Ramalan perubahan dalam portfolio Indeks VNDiamond pada suku keempat 2024

Walaupun ia memenuhi kriteria P/E mengikut peraturan indeks baharu, SSI Research percaya bahawa saham MWG tidak memenuhi syarat nisbah pemilikan pelabur asing (FOL) jadi ia tidak akan dimasukkan ke dalam portfolio VNDiamond pada suku keempat.

Saham Vincom Retail menghadapi kemungkinan dikeluarkan daripada bakul VNDiamond pada tempoh penstrukturan semula April 2025.

Syarikat Sekuriti SSI (SSI Research) baru-baru ini menerbitkan laporan yang meramalkan perubahan pada portfolio Indeks VNDiamond pada suku keempat 2024. Menurut SSI Research, Bursa Saham Ho Chi Minh City (HoSE) telah mengeluarkan peraturan Indeks VNDiamond versi 3.0 untuk menggantikan versi 2.1, berkuat kuasa dari tempoh semakan Oktober 2024. ETF akan menyusun semula portfolio mereka pada suku keempat 2024 mengikut peraturan baharu dan dijangka menyelesaikan penstrukturan semula portfolio pada 1 November.

Sehubungan itu, peraturan indeks baharu diubah untuk mengetatkan syarat kecairan saham, sambil melonggarkan syarat nisbah pegangan pelabur asing (FOL) bagi memastikan bilangan saham yang layak untuk indeks. Di samping itu, peraturan baharu juga meminda syarat penapisan P/E (pekali yang mencerminkan hubungan antara harga saham dan pendapatan bersih sesaham (EPS), menambah peraturan untuk menentukan bakul saham rasmi, dan menambah parameter wS untuk mengehadkan turun naik dalam indeks.

Dengan data sementara setakat 5 September, SSI Research meramalkan bahawa portfolio Indeks VNDiamond tidak akan mengubah komposisinya pada tempoh ini, dengan 18 saham termasuk 10 saham bank dan 8 saham bukan bank.

Di samping itu, terdapat beberapa perkara penting yang dibangkitkan oleh SSI Research bahawa VRE mempunyai FOL jatuh di bawah 65% dan tidak layak untuk mengekalkan indeks. Mengikut peraturan baharu, VRE dimasukkan ke dalam kumpulan penyingkiran yang belum selesai dan menggunakan pekali wS sebanyak 50%, bersamaan dengan pengurangan 50% dalam berat stok.

Dalam tempoh seterusnya, jika FOL tidak dapat ditingkatkan kepada melebihi 65%, VRE boleh dialih keluar sepenuhnya daripada indeks. Memandangkan VRE masih dikekalkan dalam indeks dalam tempoh ini, jumlah saham bukan Bank masih mencukupi kepada 8 saham, jadi tidak perlu memilih saham baru untuk diganti.

Mengenai MWG, SSI Research berkata bahawa saham ini telah memenuhi kriteria P/E mengikut peraturan indeks baharu (

Di samping itu, NLG, KDH, VPB dan BMP diramalkan akan meningkatkan beratnya disebabkan oleh pelarasan skala pekali wFOL. Sementara itu, baki saham akan dikurangkan wajarannya untuk mengimbangi portfolio.

Di antara ETF di pasaran, pada masa ini terdapat 5 ETF yang menggunakan indeks VNDiamond sebagai rujukan, termasuk DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond dan ABF VNDiamond dengan jumlah nilai aset bersih kira-kira VND 12,600 bilion setakat 5 September 2024. Pada masa ini, jumlah dana DCVFMVN Diamond sahaja mempunyai nilai aset DCVFMVND sahaja. 12,100 bilion.

SSI Research juga telah menganggarkan berat portfolio indeks dan urus niaga dana DCVFMVN Diamond, di mana VPB dijangka membeli 9.9 juta saham. KDH dan NLG dijangka membeli 8.4 juta saham dan 6.6 juta saham, masing-masing. Sebaliknya, VRE diramalkan akan dijual 8.9 juta saham,OCB juga mungkin dijual 3.4 juta saham.

Sumber: https://baodautu.vn/du-bao-thay-doi-danh-muc-vndiamond-index-ky-quy-iv2024-d224897.html