ANTD.VN - Volgens onderzoek van data- en analysebedrijf GlobalData is het totale aantal fusies en overnames in de regio Azië- Pacific in de eerste 10 maanden van dit jaar met 11,6% gedaald. In navolging van de algemene trend is ook de Vietnamese fusie- en overnamemarkt aan het dalen, vooral vergeleken met de piek in 2021 met een totale dealwaarde van meer dan 10,8 miljard USD. Volgens gegevens van KPMG Vietnam waren er in de eerste 10 maanden van 2023 op de Vietnamese fusie- en overnamemarkt (M&A) 265 transacties, goed voor een waarde van meer dan 4,4 miljard USD. De verwachting is dat de waarde van bijna 6,8 miljard USD van vorig jaar niet zal worden bereikt. Vergeleken met dezelfde periode vorig jaar is de M&A-markt met 23% gedaald. Investeerders stappen ook vaak over op strategische investeringen, waarvoor meer financiële middelen nodig zijn.
De afname van de fusie- en overnameactiviteit wordt vermoedelijk veroorzaakt door de voortdurende renteverhogingen door de Amerikaanse Federal Reserve (FED) in de afgelopen twee jaar, wat wereldwijd heeft geleid tot een golf van renteverhogingen. De hoge rentetarieven hebben de kapitaalkosten voor beleggers verhoogd en hen steeds veeleisender gemaakt bij het kiezen van investeringsmogelijkheden.
De heer Danny Le, CEO van Masan Group, die leiding gaf aan de miljardeninvesteringen in Masan door de jaren heen, merkte op dat in een tijd van "hoge kapitaalkosten" zoals nu, het geduld van investeerders slechts gemiddeld is.
Vroeger waren investeerders geduldig bij de beoordeling of een bedrijf winstgevend kon worden. "De periode waarin investeerders verliezen accepteerden in een miljardenbedrijf is voorbij", benadrukte de CEO van Masan Group.
In een moeilijke context blijven de Vietnamese financiële markt in het algemeen en de Vietnamese fusie- en overnamemarkt in het bijzonder aantrekkelijk voor internationale investeerders dankzij de politieke stabiliteit, de indrukwekkende economische groei en een snelgroeiende binnenlandse consumentenmarkt. Vooral de Vietnamese consumentenmarkt wordt altijd beschouwd als een markt met een groot potentieel en ruimte voor groei. In een rapport uit 2023 benadrukte JP Morgan: "Vietnam vertegenwoordigt het meest levendige en opmerkelijke consumentengroeiverhaal in de Aziatische regio."
 |
BBP per hoofd van de bevolking ($) (Bron: IMF) |
Ondanks de aantrekkingskracht ervan, zeggen deskundigen dat alleen bedrijven met een strategische visie en een methodische uitvoering succesvol buitenlandse investeringen kunnen mobiliseren.
Op 6 december 2023 verhoogde 's werelds toonaangevende private-equityfonds Bain Capital zijn investering in Masan Group tot 250 miljoen dollar. Eerder, in oktober 2023, investeerde Bain Capital al 200 miljoen dollar in Masan Group. Ondanks de schommelingen en uitdagingen op de financiële markt, getuigt de toegenomen investeringsomvang van Bain Capital van een sterk vertrouwen in Masans langetermijnstrategie en vooruitzichten. Afhankelijk van de kapitaalbehoefte en de marktomstandigheden kan Masan zijn investering verhogen tot 500 miljoen dollar.
 |
Masan Consumer neemt deel aan de exportbeurs van Ho Chi Minh City |
Deze transactie betreft een aandeleninvestering in de vorm van converteerbare dividendpreferente aandelen (CDPS), uitgegeven tegen VND 85.000 per aandeel en converteerbaar in gewone aandelen tegen een verhouding van 1:1. Het vaste dividendpercentage van elke CDPS bedraagt 0% gedurende de eerste vijf jaar vanaf de uitgiftedatum. Vanaf het zesde jaar bedraagt het vaste dividendpercentage van elke CDPS maximaal 10% per jaar.
Machtig de Raad van Bestuur om het specifieke vaste dividendpercentage en de uitkeringstermijn te bepalen. Naast het vaste dividend ontvangt elke CDPS een dividend gelijk aan het dividend per gewoon aandeel (indien van toepassing). In het 10e jaar na de uitgiftedatum dienen uitstaande CDPS te worden omgezet in gewone aandelen van Masan Group.
 |
Moderne WinMart-supermarkt met een gevarieerd aanbod aan producten |
Bovendien betreft het hier een aandelenbeleggingstransactie, zonder enige vorm van afdekking of het lenen van MSN-aandelen, wat zou leiden tot de verkoop van MSN-aandelen aan de markt op de uitgiftedatum. De structuur van de investering is ontworpen om de belangen van de bestaande aandeelhouders van MSN te beschermen. Bain Capital is volledig afgestemd op en deelt dezelfde visie als de bestaande aandeelhouders van MSN. Jefferies Singapore Limited en UBS AG Singapore Branch treden op als financieel adviseurs voor Masan Group. Masan Group verwacht de transactie in de komende maanden af te ronden en zal andere strategische aandelenoplossingen blijven onderzoeken.
Masan zei dat het blijft investeren in bestaande platforms en constant blijft innoveren om klaar te zijn wanneer de consumentenmarkt herstelt. Het doel van de groep is om een factor te worden die vele malen meer winst genereert in het "gouden moment" van de consumentenmarkt in Vietnam.
 |
Klanten ervaren Phuc Long-producten |
De investering van Bain Capital in Masan Group behoort tot de drie grootste aandeleninvesteringen tot nu toe in 2023. Twee andere deals zijn de aankoop van een belang van 15% in VPBank door SMBC voor $ 1,4 miljard en de aankoop van een belang in BW Industrial door ESR Group voor $ 450 miljoen.
Bronlink
![[Foto] Sluiting van de 13e Conferentie van het 13e Centraal Comité van de Partij](https://vphoto.vietnam.vn/thumb/1200x675/vietnam/resource/IMAGE/2025/10/08/1759893763535_ndo_br_a3-bnd-2504-jpg.webp)
Reactie (0)