De aandelenmarkt beweegt nog steeds zijwaarts en de kasstroom laat geen doorbraak zien. Wat kunnen beleggers doen om hun winst te maximaliseren in afwachting van een marktherstel?
De aandelenmarkt beweegt nog steeds zijwaarts en de kasstroom laat geen doorbraak zien. Wat kunnen beleggers doen om hun winst te maximaliseren in afwachting van een marktherstel?
 |
De zijwaartse trend zet zich voort.
Aan het eind van januari 2025 sloot de VN-index op 1.265,05 punten. De markt was begin januari iets minder optimistisch, herstelde zich enigszins in de tweede helft van de eerste maand, maar sloot de maand desondanks af op een score die vrijwel gelijk was aan die van eind 2024.
De lage liquiditeit blijft een probleem voor de markt. De gemiddelde liquiditeit op de beursvloer van de HoSE in januari 2025 was laag, namelijk 9.500 miljard VND per sessie, 37% lager dan in dezelfde periode en 42% lager dan het gemiddelde in 2024. Beleggers hebben de neiging om transacties in zowel de koop- als de verkooprichting te beperken vanwege onvoorspelbare risicofactoren.
Buitenlandse investeerders hebben hun netto-verkoop voor de vierde maand op rij voortgezet, met een waarde van bijna 6.500 miljard VND op de HoSE, waarvan 4.300 miljard VND via ordermatching en 2.200 miljard VND via netto-verkopen op basis van overeenkomsten. De aandelen die het meest netto werden verkocht waren VIC,FPT en STB. De koersen van deze aandelen fluctueerden echter slechts minimaal gedurende de maand dankzij de koopkracht van binnenlandse investeerders. Daarentegen waren de twee aandelen met de hoogste netto-aankoopwaarde twee bankaandelen: HDB (404 miljard VND) en LPB (362 miljard VND).
Vanuit een technisch perspectief zijn sommige effectenbedrijven van mening dat de trend van de VN-index in de komende periode voornamelijk zijwaarts zal blijven. SSI voorspelt dat de VN-index zich op middellange termijn nog steeds in een accumulatiefase bevindt binnen het prijskanaal van 1.180 - 1.300 punten. De kasstroom blijft echter verzwakken tijdens de testfase van het prijskanaal, waardoor de verwachting dat de VN-index de bovengrens zal doorbreken niet hoog is.
In de marktscenario's van SSI voor februari 2025 wordt een zijwaartse accumulatiemarkt met een waarschijnlijkheid van maximaal 60% geschat, met een belangrijkste schommeling tussen 1.260 en 1.275 punten. KBSV is van mening dat, hoewel de VN-index zich nog steeds in een zijwaartse trend bevindt, er nog steeds actief gezocht wordt naar potentiële aandelen; veel toonaangevende aandelen/groepen vertonen nog steeds een positieve ontwikkeling en hebben de middellangetermijnpieken succesvol overtroffen.
KBSV neigt naar het scenario dat de VN-index zijn opwaartse momentum zal behouden en de weerstandszone op middellange termijn rond 1315 punten (+/-10) zal naderen voordat er sterke druk kan ontstaan. In het overige scenario (30% kans) kan de index het risico lopen te verzwakken en terug te vallen bij de weerstandszone rond 1290 punten (+/-5), waarna de index terugvalt naar de steunzone van 125x voordat er weer een evenwicht wordt bereikt.
Verdediging tegen kapitaal, portefeuille naar handelsmethode
Mevrouw Vu Hong Nhung, directeur brokerage bij Dai Viet Securities Company (DVSC), schatte in dat de aandelenmarkt momenteel vrij rustig is, met een lage liquiditeit en weinig beweging in de kasstroom. Deze ontwikkeling komt overeen met een accumulatiefase, waarin het nieuws over internationale en binnenlandse ontwikkelingen, met name de aanhoudende sterke netto-verkoop door buitenlandse investeerders, opnieuw wordt geëvalueerd.
