USD er ikke lenger den eneste «hanen» i bransjen, BRICS er klare til å dedollarisere, det ville være «uklokt» om USA gjorde dette.

BRICS-landene er bekymret for Vestens våpenisering av dollaren, og har et økende behov for alternativer til den amerikanske dollaren.

Det ble reist mange meninger på BRICS 2024-toppmøtet som viste at USA ikke burde tro at de-dollarisering er umulig. (Kilde: tvbrics)

Russland har presset hardt på for at BRICS-landene skal skape alternativer til det dollardominerte globale finanssystemet, men veien til å nå dette målet har vært vanskelig. Det betyr ikke at det nylige BRICS- toppmøtet i Kazan i Russland har gitt opp målet om de-dollarisering. Ideen er fortsatt mye å ta opp.

Det ser imidlertid ut til at det ikke vil gå så raskt og enkelt som ønsket å nå målet. Ifølge SCMP «ser det ikke ut til at mange land i denne gruppen er klare til å forlate dollaren, selv om Russlands president Vladimir Putin nylig har forsøkt å oppmuntre til et alternativt betalingssystem mellom medlemmene».

Moskva har presset hardt på for at BRICS skal vurdere et betalingssystem som kan erstatte det vestlig dominerte globale finansielle meldingssystemet SWIFT. Men etter toppmøtet innrømmet president Putin at blokken, uten umiddelbare planer, var i ferd med å opprette et slikt system.

Det ble imidlertid reist mange meninger på dette BRICS-toppmøtet som viste at USA ikke burde tro at de-dollarisering er umulig.

Åpner døren for utvikling av BRICS-betalingssystemer

Ledere og representanter fra 36 land deltok på toppmøtet, inkludert BRICS-medlemmer, sammen med ledere fra interesserte land i gruppen.

BRICS er en økonomisk blokk som opprinnelig inkluderte Brasil, Russland, India, Kina og Sør-Afrika. Fra 1. januar 2024 har gruppen lagt til Egypt, De forente arabiske emirater (UAE), Iran og Etiopia. Saudi-Arabia har blitt invitert til å bli med, men har ennå ikke akseptert invitasjonen. Tyrkia, Aserbajdsjan og Malaysia har formelt søkt om BRICS-medlemskap.

BRICS-toppmøtet i 2024 vedtok «Kazan-erklæringen», som skisserte en rekke avtaler mellom blokkens medlemmer. Selv om gruppen ikke vedtok noen formelle planer for et alternativt betalingssystem til SWIFT, uttalte blokken behovet for reform og fordømte «den negative virkningen av ulovlige ensidige tvangstiltak, inkludert sanksjoner».

«Vi understreker behovet for å reformere den nåværende internasjonale finansielle arkitekturen for å møte globale finansielle utfordringer, inkludert økonomisk styring, for å gjøre den internasjonale finansielle arkitekturen mer inkluderende og rettferdig», heter det i den felles uttalelsen.

Årets konferanse åpner også døren for utviklingen av et fremtidig BRICS-betalingssystem.

«Vi anerkjenner de brede fordelene med raskere, rimeligere, mer effektive, mer transparente, tryggere og mer inkluderende grenseoverskridende betalingsinstrumenter bygget på prinsippene om reduserte handelsbarrierer og ikke-diskriminerende tilgang. Vi ønsker bruken av lokale valutaer velkommen i finansielle transaksjoner mellom BRICS-landene og deres handelspartnere», heter det i den felles uttalelsen.

I den ånden ble toppmøtet enige om å «diskutere og studere muligheten for å etablere en uavhengig grenseoverskridende oppgjørs- og depotinfrastruktur, kalt BRICS Clear (et initiativ som utfyller den eksisterende finansmarkedsinfrastrukturen), samt en uavhengig BRICS-gjenforsikringskapasitet, inkludert et BRICS-gjenforsikringsselskap, med deltakelse på frivillig basis».

Kazan-erklæringen bekreftet støtten til Russlands forslag om å opprette en kornbørs for å erstatte de vestlige børsene som i dag setter internasjonale priser for landbruksøkonomier .

«Vi ønsker velkommen den russiske sidens initiativ til å etablere en BRICS-kornbørs (BRICS Grain Exchange) og deretter utvikle den, inkludert å utvide den til andre landbrukssektorer.»

Hvorfor forfølger BRICS-landene sine så energisk?

James Chin, professor i asiatiske studier ved University of Tasmania, sa at svært få land var villige til å gi opp den amerikanske dollaren helt. Økonomiene deres var for tett knyttet til den amerikanske dollaren.

En bilateral valutaavtale virker som en mer fornuftig vei videre, spekulerte eksperten. Den amerikanske dollaren vil sannsynligvis fortsette å være den globale reservevalutaen, men i mindre skala, mens andre valutaer spiller en stadig viktigere rolle.

«En bilateral valutaavtale virker som den enkleste måten», sa han.

