De MSN-aandelen van Masan Group worden door veel financiële instellingen positief beoordeeld.

Met zijn optimistische bedrijfsvooruitzichten heeft Masan Group veel aandacht gekregen van binnenlandse en internationale investeerders. De aandelenkoers van Masan (MSN) bevindt zich in een gunstig prijsbereik en belooft in de nabije toekomst een aantrekkelijke, winstgevende investering te worden.

Kansen vanuit de markt: De Vietnamese economie en consumentenmarkt zijn op weg naar een sterk herstel vanaf het dieptepunt in 2023. De groep aandelen in de maakindustrie en de detailhandel zal hier direct van profiteren, door cashflow van beleggers aan te trekken en zo een impuls te geven aan stijgende aandelenkoersen. Dit is een van de redenen voor de positieve impact op de aandelenkoers van Masan (MSN). Financiële instellingen hebben een gezamenlijke prognose voor het economisch herstel van Vietnam in 2024. Het Internationaal Monetair Fonds, de Wereldbank en de Aziatische Ontwikkelingsbank voorspellen dat de Vietnamese economie in 2024 met respectievelijk 6,9%, 5,5% en 6% zal groeien. Daarmee blijft Vietnam een ​​van de snelst groeiende landen ter wereld. Vergeleken met sommige landen in de regio zal de groei in Thailand naar verwachting variëren van 2,7% tot 3,7%, in Indonesië van 4,9% tot 5%, in Singapore van 2,1% tot 4,8% en in Maleisië van 4% tot 4,9%. Vietnam laat een sterker herstelmomentum zien en het lichtpuntje zou kunnen komen uit de consumenten- en detailhandelssector. Volgens recente gegevens van het Centraal Bureau voor de Statistiek is de consumentenprijsindex (CPI) in het eerste kwartaal van 2024 met 3,77% gestegen ten opzichte van dezelfde periode in 2023. Van de 11 belangrijkste groepen consumptiegoederen stegen 10 groepen in prijs en daalde 1 groep in prijs.

Stijgings-/dalingspercentage van de CPI in het eerste kwartaal van 2024 vergeleken met dezelfde periode vorig jaar (Foto: Algemeen Bureau voor de Statistiek)

Het stimuleringsbeleid van de overheid blijkt effectief. Lage rentetarieven en gecontroleerde inflatie zijn de drijvende kracht achter de consumentenvraag. Daarnaast wordt het btw-verlagingsbeleid voortgezet en zal de salarishervorming officieel in 2024 worden geïmplementeerd. Naast de toegenomen consumentenvraag is er een gunstig klimaat voor bedrijven in de sector, waaronder Masan, om hun omzet te verhogen en hun activiteiten uit te breiden. De drijvende kracht achter prijsverhogingen zijn de zakelijke vooruitzichten . Masan Group heeft een businessplan opgesteld voor 2024 met een verwachte omzet van VND 84.000 miljard - VND 90.000 miljard, een stijging van 7,3% - 15%. De winst na belastingen zal naar verwachting variëren van VND 2.250 miljard tot VND 4.020 miljard, een stijging van 31% tot 115% ten opzichte van 2023. Binnen de kernactiviteiten van Masan Group op het gebied van consumentenproducten blijft Masan Consumer Holdings groeien, met als doel een omzetgroei met dubbele cijfers en een winstgroei van 15-25% in 2024. WinCommerce, met 3.600 WinMart/WinMart+/WIN-supermarkten en 8 miljoen WIN-leden, ligt op koers om duurzame winsten te behalen. Het wereldwijde FMCG-platform boekt positieve resultaten in 2023, met CHIN-SU chilisaus in de top 8 van bestverkochte producten op Amazon (VS) en in de top 1 op het Coupang e-commerceplatform (Korea). MEATDeli begint consumenten op grote schaal aan te trekken. De ontwikkelingsstrategieën en de oprichting van consumententechnologie-ecosystemen zoals POL of Go Global worden door investeerders zeer gewaardeerd vanwege hun vooruitzichten op de middellange en lange termijn.

CHIN-SU chilisaus staat in de top 8 van bestsellers op het e-commerceplatform Amazon.

