Forebygg risikoer fra eiendomskreditt

Nasjonalforsamlingen krever også kredittkontroll på potensielt risikable områder; effektiv forvaltning av eiendom, aksjemarkedet osv.

Dette er ikke første gang at forespørselen om å styre kapitalstrømmer til prioriterte sektorer, kontrollere kredittrisiko og effektivt styre eiendomsmarkedet har blitt fremmet i en resolusjon fra nasjonalforsamlingen. I sammenheng med at kreditt står overfor høyt vekstpress for å støtte tosifret vekst, er denne forespørselen enda mer presserende.

Sammen med målet om kredittvekst i 2026 er det sannsynlig at 3,5–4 millioner milliarder VND vil bli pumpet inn i økonomien . Risikoen for økonomien vil imidlertid være svært høy når denne kapitalstrømmen kommer på avveie.

Erfaringer fra Kina viser at når forholdet mellom eiendomskreditt og total utestående gjeld når 50 %, er risikoen for kollaps uforutsigbar. I Vietnam er den offisielle statistikken fra Statsbanken mer enn 20 %, men eksperter sier at hvis den totale utestående forbrukskreditten inkluderes, er det reelle tallet over 30 %.

Hvis kredittveksten fortsetter i årene som kommer, samtidig som det mangler effektive mekanismer for kredittrisikokontroll og kapital fortsetter å strømme inn i eiendom, vil denne andelen snart øke til 40 %. På det tidspunktet vil det bli vanskeligere å kontrollere risikospredningen.

Ifølge finansrapportene for tredje kvartal 2025 fra mange banker utgjør utestående lån til eiendomsbransjen omtrent 1/3 av de totale utestående lånene. Hvis man inkluderer forbrukslån, er andelen mye høyere.

Selv om regjeringens ønske er å dirigere kapitalstrømmen inn i produksjon og næringsliv, er det lett å se at en betydelig mengde kapital strømmer inn i spekulasjon, spesielt eiendomsspekulasjon.

Det faktum at eiendomskreditt «sirkler» mellom banker og investorer i form av at banker låner ut til investorer for å bygge hus, deretter låner ut til kjøpere for å kjøpe det samme produktet, og deretter fortsetter investorene å bruke inntektene til å åpne nye prosjekter, inneholder også mange potensielle risikoer. Med andre ord overføres risikoene i eiendomsmarkedet naturlig til banksystemet.

Hvis det ikke finnes noen effektiv mekanisme for å kontrollere kapitalstrømmene, vil disse risikoene bli tydelige i løpet av de neste årene, når forholdet mellom eiendomskreditt og BNP blir større og større. Dette forholdet hindrer også boligprisene i å synke, til tross for all regjeringens innsats.

For tiden leder og koordinerer Bygge- og anleggsdepartementet med relevante etater for å foreslå for regjeringen å implementere en rekke løsninger, som å bygge og administrere et informasjonssystem og en database om bolig- og eiendomsmarkedet som skal tjene som grunnlag for å bygge og drifte en nasjonal database om bolig- og eiendomsmarkedet; forske på og foreslå mekanismer og retningslinjer for å pilotere modellen for eiendomstransaksjonssenteret og bruksrettigheter til areal; perfeksjonere det juridiske rammeverket og prosedyrene for å etablere det nasjonale boligfondet; bygge og sende inn til regjeringen for kunngjøring en resolusjon om mekanismen for å kontrollere og begrense eiendomspriser ...

Selv om mekanismene for å kontrollere eiendomspriser så langt har nådd bred enighet, er løsningen for å kontrollere eiendomskreditt fortsatt kontroversiell. Mange mener at det er nødvendig å kontrollere eiendomskreditt, men det er nødvendig å unngå å blande seg for dypt inn i bankenes forretningsaktiviteter, og samtidig er det nødvendig å balansere mellom å kontrollere risiko og å støtte vekst. Det viktigste for å forhindre at kreditt strømmer inn i eiendomssektoren er å fremme investerings- og forretningsmiljøet, utvide markedet, stimulere forbruket ... og dermed stimulere kapitalstrømmen inn i produksjonssektoren.

Bare for eiendomssektoren er den umiddelbare løsningen for å kontrollere denne kredittstrømmen å utvide andre kapitalmobiliseringskanaler for bedrifter, spesielt obligasjoner, aksjer, kryptoaktiva osv. Deretter er det å øke tilbudet av boliger for lav- og mellominntektspersoner. Spesielt innsats for å gjøre transaksjoner transparente og danne et synkront politisk system for land, investeringer, planlegging, kreditt, skatter osv. anses som viktige løsninger, som bidrar til å stabilisere eiendomsmarkedet.

Den synkrone implementeringen av løsningene ovenfor bidrar ikke bare til at kredittstrømmen går i riktig retning, men forhindrer også at risikoer fra eiendomsmarkedet overføres til banksektoren.

Kilde: https://baodautu.vn/ngan-rui-ro-tu-tin-dung-bat-dong-san-d435555.html