Wall Street houdt ‘de adem in’ in afwachting van de Fed, Amerikaanse aandelen licht gedifferentieerd

Aan het einde van de handelssessie op 9 december (vroege ochtend van 10 december, Vietnamese tijd) vertoonde de Amerikaanse aandelenmarkt een uiteenlopend beeld, omdat beleggers een voorzichtige houding aanhielden in afwachting van de aankondiging van het rentebesluit door de Amerikaanse Federal Reserve (Fed). In deze afwachtende fase vertoonden de belangrijkste indexen nauwelijks een significant verschil ten opzichte van de vorige sessie.

Amerikaanse aandelenmarkt beweegt zijwaarts in afwachting van rentebesluit Fed

Aan het einde van de handel daalde de Dow Jones met 179,03 punten, oftewel 0,38%, tot 47.560,29. De S&P 500 daalde licht met een verlies van 0,09% tot 6.840,51, maar bleef dicht bij zijn hoogste punt ooit. De Nasdaq Composite daarentegen steeg met 0,13% tot 23.576,49, wat de stabiliteit van technologieaandelen weerspiegelt.

De daling van de Dow Jones is deels te wijten aan een scherpe daling van de aandelen van JPMorgan Chase, nadat de bedrijfskosten van de bank volgend jaar met maar liefst 9% zouden kunnen stijgen. Deze ontwikkeling zet de gehele financiële groep, een van de belangrijkste pijlers van de index, onder druk.

Tegelijkertijd stegen de rendementen op Amerikaanse staatsobligaties opnieuw nadat nieuwe arbeidsmarktgegevens aantoonden dat de vraag naar personeel stabiel bleef. De stijging van de rendementen zette meer druk op kostengevoelige aandelen, met name de industrie en de financiële sector.

Ondertussen blijft de technologiegroep, die het belangrijkste beursgenoteerde kapitaal op de Nasdaq vormt, aantrekkelijk. De geldstromen naar groeiaandelen helpen de Nasdaq zijn groene kleur te behouden, ondanks de ongunstige algemene context.

Gegevens van LSEG Lipper laten zien dat Amerikaanse beleggers zich in de week tot en met 3 december terugtrokken uit aandelen om zich in te dekken tegen de risico's van het nieuwe beleid van de Fed. Geldmarktfondsen trokken $ 104,75 miljard aan, het hoogste bedrag in bijna een maand.

Amerikaanse aandelenfondsen zagen daarentegen een netto-uitstroom van $ 3,52 miljard, wat de tweede week op rij een uitstroom markeerde. Midcap-, smallcap- en largecapfondsen zagen allemaal uitstroom. Sectorfondsen bleven echter geld aantrekken, met name in de industriële, goud- en edelmetaalsector.

Deze verschuiving geeft aan dat beleggers sterk neigen naar een 'veiligere' strategie en wachten op de beleidsboodschap van de Fed.

De meerderheid van de markt is het erover eens dat de Fed de rente waarschijnlijk met 0,25 procentpunt zal verlagen, waardoor de referentierente uitkomt op 3,50%–3,75%. Wat echter meer aandacht trekt, is de inschatting van strategen van Bank of America over de mogelijkheid dat de Fed een programma voor de aankoop van schatkistpapier implementeert ter waarde van ongeveer $ 45 miljard per maand.

Indien geïmplementeerd, zou het programma, beschreven als Reserve Management Purchases (RMP), gericht zijn op het stabiliseren van de liquiditeit in het financiële systeem, in plaats van het ondersteunen van de groei zoals eerdere programma's voor kwantitatieve versoepeling (QE). Gecombineerd met ongeveer $ 15 miljard aan herinvesteringen in MBS, zouden de totale aankopen van de Fed $ 60 miljard per maand kunnen bedragen.

De Fed kan echter kritiek krijgen. Volgens de Fed is deze stap niets meer dan een nieuwe ronde van 'geld pompen', waardoor het risico ontstaat dat de inflatie toeneemt. Het hoofddoel is echter om ervoor te zorgen dat het banksysteem soepel functioneert.

De handelssessie van 9 december wordt gezien als een "opwarmertje" voor meer volatiliteit na de Fed-vergadering. Als de Fed een dovish houding aanneemt, is de kans groot dat de markt zal stijgen, vooral in de technologiesector. Omgekeerd kan zelfs een voorzichtig signaal leiden tot scherpere correcties op belangrijke indices.

Nu de Dow Jones onder druk staat en de Nasdaq stabiel blijft, wordt beleggers geadviseerd de ontwikkelingen in de obligatierente nauwlettend in de gaten te houden en te overwegen hun portefeuilles te herstructureren, het aandeel rentegevoelige sectoren te verkleinen en de allocatie naar veilige activa te vergroten.

Wall Street staat voor een cruciaal moment, nu alle ogen gericht zijn op de koerswijziging van voorzitter Jerome Powell. Het getouwtrek op 9 december weerspiegelt de markt die "de adem inhoudt", in afwachting van het antwoord op de vraag: zal de Fed de groei stimuleren of een voorzichtige houding aanhouden?

De uitkomst en de boodschap van de Fed van volgende week woensdag zullen niet alleen op korte termijn voor opschudding zorgen, maar kunnen ook de richting van de Amerikaanse markt voor de rest van 2025 en begin 2026 bepalen.

Bron: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-nin-tho-cho-fed-chung-khoan-my-phan-hoa-nhe-174890.html