Groene investeringen: een wereldwijde trend en de beleidsimplicaties voor Vietnam.

Groene investeringen ontpoppen zich als een cruciale motor voor duurzame groei, nu de wereld worstelt met klimaatverandering en de vraag naar emissiearme ontwikkeling. De sterke verschuiving van internationaal kapitaal naar hernieuwbare energie, groen transport en schone technologieën biedt aanzienlijke kansen, maar brengt ook aanzienlijke uitdagingen met zich mee voor Vietnam op het gebied van het verbeteren van zijn instellingen, het standaardiseren van normen en het vergroten van zijn capaciteit om groen kapitaal aan te trekken.

In de afgelopen decennia is groene investering uitgegroeid tot een cruciale pijler van duurzame groei, waarbij economische voordelen worden gekoppeld aan ecologische en sociale verantwoordelijkheid. Deze trend wordt steeds duidelijker naarmate de wereld onder druk komt te staan ​​door klimaatverandering, uitputting van grondstoffen en de noodzaak om ontwikkelingsmodellen te verschuiven naar groene, circulaire en emissiearme praktijken.

In veel regio's, zoals de Europese Unie, APEC en ASEAN, is groene investering uitgegroeid tot een gangbare trend die ontwikkelingsstrategieën, zakelijk gedrag en financiële beslissingen hervormt. Groene investeringen zijn niet alleen een objectieve vereiste, maar openen ook nieuwe mogelijkheden voor ontwikkeling en trekken hoogwaardig kapitaal aan ter ondersteuning van de groene transformatie en het bereiken van de Net Zero-doelstelling.

Vanuit verschillende perspectieven omvat groene investering directe of indirecte investeringen in projecten, sectoren en technologieën die gericht zijn op milieubescherming, efficiënt gebruik van hulpbronnen, behoud van biodiversiteit, vermindering van broeikasgasemissies en aanpassing aan klimaatverandering. Op een breder niveau is groene investering gekoppeld aan groene financiering, koolstofmarkten, klimaatinfrastructuur en de ontwikkeling van groene technologieën – gebieden die steeds meer aandacht krijgen in de wereldwijde financiële sector.

Tegen de achtergrond van de wereldwijde noodzaak om enorme middelen te mobiliseren voor de uitvoering van het Akkoord van Parijs, groeit het financiële tekort om de temperatuurstijging te beperken tot maximaal 1,5 °C. Een rapport uit 2023 van het Climate Policy Initiative laat zien dat de wereld tot 2030 jaarlijks ongeveer 4,3 biljoen dollar nodig heeft, terwijl de bestaande kapitaalstromen slechts ongeveer 1,3 biljoen dollar bedragen. Dit onderstreept de cruciale rol van groene investeringen bij het in evenwicht brengen van ontwikkelingsdoelen en klimaatdoelen, en benadrukt de dringende noodzaak voor elk land om zijn mechanismen voor het effectief mobiliseren en toewijzen van groene middelen te verbeteren.

Naast wereldwijde inspanningen hebben veel landen groene financiële beleidskaders, normen en instrumenten ontwikkeld om kapitaalstromen naar prioritaire sectoren te leiden. De Europese Unie springt eruit met haar EU-taxonomie, China heeft een portfolio van projecten ontwikkeld die gefinancierd worden met groene obligaties, en ASEAN heeft een reeks normen voor groene obligaties vastgesteld in lijn met internationale praktijken. Dit zijn cruciale fundamenten voor het bevorderen van een robuuste, transparante en uniforme groene kapitaalmarkt.

In Vietnam wordt groene investering gezien als een essentiële weg naar het bereiken van netto nul emissies in 2050. De publicatie van de Groene Classificatielijst onder Besluit 21/2025/QD-TTg is een belangrijke stap in de richting van het perfectioneren van het wettelijk kader en het standaardiseren van groene investeringsactiviteiten, en helpt Vietnam tevens om zich dieper te integreren in internationale praktijken. Gezien de groeiende vraag naar kapitaal voor groene transformatie is het bestuderen van internationale trends en ervaringen cruciaal voor het ondersteunen van beleidsontwikkeling, het ontwikkelen van een groene financieringsmarkt en het aantrekken van hoogwaardige middelen voor duurzame ontwikkeling.

De wereldwijde markt voor groene financiering is de afgelopen tien jaar snel gegroeid in omvang, structuur en productdiversificatie. Volgens het Climate Bonds Initiative bedraagt ​​de totale waarde van uitgegeven groene en duurzame schuldinstrumenten meer dan 3,5 biljoen dollar, waarvan groene obligaties het grootste aandeel hebben. Alleen al in 2023 bereikte de uitgifte van groene obligaties bijna 520 miljard dollar, en naar schatting zal het totale volume aan verhandelde klimaatobligaties eind 2024 de 1,05 biljoen dollar overschrijden, een stijging van 11% ten opzichte van het voorgaande jaar. Dit weerspiegelt de groeiende vraag vanuit zowel de publieke als de private sector naar investeringen in projecten die gericht zijn op het verminderen van emissies en het aanpassen aan klimaatverandering.

