CafeF가 주최한 "2024년 비즈니스 및 투자 유망 분야 파악" 세미나에서 패션 인베스트먼트의 라 지앙 쭝 CEO는 "많은 거시경제적 어려움에도 불구하고 주식 시장은 호조를 보이고 있으며, 은행 및 소매 부문은 2024년에 크게 회복될 것으로 예상된다"고 밝혔습니다.
약 5~6번의 주요 조정이 있을 예정입니다.
라 지앙 쭝 씨에 따르면 베트남 증시는 거시경제 정책에 따라 움직입니다. 통화 및 재정 정책이 강력한 경기 부양책을 시행하여 주식 시장 발전을 뒷받침하는 유리한 환경을 조성하고 있습니다. 또한 세계 주요 경제국의 성장세가 회복되고 있습니다.
게다가 VN 지수는 현재 상당히 낮은 밸류에이션 영역에 있습니다. 주가수익비율(P/E)이 15배 미만인데, 이전에는 대부분 20배를 넘었습니다. 뿐만 아니라 금리는 사상 최저 수준이며 앞으로도 계속 하락할 것으로 예상되고, 전 세계 증시는 모두 최고점을 경신했습니다.
패션 인베스트먼트의 CEO는 "저금리와 강력한 경기 회복세에 힘입어 베트남 증시는 올해 1,500포인트의 고점을 회복할 잠재력을 갖고 있으며, 내년 초에는 그 고점을 넘어설 가능성도 있다. 2022년 1월 6일, VN-Index는 1,528포인트로 사상 최고치를 기록했다. 올해 시장의 주요 추세는 상승세이지만, 바닥을 찍고 반등하는 과정에서 조정은 불가피하다. 2024년에는 약 5~6차례의 큰 폭의 조정이 있을 것으로 예상된다"고 밝혔다.
베트남이 역내에서 외국인 직접 투자(FDI)를 가장 많이 유치하는 국가임에도 불구하고, 최근 몇 년간 주식 시장으로의 FDI 유입이 감소한 것에 대해 많은 사람들이 의문을 제기하고 있습니다. 외국 자본이 베트남 주식 시장으로 유입되지 않는 이유는 무엇일까요?
이 문제에 대해 드래곤 캐피탈 펀드 운용사의 투자 이사인 레 안 뚜안 씨는 다음과 같이 답변했습니다. "올해 초부터 외국인 투자자들은 10조 동 이상을 순매도했습니다. 2023년 3월부터 계산하면 38조 동 이상을 순매도한 셈입니다. 이러한 순매도세는 여러 가지 이유에서 비롯됩니다. 외국인 투자자들은 투자처가 다양합니다. 신기술 투자에 대한 수요가 높은 베트남은 투자처가 거의 없습니다. 외국인 투자 자본의 주요 출처가 중국에서 인도와 일본으로 이동하고 있으며, 베트남의 일부 문제점들이 기대에 미치지 못할 것이라는 우려가 있습니다. 지난 두 달 동안 외국인 투자자들의 베트남 시장에 대한 관심이 분명히 높아졌습니다."
드래곤 캐피털 관계자에 따르면 베트남은 외국인 투자자들에게 여전히 큰 관심을 끄는 국가 중 하나입니다. MSCI(기관 투자자 및 헤지 펀드를 위한 주식 지수, 포트폴리오 위험, 성과 분석 및 관리 도구를 제공하는 투자 연구 회사)에서 공식적으로 베트남의 신용 등급을 상향 조정할 경우, 외국 자본이 크게 유입될 가능성이 매우 높습니다.
새로운 경제 순환에 대한 신뢰
2024년 부동산 시장 전망과 관련하여 팟닷 부동산 개발 주식회사(Phat Dat Real Estate Development Joint Stock Company)의 부이 꽝 안 부(Bui Quang Anh Vu) 사장은 “사업 운영 기간 동안 많은 기업들이 팟닷에 관심을 보였습니다. 하지만 앞으로 어떻게 하면 그들을 유치할 수 있을까요? 우리는 그들의 자본과 개발 마인드가 필요합니다.”라고 말했습니다.
