 높아지기 때문입니다.
그는 금 가격이 급등하면 기존 매수자들이 차익 실현을 위해 매도하는 경향이 있어 단기 조정 압력이 발생한다고 분석했습니다. 따라서 금은 저위험 방어 자산으로서 장기 보유하는 것이 더 적합할 것입니다.
그는 투자자들이 자산 배분 시 자본 안전성, 수익성, 유동성이라는 세 가지 핵심 기준을 명확히 정의해야 한다고 권고합니다. 이를 바탕으로 각 투자자는 위험 감수성, 손실 감내력, 수익 기대치 등 개인적인 기준에 따라 포트폴리오를 구성할 수 있습니다.
그에 따르면, 투자자들은 세계 지정학적 긴장, 연준의 금리 정책, 환율 변동, 인플레이션과 같은 요인들을 주시해야 합니다. 이러한 요인들은 모두 금 가격에 직접적인 영향을 미치는 변수들입니다.
현실, 세계 금 가격 여전히 변동성이 큽니다. 4월 온스당 3,500달러로 정점을 찍은 후 가격은 소폭 조정되었지만 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다.
베트남 시장에서 국내 금 가격은 세계 가격에 영향을 받을 뿐만 아니라 국내 공급과 수요에 따른 큰 어려움에 직면해 있습니다.
정부는 금 시장 관리에 관한 법령 24/2012/ND-CP를 검토 및 개정하는 과정에 있습니다. 그러나 응우옌 트리 히에우(Nguyen Tri Hieu) 박사에 따르면 개정안의 진척은 아직 더디며, 더욱 가속화될 필요가 있습니다.
더욱이 국내 금 시장은 세계 시장과 연결되지 않아 공급이 제한적입니다. 공급 부족으로 인해 국내 금 가격이 급등했지만, 세계 금 가격은 때때로 하락하기도 합니다.
따라서 히에우 씨는 현재 시기에 투자자들이 자산을 균형 있게 배분해야 한다고 생각합니다.
" 투자자는 위험을 예방하고 유연하게 투자하기 위해 현금의 약 1/3을 은행에 예치해야 하며, 나머지는 시장에서 큰 주목을 받고 있는 두 가지 투자 수단인 금과 주식에 균등하게 분배해야 합니다 ."라고 히에우 씨는 조언했습니다.
경제학자 응오 트리 롱(Ngo Tri Long)은 지금이 금을 매수하기에 이상적인 시기가 아니라고 말하며, 특히 "서핑"을 하기에는 위험 요소가 많다고 덧붙였습니다. 1년 이상 장기 투자를 결정했다면, 투자자들은 가격 평균화 방식에 따라 소량씩 점진적으로 금을 매수할 수 있습니다.
금 가격이 상승하면, 매수자들은 기술적 분석이나 경제적 요인이 아닌 감정에 따라 금 매수를 "현금으로 지불"하는 사고방식을 갖게 됩니다. 실제로 많은 투자자들이 지식과 경험 부족으로 큰 손실을 입었습니다.
그는 2023년 5월부터 8월까지 세계 금값이 온스당 2,050달러에서 1,900달러로 하락했다고 언급했습니다. 이로 인해 고점에서 매수하고 저점에서 매도한 투자자들은 1톤당 300만~500만 동(VND)의 손실을 입었습니다.
그에 따르면, 수준 금 가격 차이 현재 금 가격은 100만~200만 VND/태엘 정도로 높은 편이므로, 금 가격이 충분히 상승하여 이를 보상하지 않는다면 금 가격 상승을 기대하는 것은 매우 위험할 수 있습니다.
같은 의견을 밝힌 응우옌 짜이 대학교 금융학부 총장 응우옌 꽝 휘 씨도 지금 금에 투자하는 것은 장기적으로 해야 한다고 말했습니다. 그렇지 않으면 많은 위험에 직면하기 쉽다고 했습니다.
후이 씨에 따르면, 베트남은 현재 금 거래소 설립을 계획하고 있으며, 국내외 가격 격차를 줄이기 위해 노력하고 있습니다. 이러한 요인들은 시장 운영 방식에 변화를 가져와 가격 차이에 대한 투기를 줄일 것입니다.
