De vraag naar investeringen in Aziatisch vastgoed is sterk gedaald.

Gegevens van Savills Prospects tonen aan dat de vastgoedinvesteringsactiviteit in de regio Azië- Pacific naar verwachting met 6% zal dalen in 2022, vergeleken met een daling van 15% in Noord-Amerika en een daling van 28% in Europa. De totale investeringen in Azië vertegenwoordigen ook een groter deel van het wereldwijde kapitaal.

De heer Simon Smith, directeur onderzoek bij Savills Asia - Pacific, merkte hierover het volgende op: Investeringsactiviteiten zullen moeilijk blijven zolang er wereldwijd veel geopolitieke onzekerheden zijn.

De vraag naar investeringen in Aziatisch vastgoed is sterk afgenomen. (Foto: TN)

"De groeivooruitzichten voor onroerend goed in Azië blijven echter bestaan, waardoor de regio aantrekkelijk blijft voor investeerders", aldus de heer Simon.

Vastgoedbeleggingen brengen tegenwoordig meer potentiële risico's met zich mee, met talloze factoren die de beleggingsefficiëntie kunnen beïnvloeden, zoals inflatie, juridische en geopolitieke instabiliteit, vertragende groei of veranderende gewoonten en behoeften van consumenten. Vastgoedbeleggers moeten risico's nauwkeurig inschatten om de juiste beslissingen te nemen.

De heer Simon wees ook op de risicogroepen waar vastgoedbeleggers in Azië-Pacific op dit moment op moeten letten, waaronder: structurele risico's, cyclische risico's en marktrisico's.

Ten eerste, structurele risico's: digitalisering heeft in de meeste regio's al een grote verandering in de marktstructuur teweeggebracht. Cloud computing, e-commerce, online video en sociale media zorgen ervoor dat steeds meer van onze dagelijkse activiteiten online plaatsvinden.

Deze trend is tijdens de pandemie nog verder versneld en zal naar verwachting de komende tijd nog sneller groeien.

In Zuid-Korea, een van de grootste markten voor online winkelen ter wereld, werd bijvoorbeeld in 2022 37% van de transacties online betaald. Naar verwachting zal dit percentage de komende vijf jaar stijgen tot 45%.

In andere markten wordt e-commerce gezien als een zeer potentieel gebied, waar zelfs nog veel ruimte voor ontwikkeling is. De ontwikkeling van online retail zal ertoe leiden dat investeerders meer aandacht besteden aan de datacenter- en logistieke segmenten, wat het gezicht van de retailsector, met name de directe retail, zal veranderen.

Ten tweede is er het cyclische risico, waarbij inflatie een cyclisch risico is waarmee vastgoedbeleggers niet alleen in Azië maar overal ter wereld te maken hebben.

De scherpe rentestijgingen in het verleden hebben de huizenprijzen opgedreven. Positief is dat de inflatie daalt. In Australië daalde de inflatie in maart 2023 naar 6,8%, na een piek van 8,4% in december 2022.

Hoge rentetarieven, samen met de stijgende materiaal- en arbeidskosten, zullen beleggers echter blijven verontrusten. Hoge rentetarieven vormen ook een risico voor de groei.

Volgens het Internationaal Monetair Fonds (IMF) zal de wereldwijde bbp-groei vertragen tot 2,7% in 2023, ten opzichte van 3,2% in 2022 en 6% in 2021. Als de hoge rentetarieven aanhouden, blijft het risico op groeibeperking bestaan.

Ten derde is er het risico van problemen op de interne markt. De vastgoedmarkt loopt altijd het risico van overaanbod, wat de belangrijkste reden is voor de traagheid in deze sector. Overaanbod is een probleem in veel verschillende markten en segmenten. Bijvoorbeeld de retailmarkt in China.

De heer James McDonald, directeur onderzoek en beleid bij Savills China, merkte op: "Het overaanbod aan winkelruimte op sommige locaties in China bereikt recordhoogtes, waarbij de leegstand in belangrijke markten in de eerste maanden van 2023 in de dubbele cijfers liep.

Veel plaatsen hebben nog steeds een grote bestaande voorraad en zelfs een grote toekomstige voorraad. Ondertussen blijft de winkelruimte onder druk staan door de opkomst van e-commerce.

Andere marktrisico's zijn het regelgevingskader. Ook in China moeten vastgoedbeleggers meer aandacht besteden aan het overheidsbeleid. Ondanks de versoepeling van financiële beperkingen lijkt de vastgoedcrisis in dit land nog niet voorbij.

Ondertussen moeten investeerders in ontwikkelingslanden zoals Indonesië letten op markttransparantie. Politieke stabiliteit is een volgende stap. De politieke instabiliteit in Thailand blijft bijvoorbeeld een grote belemmering voor investeringen.

In Vietnam hebben de eerste maanden van het jaar duidelijke steun van de overheid gezien bij het oplossen van problemen in de vastgoedsector met nieuwe decreten en resoluties. Daarnaast verlaagde de Staatsbank in maart de operationele rente om de geldmarkt te stabiliseren en de economie te ondersteunen bij het versnellen van de groei.

Volgens de heer Troy Griffiths, adjunct-directeur van Savills Vietnam: "Dit beleid zal naar verwachting een positief effect hebben op de markt, maar de markt heeft tijd nodig om het te verwerken. Betere vooruitzichten worden verwacht vanaf het derde kwartaal van 2023."

De grotere uitdaging draait om dealstructuren en juridische documentatie, met name voor projecten in ontwikkeling. Ook dit is een kwestie die vraagt om interventie en ondersteuning met een duidelijk juridisch kader, waardoor het tempo van buitenlandse investeringen in Vietnam toeneemt.

Het is duidelijk dat elke markt zijn eigen beleggingsrisico's kent. Risicogroepen overlappen elkaar vaak en zijn niet duidelijk gescheiden. Om deze problemen op te lossen, zijn synchrone maatregelen en advies van ervaren marktexperts nodig. Gezien de huidige marktsituatie moeten beleggers samenwerken met professionele teams om scenario's voor te bereiden en de impact van risico's op hun beleggingsbeslissingen te minimaliseren.

Bron