Naast de groei in omvang heeft de wereldwijde markt voor groene financiering ook een aanzienlijke verschuiving in de structuur van de emittenten laten zien. Banken zijn goed voor het grootste aandeel in de uitgifte van groene obligaties, gevolgd door bedrijven, overheden , lokale autoriteiten en ontwikkelingsbanken. Dit duidt erop dat de markt voor groene financiering zich steeds verder uitbreidt en een breder scala aan entiteiten omvat, wat de diversiteit en stabiliteit van groene kapitaalstromen vergroot.

Wat de sectorale verdeling betreft, blijft hernieuwbare energie de grootste bestemming voor groene kapitaalstromen, gevolgd door duurzaam transport, klimaatbestendige stedelijke infrastructuur en duurzame landbouw. ​​Investeringen in schone energie en de elektrificatie van transport worden gezien als een belangrijke drijfveer om in 2050 netto nul uitstoot te bereiken.

Grote economieën, waaronder China, hebben goed gestructureerde strategieën voor groene financiering ontwikkeld met gestandaardiseerde systemen, preferentiële kredietmechanismen en groene beleggingsportefeuilles die zijn bijgewerkt volgens internationale best practices. In China is sinds 2015 een reeks beleidsmaatregelen op het gebied van groene financiering doorgevoerd, waardoor het land zich snel heeft ontwikkeld tot een van de grootste markten voor groene obligaties ter wereld. Groen transport, hernieuwbare energie, nieuwe industrieën en energie-efficiëntie vertegenwoordigen een aanzienlijk deel van de groene kredietportefeuille van China.

Naast de sterke groei van groene obligaties zijn er veel nieuwe financiële instrumenten ontstaan ​​om aan de uiteenlopende behoeften van beleggers te voldoen. Producten zoals groene converteerbare obligaties, duurzaamheidsgerelateerde obligaties, op koolstofkredieten gebaseerde instrumenten en hybride financiële modellen worden steeds vaker gebruikt.

Maleisië is een uitstekend voorbeeld van een land dat een alomvattend groen financieel ecosysteem ontwikkelt, georganiseerd volgens een model met vijf pijlers: financiële instrumenten, investeerders, emittenten, intern bestuur en informatie-infrastructuur. Maleisië was met name een pionier in de uitgifte van SRI Sukuk – een vorm van groene islamitische obligaties – waarmee het de aandacht vestigde op groene financiering in Zuidoost-Azië.

De snelle ontwikkeling van de groene financieringsmarkt vereist standaardisatie en transparantie. Te midden van het toenemende risico op 'greenwashing' zijn er talrijke internationale toezichtsmechanismen en standaarden ontstaan ​​om de integriteit van de markt te waarborgen. De Green Bond Principles van de International Capital Markets Association zijn een veelgebruikte standaard die principes definieert voor kapitaalgebruik, openbaarmaking, due diligence-processen en impactrapportage. Naleving van deze standaarden wordt als cruciaal beschouwd voor het vergroten van het beleggersvertrouwen, met name bij grote fondsen die ESG-strategieën nastreven.

Op basis van internationale ervaringen kunnen er verschillende belangrijke lessen voor Vietnam worden getrokken.

Ten eerste is het noodzakelijk om het systeem van normen en regelgeving met betrekking tot groene financiering snel af te ronden en af ​​te stemmen op internationale kaders zoals de EU-taxonomie of de ASEAN BPA. Dit zal een basis vormen voor het sturen van kapitaalstromen, het vergroten van het vertrouwen van investeerders en het verminderen van het risico op greenwashing.

Ten tweede vereist de ontwikkeling van een groen financieel ecosysteem de gecoördineerde deelname van de overheid, het bedrijfsleven en financiële instellingen. Naast preferentiële maatregelen op het gebied van belastingen, kredietverlening en garanties, moet Vietnam transparante groene data ontwikkelen, de capaciteit van kredietinstellingen voor milieurisicobeoordeling vergroten en de openbaarmaking van ESG-informatie door bedrijven bevorderen.

Ten derde is het diversifiëren van groene financiële instrumenten een cruciale stap in de richting van het uitbreiden van de mogelijkheden voor kapitaalmobilisatie, met name via hybride financieringsmodellen die publieke en private middelen combineren.

De nieuwe context vereist dat Vietnam proactief internationale ervaringen blijft benutten, deze flexibel toepast op de binnenlandse omstandigheden en een groene financiële markt opbouwt volgens hoge standaarden. Zodra deze fundamentele elementen zijn versterkt, zal groene investering een cruciale motor worden voor groene groei, waardoor het concurrentievermogen van de economie wordt vergroot en Vietnam bijdraagt ​​aan zijn sterke engagement jegens de internationale gemeenschap op het gebied van duurzame ontwikkeling en klimaatadaptatie.

Centrum voor Wetenschaps- en Technologiecommunicatie

Bron: https://mst.gov.vn/dau-tu-xanh-xu-the-toan-cau-va-nhung-goi-mo-chinh-sach-cho-viet-nam-197251210170439759.htm