스프레드가 좁아짐에 따라 "스프레드 테이킹" 전략은 더욱 어려워집니다. 실물 금 투자자는 국제 동향과 USD/VND 변동에 더욱 집중하여 가격을 재계산해야 합니다.
또한, 중앙화된 금 거래소는 투명성을 높이고, 유동성을 개선하며, 국내 가격을 국제 가격에 가깝게 만들 수 있습니다.
금은 지정학적 불안정과 세계 금리 인하 주기의 수혜를 받는 동시에 국내 주식과의 자본 경쟁에도 영향을 받는 독특한 위치에 있습니다. 한편, 향후 규제 정책은 베트남 금 시장의 투명성을 높이겠지만, 단기적으로는 매력도를 떨어뜨릴 것입니다.
Huy 씨는 "똑똑한 투자자는 금을 "단기 가격 게임"이 아닌 포트폴리오의 전략적 구성 요소로 보고, 시장이 조정될 때 인내심을 가지고 축적하는 방법을 알고 채널 간에 자본을 합리적으로 배분할 것 "이라고 강조했습니다.
금반지에 투자해야 할까요, 아니면 금괴에 투자해야 할까요?
전문가 Tran Duy Phuong에 따르면, 지금이 9999 금반지를 구매하기에 더 수익성이 좋은 시기입니다. 금반지의 가격이 SJC 금괴 가격보다 460만 VND/태엘 낮기 때문입니다.
그는 또한 투자자들에게 이때 매수를 피하라고 경고했습니다. 매우 위험할 수 있고 정점을 쫓을 가능성이 있기 때문입니다.
금 가격은 미국의 상반된 관세가 공식 발효되면서 위험 자산에 대한 수요가 증가함에 따라 2주 만에 최고치를 기록했습니다. "안전 자산"에 대한 수요가 여전히 높은 가운데, 지속적인 무역 갈등과 해결되지 않은 지정학적 긴장이 금 가격을 계속 지지할 것으로 예상됩니다.
또한, 미국 연방준비제도(Fed)가 다음 달 금리를 인하할 가능성이 높습니다. 이러한 정보로 금 가격은 온스당 3,400달러 선에 근접했습니다.
미국 노동부의 주간 실업수당 청구 건수가 사상 처음으로 한 달 만에 최고치를 기록했다는 소식도 금값 상승을 뒷받침했습니다. 이 데이터는 미국 노동 시장이 약세를 보이고 있음을 보여주며, 연준이 다음 달 회의에서 금리를 인하할 가능성을 높입니다.
응우옌 꽝 후이 씨도 같은 의견을 밝혔습니다. 현재 국내 금괴 가격은 세계 금 가격보다 1,600만~1,700만 동/냥(VND/tael) 정도 훨씬 높습니다. 따라서 서둘러 구매하지 말고, 금반지를 구매하는 것이 세계 금 가격을 더 면밀히 추적할 수 있는 이점이 있어 위험 부담이 적다고 덧붙였습니다.
그는 " 현재로선 꼭 필요하지 않다면 투자자들은 금, 특히 금괴를 사서는 안 된다 "고 말했다.
후이 씨는 또한 현재 현금 흐름이 변화하고 있다고 언급했습니다. 특히, 주식 시장이 새로운 자본 유치 중심지로 부상하면서 프런티어 시장에서 신흥 시장으로의 전환(아마도 올해 말)이 예상됩니다. 최근 몇 주 동안 이 시장은 점수뿐만 아니라 유동성, 사업 질, 그리고 외국인 투자자 참여 측면에서도 "부활"하고 있는 것이 분명합니다.
Huy 씨는 " 증권은 쉽게 접근 가능하고 자본금이 적으며 유동성이 높은 반면, 금괴는 자본금이 많고 유동성이 낮습니다 ."라고 말했습니다.
금에 대한 FOMO(놓치는 것에 대한 두려움) 심리도 눈에 띄게 약화되고 있습니다. 이전에는 명확한 투자 경로가 없었기 때문에 금이 기본 투자 수단이 되었습니다. 하지만 이제 주식에 쉽게 접근할 수 있고 상승세가 이어지면서 투기 자금은 점차 금에서 빠져나가 다른 곳에서 수익을 찾고 있습니다.
출처: https://baolangson.vn/gia-vang-lien-tuc-xo-do-ky-luc-muon-dau-tu-can-chu-y-gi-5055671.html
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