VN100-futures zullen beter inspelen op de hedgingbehoeften van beleggers

Fotoonderschrift — De heer Nguyen Quang Thuong, plaatsvervangend algemeen directeur van de Vietnam Stock Exchange (VNX).

Naast het aanbieden van meer beleggingsproducten, zullen VN100-futurescontracten naar verwachting beleggers beter ondersteunen bij het afdekken van portfoliorisico's, dankzij hun representatievere karakter en nauwkeurigere marktvolging.

De heer Nguyen Quang Thuong, adjunct-directeur-generaal van de Vietnamese effectenbeurs (VNX), sprak met de pers over het nieuwe VN100-futurescontract.

Het is bekend dat de Vietnamese effectenbeurs (VNX) op het punt staat futurescontracten voor de VN100-index te lanceren. Kunt u specifieke details geven over het officiële operationele plan voor dit product? Waarom heeft VNX besloten dit nieuwe product juist nu te lanceren?

Het VN100-futurescontract is volledig getest op het nieuwe informatietechnologiesysteem (KRX) dankzij de gecoördineerde inspanningen van de effectenbeurzen, de Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation (VSDC), marktdeelnemers en andere belanghebbenden. Na een verzoek van de Vietnamese effectenbeurs is het VN100-futurescontract ook goedgekeurd door de Staatscommissie voor Effecten voor lancering en is de handel in het contract officieel van start gegaan op de effectenbeurs van Hanoi op 10 oktober.

De officiële lancering van het VN100-futurescontract is bedoeld om het productaanbod op de derivatenmarkt in het bijzonder en de aandelenmarkt in het algemeen te diversifiëren, in lijn met de door de overheid goedgekeurde strategie voor de ontwikkeling van de aandelenmarkt tot 2030. Deze productdiversificatie zal naar verwachting zowel beleggings- als risicoafdekkingsdoeleinden dienen voor beleggers op de markt. Het nieuwe futurescontract, met de VN100-index als onderliggende index, is zeer representatief en zal naar verwachting bijdragen aan de ontwikkeling van de markt, zowel in omvang als in diepte.

Het VN100-futurescontract is een model van de VN100-index met een betere representatie, ofwel een betere dekking en een evenwichtigere structuur. Kunt u meer details geven over de technische kenmerken van dit product?

Ja, de VN100-index is inderdaad representatiever. Volgens statistieken van september 2025 vertegenwoordigt de VN100-index ongeveer 88% van de marktkapitalisatie van de VN-index; en de handelswaarde van de aandelen in de VN100-index bedraagt ongeveer 89% ten opzichte van de VN-index.

Door de betere vertegenwoordiging van de VN100-index op de markt is de weging van de top 10 aandelen in de VN100 aanzienlijk lager (de top 10 vertegenwoordigt slechts ongeveer 51% van de marktkapitalisatie van de VN100-index, terwijl dit voor de VN30-index 64% is). Dit draagt bij aan de grotere stabiliteit van de VN100-index, waardoor deze beter aansluit bij de algemene markttrends; tegelijkertijd zal de index minder gevoelig zijn voor sterke schommelingen in sommige large-cap aandelen.

Bovendien heeft de VN100-index, die in 2014 werd gelanceerd, zijn stabiliteit bewezen en zijn er momenteel verschillende ETF's die deze index volgen (zoals de VinaCapital VN100 ETF, de IPAAM VN100 ETF, enz.). Dit zijn enkele van de technische voordelen van de onderliggende index van het VN100-futurescontract, dat officieel op 10 oktober werd gelanceerd.

Zoals u net al aangaf, bieden VN100-indexfuturescontracten, naast het vergroten van de keuzemogelijkheden voor beleggers, ook een extra instrument om beleggers te helpen zich in te dekken tegen risico's. Wat is de basis voor VN100-futurescontracten om de afdekking van portfoliorisico's te verbeteren en een grotere stabiliteit op de onderliggende markt te ondersteunen, meneer?

Naast het bieden van meer beleggingsproductopties voor de markt, worden futurescontracten op de VN100-index ook beschouwd als een goed instrument voor risicoafdekking voor beleggers.

Sterker nog, de correlatiecoëfficiënt van VN100 met de VN-index bedraagt maar liefst 98,6%. De VN100-index heeft een sterkere statistische band met de markt en volgt de VN-index nauwkeuriger, waardoor de effectiviteit van VN100-futurescontracten bij het afdekken van portfoliorisico's wordt vergroot, met name voor grootschalige portefeuilles die sterk afhankelijk zijn van algemene marktschommelingen, zoals beursgenoteerde aandelenfondsen. Dit draagt bij aan een stabielere en veiligere marktwerking.

Hoewel de derivatenmarkt een sterke groei heeft laten zien, ontbreekt het nog steeds aan productdiversificatie. Kunt u kort uw plannen schetsen voor het onderzoeken en ontwikkelen van aanvullende producten en diensten voor deze markt in de toekomst?

De derivatenmarkt heeft de afgelopen tijd een relatief sterke groei doorgemaakt. De diversificatie van producten, waaronder derivaten, krijgt veel aandacht van zowel regelgevende instanties als de markt en wordt actief geïmplementeerd in overeenstemming met de goedgekeurde strategie voor de ontwikkeling van de effectenmarkt.

Wat de derivatenmarkt betreft, richten we ons onderzoek op het rapporteren en voorstellen aan de regelgevende instanties van de implementatie van producten in overeenstemming met internationale praktijken. Dit omvat een breed scala aan essentiële producten voor beleggings- en risicoafdekkingsdoeleinden, waarbij gebruik wordt gemaakt van de sterke punten van het recent geïmplementeerde informatietechnologiesysteem voor de aandelenmarkt.

Onder deze producten bevinden zich optiecontracten op aandelenindices en op individuele aandelen. Deze producten worden momenteel door beurzen onderzocht op haalbaarheid, alvorens ze ter goedkeuring aan de bevoegde autoriteiten voor te leggen zodra aan alle noodzakelijke voorwaarden is voldaan.

Bedankt!

Bron: https://baotintuc.vn/kinh-te/hop-dong-tuong-lai-vn100-se-dam-bao-tot-hon-nhu-cau-phong-ve-cho-nha-dau-tu-20251008130958169.htm