부이 꽝 안 부 씨에 따르면, 코로나19 이전에는 대부분의 부동산 투자자들이 임대 목적으로 부동산을 매입하는 전문 투자자들이었다. 당시에는 은행들이 대출을 지원했고, 부동산 시장이 호황일 때는 거래가 활발해지면서 부동산 가격이 "어지럽게" 상승했다. 그러나 코로나19가 발생하자 은행들이 부동산 대출을 강화하면서 시장이 침체되었고, 많은 투자자들이 신뢰를 잃기 시작했다.
“증권, 통화, 부동산이라는 세 가지 시장을 연결하는 해결책이 필요하며, 그중에서도 사회주택이 중요합니다. 무엇에 투자해야 할까요? 저는 새로운 경제 사이클을 믿으며, 부동산 시장은 여전히 좋은 투자 채널이라고 생각합니다. 우리는 경영, 방향성, 지속가능성을 바탕으로 많은 사람들에게 혜택을 제공해야 합니다.”라고 부이 꽝 안 부 씨는 말했습니다.
"2024년 비즈니스 및 투자 유망 분야 파악" 워크숍에서 CBRE 베트남의 CEO인 Duong Thuy Dung은 "다양한 투자 채널을 분석한 결과, 3월 25일 오후 기준으로 주식은 약 22%, 금은 약 7% 상승한 반면, 임대 수익만을 고려한 아파트 전체 투자는 5% 상승에 그쳤다"고 말했다.
Duong Thuy Dung 씨에 따르면 외국인 직접 투자(FDI)의 역할은 매우 중요합니다. 현실적으로, 여러 시장 문제에 직면한 국내 투자자들은 가장 전통적인 방식인 인수합병(M&A)에 집중하고 있습니다. 현재 주거용, 산업용, 상업용 프로젝트를 위한 토지 매입과 관련하여 투자자들은 이미 개발된 완공된 부동산을 선호하지만, 베트남 시장에서는 법적 장벽으로 인해 이것이 어렵기 때문에 프로젝트 부지 매입을 선택하고 있습니다.
"게다가, 상품 종류에 따라 상업용 부동산은 투자자들이 관심을 보이는 시장이지만, 성공률은 5~10%에 불과합니다. 예를 들어 호치민 시의 사무실은 임대율이 95%에 달합니다. 산업용 부동산은 성공 가능성이 더 높아 성공률이 50%까지 올라갑니다. 부동산 시장에서 각 상품의 실패 원인은 가치 평가, 법적 문제, 소유권 구조의 차이에서 비롯됩니다."라고 두옹 투이 둥 씨는 말했습니다.
"2024년에 투자하기 가장 좋은 분야는 어디인가요?"라는 질문에 대해 Duong Thuy Dung 씨는 다음과 같이 답했습니다. "투자 금액에 따라 다릅니다. 부동산에는 다양한 상품과 분야가 있기 때문입니다. 기관 투자자들은 여전히 상업용 부동산과 산업단지를 선호합니다. 개인 투자자들은 주택에 관심을 보입니다."
CBRE 베트남 CEO에 따르면, 부동산 시장은 일반적으로 저가, 중가, 고가, 럭셔리의 네 가지 세그먼트로 나뉩니다. 저희는 중가와 고가 두 가지 상품을 보유하고 있으며, 그중 중가와 중고가 세그먼트가 가장 많은 관심을 받고 있고 올해와 향후 몇 년 동안 시장에서 가장 유망한 부문으로 꼽힙니다.
"투자자들은 합리적인 가격을 찾을 여지가 있습니다. 비슷한 품질의 중급 상품과 비교했을 때, 호치민시는 하노이보다 약 30% 더 비쌉니다. 2018년에서 2019년 사이에 북부의 많은 전통 투자자들이 남부에 투자했지만, 이제 그들은 북부 시장으로 돌아와 더 큰 잠재력을 보고 있습니다."라고 Duong Thuy Dung 씨는 말했습니다.
틴툭 신문에 따르면
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