Volgens SSI Research zal de operationele winst van Masan in het boekjaar 2024 naar verwachting met 177,4% stijgen tot VND 1.161 miljard. BSC Research, BVSC Research en HSC gaven eveneens vergelijkbare positieve winstgroeivooruitzichten en voorspelden respectievelijk stijgingen van 204,1%, 294,4% en 399%. De positieve bedrijfsvooruitzichten zullen naar verwachting ook de komende tijd tot uiting komen in de aandelenkoers van Masan. Met een snelgroeiende economie, een groeiende middenklasse en toenemende verstedelijking gaat Vietnam een ​​groeifase in van de moderne detailhandel, wat kansen creëert voor een sterke stijging van de aandelenkoers van Masan in de toekomst. Volgens JPMorgan: "Vietnam vertegenwoordigt het meest levendige en opmerkelijke consumentengroeiverhaal in de Aziatische regio." Deze prestigieuze financiële instelling waardeerde de aandelen van Masan op VND 102.000 per aandeel, 54% hoger dan de koers van VND 66.500 per aandeel op 19 april. Veel financiële instellingen merkten ook op dat de aandelen van Masan (MSN) zich in een gunstig gebied bevinden en klaar zijn voor een uitbraak na een voldoende lange accumulatieperiode. Met een solide bedrijfsbasis en optimistische marktvooruitzichten toont het aandeel een duurzaam winstpotentieel voor aandeelhouders in de toekomst. Eind 2023 adviseert KBVS om MSN-aandelen te kopen met het dichtstbijzijnde koersdoel van VND 78.600 per aandeel, gebaseerd op de verwachte opleving van de retail- en consumentensector en de verminderde druk. HSBC handhaaft het KOOP-advies voor Masan-aandelen met een nieuw koersdoel van VND 98.000, een stijging ten opzichte van het vorige advies van VND 91.000. En in het analyserapport van april vorig jaar meldde HSC Securities Company dat de moeilijke periode van Masan voorbij was. Tegelijkertijd verhoogde het de koersdoelstelling voor Masan-aandelen met 21% tot VND 92.900, met een koopadvies. De beursgang van Masan Consumer Holdings Op de aandelenmarkt presteren aandelenkoersen vaak goed, en breken ze zelfs uit wanneer het bedrijf positief nieuws heeft. In 2024 zullen beleggers speciale aandacht besteden aan de beursgang (IPO) van Masan Consumer Holdings (aandelencode: MCH), een lid van Masans consumenten-retailecosysteem The CrownX. MCH produceert een verscheidenheid aan voedingsmiddelen en dranken, waaronder sauzen, noedels, ontbijtgranen, oploskoffie en bier. In 2023 boekte dit bedrijf VND 29.066 miljard aan netto-omzet en VND 7.431 miljard aan EBITDA. Volgens Bloomberg werkt Masan Group samen met relevante financiële adviseurs aan de beursgang van Masan Consumer Holdings. De beursgang van MCH zal Masan Group naar verwachting helpen om 1 tot 1,5 miljard USD op te halen. Als dit lukt, is dit een recordbrekende kapitaalverhoging, de grootste ooit op de Vietnamese beurs, die de beursintroductie van 1,4 miljard USD van Vinhomes (Stock code: VHM) in 2018 overtreft. HSBC schatte in dat de beursintroductie en de overdracht aan HOSE de liquiditeit van MCH-aandelen zullen verhogen. Tegelijkertijd vertegenwoordigt Masan Consumer, volgens de SOPT-waarderingsmethode (totale waarde van de componenten), 52% van de waarde van Masan Group. Daarom zal de koers van Masan-aandelen ook profiteren wanneer MCH bij de beursintroductie wordt geherwaardeerd, wat de zakelijke vooruitzichten van de groep en haar leden en geassocieerde bedrijven weerspiegelt. Kwalitatieve beursintroducties brengen niet alleen sterk buitenlands kapitaal naar binnenlandse ondernemingen, maar dragen ook bij aan het verbeteren van het ondernemingsklimaat, het bevorderen van innovatie en het creëren van meer banen. Voor investeerders is dit een kans om te participeren in ondernemingen met een hoog groeipotentieel en deel uit te maken van de regionale economische ontwikkeling. Nadat Bloomberg het nieuws over de beursintroductie van MCH had gedeeld, reageerden de aandelenkoersen van Masan (MSN) en Masan Consumer (MCH) direct positief. Tijdens de sterke correctie op 17 april verloor de VN-index meer dan 22,7 punten, waarmee het psychologische ondersteuningsniveau van 1.200 punten werd doorbroken. De aandelenkoers van Masan ging echter nog steeds tegen de markttrend in. MSN werd een zeldzaam