미국 에너지 부문에서 인수합병 거래가 폭발적으로 증가할까요?

전문가들은 2025년이 미국 에너지 산업의 인수합병(M&A) 호황기가 될 것으로 예측합니다.

전문가들은 자산 인수 수요 증가와 인공지능(AI)을 지원하는 데이터 센터의 전력 수요 충족 필요성에 힘입어 2025년이 미국 에너지 산업의 인수합병(M&A) 호황기가 될 것으로 예측합니다.

에너지 분야에는 큰 기회가 있습니다.

기록적인 전력 수요와 인공지능 기반 전력 소비의 급속한 증가 전망이 맞물리면서 발전 인프라와 이를 소유한 기업들은 에너지 기업, 사모 펀드 및 기타 기관 투자자들에게 매력적인 투자처가 되었습니다.

휴스턴에서 열리는 연례 CERAWeek 에너지 컨퍼런스에 참석한 많은 대표단을 포함하여 에너지 및 금융 업계의 여러 소식통에 따르면, 수십 년 만에 가장 강력한 성장세가 올해 초 몇 달 동안 거래 활동의 급증을 이끌었다고 합니다.

2025 được dự báo sẽ là một năm bùng nổ đối với hoạt động M&A trong ngành năng lượng Mỹ. Ảnh minh họa

2025년은 미국 에너지 산업의 인수합병(M&A) 활동이 호황을 누리는 해가 될 것으로 예측됩니다. (이미지는 예시입니다.)

1월과 2월, 미국 에너지 부문에서는 총 364억 달러 규모의 인수합병(M&A) 거래가 27건 발생했으며, 특히 콘스텔레이션 에너지의 캘파인 인수(164억 달러)가 주목할 만합니다. LSEG 데이터에 따르면, 이 수치는 지난 20년 동안 거래 규모와 건수 모두에서 단 한 해를 제외하고 가장 높은 수치를 기록했습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 에너지 산업 확장을 촉진하기 위해 에너지 비상사태를 선포하며, 이를 "미국의 국가 안보와 경제 에 있어 시급하고 중요한 우선순위"라고 불렀습니다.

KKR의 CEO인 캐슬린 로러는 에너지 부문의 기회가 방대하고 다양한 분야에 걸쳐 있다고 믿습니다.

지난 1월, KKR과 캐나다 PSP 연금기금은 아메리칸 일렉트릭 파워의 송전망 지분 20%를 28억 달러에 인수하기로 합의했다.

수요 증가와 시장에 미치는 영향.

에너지 기업 주가의 급등으로 기업들은 주식을 활용한 인수합병(M&A) 거래 규모를 확대할 수 있었습니다. 최근 증시가 하락세에도 불구하고, 비스트라(Vistra), 컨스텔레이션(Constellation), NRG 에너지(NRG Energy)와 같은 독립 발전 기업들의 주가는 2024년 초 대비 82%에서 220%까지 상승한 수준에서 거래되고 있습니다.

컨스텔레이션이 캘파인 인수를 발표한 후 투자자들의 신뢰도 또한 높아졌습니다. 컨스텔레이션의 주가는 거래 발표 당일 25% 상승했습니다. 이는 일반적으로 인수 기업이 주식을 통해 인수 자금을 조달할 경우 주가가 하락하는 것이 관례이기 때문에 이례적인 현상입니다.

사모펀드, 연기금, 인프라 펀드는 에너지 투자에 막대한 자금을 조달해 왔습니다. Preqin의 데이터에 따르면, 2024년 말까지 인프라 투자에 사용되지 않은 총 자본은 3,340억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.

이 자본은 새로운 에너지 기술 분야의 선도 기업에 투자하거나 기존 에너지 인프라에 서비스를 제공하는 기업을 인수하는 데 사용될 수 있습니다. 블랙스톤 에너지 전환 파트너스의 글로벌 디렉터인 데이비드 폴리는 호황을 누리는 에너지 시장이 "장비 제조업체와 필수 공급 업체에 대한 투자 기회를 창출했다"고 말했습니다.

또한, 자본은 상장된 에너지 기업을 비상장 기업으로 전환하는 데에도 사용될 수 있습니다. 대표적인 예로 미국 최대 규모의 상업용 태양광 발전소 소유주 중 하나인 알투스 파워(Altus Power)가 TPG에 22억 달러에 매각된 사례를 들 수 있습니다.