Dette er i tråd med Kinas eksisterende grenseoverskridende interbankbetalingssystem (Cips). HSBC Bank (Kina), en av verdens største bank- og finansinstitusjoner, kunngjorde at de offisielt vil bli med i Cips.

Russland presser hardt på for at BRICS-landene skal vurdere et betalingssystem som kan erstatte det vestlig dominerte globale finansielle meldingssystemet SWIFT. (Kilde: financetnt.com)

Det finnes også mBridge, et system for umiddelbare grenseoverskridende betalinger etablert av Bank for International Settlements (BIS) Innovation Hub i Hong Kong. For tiden har BIS fem offisielle medlemmer, inkludert Thailand, Kina, Hong Kong (Kina), Saudi-Arabia og De forente arabiske emirater, og mer enn 30 observatørmedlemmer.

Et av de mest interessante forslagene som ble fremmet på BRICS-toppmøtet var utviklingen av en edelmetallbørs som kan konkurrere med COMEX. Ifølge den russiske finansministeren Anton Siluanov vil «denne mekanismen omfatte opprettelse av prisindekser for metaller, gullproduksjon og handelsstandarder, samt verktøy for akkreditering av markedsdeltakere, clearing og revisjon innenfor BRICS.»

Selv om det virker usannsynlig at BRICS-landene raskt vil utvikle alternativer til USD, ville det være uklokt å avskrive blokken. Det er tydelig at gruppen får innflytelse globalt.

Det kan være vanskelig å få alle BRICS-landene til å bli enige om spesifikke retningslinjer eller betalingssystemer, men de er bekymret for at den amerikanske dollaren blir et våpen, og det er en økende etterspørsel etter alternativer til den amerikanske dollaren.

BRICS blir stadig mer innflytelsesrike

Faktisk identifiserer Atlanterhavsrådet BRICS-landenes fremvekst som en trussel mot den langsiktige dominansen til den amerikanske dollaren.

Rådet «identifiserte BRICS som en potensiell utfordrer til den amerikanske dollarens posisjon på grunn av signaler om intensjon om å handle mer i individuelle nasjonale valutaer og BRICS' voksende andel av det globale BNP».

Allerede før toppmøtet sa grunnleggeren av BRICS+ Analytics-forskningsgruppen, Yaroslav Lissovolik, at et alternativt betalingssystem absolutt er mulig, men at det sannsynligvis vil ta tid å utvikle.

«Etter den betydelige økningen i BRICS-medlemskap i fjor, er det uten tvil vanskeligere å oppnå enighet», sa han.

I geopolitikkens verden skjer ting selvsagt ofte sakte, og så alt på en gang. Og selv en relativt liten nedgang i dollarens posisjon i et stadig mer multipolært globalt finanssystem, der dollaren ikke lenger er den eneste «hanen» i hønsehuset, kan være skadelig for den amerikanske økonomien.

Dette skjedde allerede lenge før BRICS-toppmøtet. Globale dollarreserver har falt med 14 % siden 2002, og de-dollariseringsprosessen akselererte etter at USA og dets vestlige allierte innførte sterke sanksjoner mot Russland.

Fordi det globale finanssystemet er basert på dollaren, trenger verden mye dollar, og USA er avhengig av denne globale etterspørselen for å støtte regjeringen med økende offentlig gjeld. Den eneste grunnen til at Washington kan låne, bruke penger og ha så store budsjettunderskudd, er på grunn av USDs rolle som verdens reservevaluta.

Dette skaper en innebygd global etterspørsel etter amerikanske dollar og greenback-denominerte aktiva, som absorberer den amerikanske sentralbankens pengetrykking og bidrar til å opprettholde dollarens styrke til tross for Feds antiinflasjonspolitikk.

Men hva skjer hvis etterspørselen avtar? Hva skjer hvis BRICS-landene og andre ikke trenger så mange dollar?

Dedollariseringen av verdensøkonomien vil skape et overskudd av USD. Verdien av den amerikanske valutaen vil fortsette å falle i verdi.

I ekstreme tilfeller kan global dedollarisering utløse en valutakrise. Folk vil merke virkningen gjennom mer prisinflasjon, noe som vil svekke kjøpekraften til dollaren. I verste fall kan det føre til hyperinflasjon. Selv et lite fall i etterspørselen etter dollar vil påvirke verdens største økonomi.

Det kan være overdreven frykt for at BRICS undergraver dollarens dominans, men det ville være uklokt å avfeie blokkens oppgang fullstendig. Det vil ikke skje over natten, men oppgangen gjenspeiler økende misnøye med måten USA bruker sin valutainnflytelse på som et utenrikspolitisk verktøy. Ulike tiltak for å dedollarisere og redusere avhengigheten av valutaen vil sannsynligvis fortsette.

Kilde: https://baoquocte.vn/usd-khong-con-la-con-ga-trong-duy-nhat-trong-chuong-brics-da-san-sang-phi-usd-hoa-se-khong-khon-ngoan-neu-my-lam-dieu-nay-291957.html