lichtpuntje onder bluechip-aandelen, met een stijging van 1,1% ten opzichte van de referentie-index. Terwijl de algemene markt gedurende vier opeenvolgende sessies daalde, steeg de koers van MCH-aandelen nog steeds gedurende drie sessies. Overvloedige liquiditeit Opvallend is dat Masan volgens het financiële rapport voor het vierde kwartaal van 2023 momenteel bijna VND 17.000 miljard aan contanten en bankdeposito's heeft. Dit betekent dat het bedrijf tot de top 20 van bedrijven met de meeste contanten op de beurs behoort. Dit zorgt deels voor een positief beeld bij beleggers, wat de aandelenkoers van Masan beïnvloedt. De vrije kasstroom (FCF) van Masan is verbeterd tot VND 7.454 miljard in 2023, een aanzienlijke stijging ten opzichte van VND 887 miljard in 2022. Met een buitenlands investeringskapitaal van 250 miljoen USD van Bain Capital en het bedrag na de uitkering van dividenden door MCH en TCB, zullen de totale liquide middelen en kasequivalenten van Masan in de nabije toekomst 1 miljard USD bereiken. Masan heeft ook de volledige betaling van de in 2023 verschuldigde schulden voltooid. Liquiditeit is dan ook geen zorg meer voor Masan in de komende tijd. De stijgende omzet, overvloedige liquiditeit en inspanningen om de voordelen in het niet-kernsegment van de consumentenactiviteiten te verminderen, zullen Masan helpen de financiële druk aanzienlijk te verminderen en de winst voor de groep en de waarde voor aandeelhouders te optimaliseren. De aandelenkoers van Masan zal daar ook direct van profiteren. Daarnaast is een factor die een grote impact kan hebben op de aandelenkoers van Masan de upgrade naar een opkomende markt van de Vietnamese aandelenmarkt. Nu belangrijke problemen in het upgradeproces snel door het management zijn opgelost, is Vietnam dichter bij het doel dan ooit. De heer Tran Hoang Son, directeur Strategische Analyse van VPBank Securities, deelde mee: "De Vietnamese aandelenmarkt heeft drie grote groeigolven doorgemaakt, waaronder: de toetreding tot de WTO in 2007, de desinvestering van staatskapitaal in bedrijven in 2016-2017, en de golf van goedkoop geld toen de economie werd getroffen door de COVID-19-pandemie in 2020-2021. En nu "bereidt de markt zich voor op de vierde golf - de upgradegolf". In een recent rapport voorspelde SSI Securities dat de upgrade van de Vietnamese opkomende markt al in september 2024 (volgens het positieve scenario) of maart 2025 (volgens het basisscenario) zou kunnen plaatsvinden en zes maanden later van kracht zou worden. SSI gaf ook aan dat de Vietnamese aandelenmarkt direct kapitaalstromen van 1,7 tot 2,5 miljard dollar zou kunnen aantrekken wanneer het upgradebesluit van kracht wordt. Volgens schattingen van MSCI en FTSE Russell zal een succesvolle upgrade Vietnam helpen om tegen 2030 $ 25 miljard aan nieuw investeringskapitaal aan te trekken. Volgens de prognose van Mirae Asset zullen aandelen in de huidige FTSE-portefeuille als eerste profiteren van de toestroom van buitenlands kapitaal naar Vietnam. BSC Research is van mening dat ook large-capaandelen in de VN30-index, evenals andere aandelen die voldoen aan de criteria van liquiditeit, kapitalisatie en buitenlandse eigendomsratio, door beleggers in overweging moeten worden genomen. In het geval van Masan-aandelen voldoet MSN aan alle bovengenoemde gunstige voorwaarden. Momenteel zijn de aandelen van Masan genoteerd aan de HOSE, in de FTSE-portefeuille en in de VN30 bluechip-mand met de grootste liquiditeit en kapitalisatie op de markt. Mocht Vietnam door organisaties worden geüpgraded, dan zal MSN tot de groep aandelen behoren die de marktgolf leiden. De aandelenkoers van Masan heeft de mogelijkheid om uit te breken met buitenlandse kapitaalstromen, wat meer waarde oplevert voor aandeelhouders. Onder de huidige investeringsmogelijkheden wordt Masan, met zijn momenteel goed geaccumuleerde aandelenkoers, beschouwd als een van de opties die het overwegen waard zijn. Met financiële stabiliteit, een ruim werkkapitaal en een positief groeipotentieel is Masan een opmerkelijke investeringskans in 2024.

Bron: https://www.masangroup.com/vi/news/invest-in-vietnam/With-abundant-liquidity-Masan-stock-is-a-quality-investment-in-2024.html