Hvilke bransjer er «lyse» i aksjemarkedet?

«Lyspunkter» på aksjemarkedet

I nettdiskusjonen «Makrofokus og aksjemarkedet i fjerde kvartal 2023» som ble holdt ettermiddagen 10. oktober, sa Tran Ngoc Bau, daglig leder for WiGroup Financial Data and Technology Joint Stock Company: Verdensøkonomien og Vietnams økonomi står overfor mange vanskeligheter, som har en sterk innvirkning på aksjemarkedet.

Verdensøkonomien og Vietnams økonomi står overfor mange vanskeligheter, noe som har påvirket aksjemarkedet sterkt. (Foto: VMX)

For tiden er utviklingen i Vietnams aksjemarked i tråd med den globale trenden, men er noe mer positiv. Spesielt hvis VN-indeksen kan opprettholde en økning på nesten 15 % etter 9 måneder, vil den være mer velstående enn regionale markeder som Thailand, Filippinene og Malaysia.

På kort sikt påvirkes investorenes stemning av internasjonale og innenlandske faktorer. Den amerikanske sentralbanken (Fed) fortsetter å signalisere fortsatte renteøkninger, mens den sterkere DXY-indeksen fører til at kapitalstrømmene i investeringer snur. Innenlands tiltrekker statsbankens utstedelse av statsobligasjoner, kredittvekst og makrovariabler investorenes oppmerksomhet.

Tran Ngoc Bau sa at den kommende rapporteringssesongen for forretningsresultater for tredje kvartal er tiden for investorer å velge bedrifter med lyse forretningsutsikter.

Nguyen The Minh, analysedirektør i Yuanta Vietnam Securities Company, var enig i denne vurderingen og sa at VN-indeksen, så vel som de fleste andre aksjeindekser, har hentet seg inn igjen med en sterk oppadgående trend siden begynnelsen av 2023. Det største plusspunktet med VN-indeksen i årets første ni måneder er likviditetsfaktoren.

«Kanskje, når det gjelder poengsummer, kan ikke VN-indeksen gå tilbake til toppen i 2021, men markedslikviditeten har returnert til toppen i 2021», sa Minh.

Gjennomsnittlig likviditet i perioden mai til september var omtrent 1 milliard USD per økt. Det kan sies at transaksjonsverdien vår er litt høyere og er blant de 3 største aksjemarkedene med ganske god likviditet i Sørøst-Asia-regionen.

Dermed kan man se at den nylige markedsveksten er en av faktorene som stimulerer økt kontantstrøm inn i markedet, kombinert med virkningen av fallende renter samt forventningene til globale investorer, som også oppmuntret investorer til å returnere eller øke investeringene i aksjemarkedet den siste tiden.

«Det er derfor vi ser en stor sum penger som beveger seg inn i markedet med så stor likviditetsverdi», analyserte Minh.

Oversikt over diskusjonen. (Foto: VNB)

Så langt har det vært en betydelig nedgang de siste ukene, spesielt etter nedgangen 18. august og tidlig i september, kan man se at markedslikviditeten har begynt å avta.

Derfor sa Nguyen The Minh at investorer i fjerde kvartal 2023 og 2023 fortsatt må vente på forretningsresultatene for tredje kvartal for å avgjøre hvilken industrigruppe vi kan allokere til i den kommende tiden.

I hvilken bransje skal man «investere penger»?

For tiden står økonomien generelt fortsatt overfor kortsiktige vanskeligheter, noe som påvirker bedriftenes forretningsresultater. Derfor er antallet industrigrupper med positiv profittvekst i år ikke stort, inkludert stål, verdipapirer, olje og gass og teknologi.

Dao Minh Chau, assisterende direktør for aksjeanalyse hos SSI Research, analyserte at når det gjelder verdipapirgruppen, hjalp det verdipapirselskaper med å øke forretningsresultatene fra områder som megling og utlån i år, da markedslikviditeten i årets tredje kvartal økte med 50 % sammenlignet med fjorårets gjennomsnitt.

For det andre er stålgruppen. Nesten alle stålselskaper registrerte rekordtap i 2022. I andre halvdel av dette året er det forventet at stålselskapene ikke vil gå tilbake til gjennomsnittsnivået, men vil ha forbedret seg sammenlignet med fjorårets resultater. Selskapene vil ikke lenger registrere store lageravsetninger slik som i 2022. For øyeblikket har stålprisene bare holdt seg stabile og har ikke økt.

Innen olje- og gassgruppen har oljeprisene tatt seg ganske bra opp i andre halvdel av året. I den kommende tiden tror alle store prognoseorganisasjoner at oljeprisene kan justeres til rundt 90 USD/fat på grunn av gjenværende etterspørsel og den gjenværende reduksjonspolitikken til Russland og OPEC+. I tillegg vil nylige konflikter være en faktor som kan støtte oljeprisene på kort sikt.

Ledere fra SSI Research anslår at bedriftenes totale fortjeneste vil øke med 17 % frem til 2024, sammenlignet med en nedgang på 3 % i 2023, og veksten vil komme fra flere industrigrupper. Bedriftenes fortjeneste forventes å forbedre seg kraftig i 2024 i mange industrigrupper som detaljhandel, stål, gjødsel og sjømat.

«Det nåværende verdsettelsesnivået har imidlertid delvis reflektert utsiktene til profittgjenoppretting. Derfor bør investorer vurdere å kjøpe under korreksjoner i stedet for å «kjøpe inn på rett tidspunkt», sa Dao Minh Chau.

Kilde: https://www.congluan.vn/nhung-nhom-nganh-nao-dang-sang-cua-tren-thi-truong-chung-khoan-post268046.html