"Daarom is de strategie waar beleggers zich nu op zouden moeten richten, verdediging. Verdediging van kapitaalbronnen tot portefeuilles en handelsmethoden," aldus mevrouw Nhung.
Bij kapitaalbescherming moeten beleggers hun kapitaal voor effecten heroverwegen, prioriteit geven aan kapitaal voor de lange termijn en het gebruik van hefboomwerking beperken om risico's te vermijden in geval van een marktcorrectie. Het gebruik van kapitaal voor de korte termijn kan grote druk veroorzaken als de markt niet het verwachte rendement oplevert.
Voor de bescherming van de portefeuille is dit het moment om de aandelen in de portefeuille te herzien, te selecteren en opnieuw te evalueren, met de focus op bedrijven met een solide basis, groeipotentieel op lange termijn en concurrentievoordelen in de sector. Daarnaast kunnen beleggers overwegen een deel van het kapitaal te beleggen in andere financiële producten, zoals beleggingscertificaten van gerenommeerde organisaties, om de portefeuille te diversifiëren en het beleggingsrendement te optimaliseren.
Wat de handelsstrategie in deze periode betreft, adviseren experts van DVSC beleggers om prioriteit te geven aan het kopen van favoriete aandelen tegen lage prijzen tijdens correctiesessies, FOMO-emoties (Fear of Missing Out) te beheersen en gedisciplineerd te handelen. Dit kan ontmoediging tijdens een langdurige marktdaling voorkomen en ervoor zorgen dat veel aantrekkelijke marktkansen in de toekomst niet worden gemist.
"Een trage markt kan veel beleggers ontmoedigen, maar het biedt ook de mogelijkheid om posities op te bouwen voordat de markt een nieuwe groeicyclus ingaat," aldus mevrouw Vu Hong Nhung.
Ontwikkel een strategie om de winst tijdens de accumulatiefase te behouden, maar er zijn nog steeds positieve factoren die de markt in februari zullen beïnvloeden.
KBSV voorspelt dat, in de context van de positieve opwaartse trend in de winst van beursgenoteerde ondernemingen gedurende het afgelopen jaar, de winst per aandeel (EPS) van de gehele markt is gestegen, waardoor de koers-winstverhouding (P/E) van de VN-index een relatief aantrekkelijk niveau heeft bereikt. De positieve resultaten van het vierde kwartaal van 2024 worden geleidelijk aan weerspiegeld in de marktontwikkelingen. Positieve winstcijfers, met name uit de technologie- en banksector, hebben het beleggerssentiment verder versterkt en de verwachting gewekt dat dit zal bijdragen aan een grotere kapitaalinstroom in de markt.
Een stabiele of licht dalende wisselkoers helpt de risico's te verminderen voor bedrijven die importeren en grote buitenlandse valutaschulden hebben, en schept tegelijkertijd gunstige voorwaarden voor het aantrekken van buitenlandse investeringen. Wisselkoersstabiliteit helpt ook de inflatie te beheersen, wat een veiliger investeringsklimaat creëert met positieve gevolgen voor de aandelenmarkt.
De aandacht van de markt zal de komende periode met name uitgaan naar het proces van de upgrade van de Vietnamese aandelenmarkt naar de FTSE-index. De markt wacht nog steeds op nieuwe informatie; Vietnam zou in september 2025 op de lijst met te upgraden beurzen kunnen worden geplaatst en de upgrade officieel in maart 2026 worden doorgevoerd. De Vietnamese centrale bank (KBSV) bevestigde dat deze ontwikkeling naar verwachting het optimisme zal aanwakkeren en veel positieve investeringskansen in de markt zal creëren.
Bron: https://baodautu.vn/chung-khoan-di-ngang-nha-dau-tu-chon-chien-luoc-nao-d246149.html
Reactie (0)