Pułapka zadłużenia konsumenckiego w obliczu gwałtownego wzrostu stóp procentowych

Oprocentowanie kredytów kartowych sięga prawie 50% rocznie

W listopadzie banki z grupy Wielkiej Czwórki ogłosiły znaczną podwyżkę oprocentowania kart kredytowych. W Vietcombank oprocentowanie kart wzrosło z 15-18% rocznie do 18-22% rocznie (wzrost o 3% do 4,5% rocznie w zależności od rodzaju karty). W BIDV i VietinBank oprocentowanie wielu kart również wzrosło do 22% rocznie.

W niektórych prywatnych bankach komercyjnych, takich jakOCB i Techcombank, w ciągu ostatnich 2 miesięcy oprocentowanie kart kredytowych również gwałtownie wzrosło. W związku z tym najwyższe oprocentowanie kart kredytowych w OCB wynosi do 37% rocznie, a w Techcombank do 38,8%. Wcześniej VPBank również ogłosił korektę oprocentowania kart kredytowych, przy czym najwyższe oprocentowanie wynosi 3,99% miesięcznie, czyli prawie 48% rocznie...

Gwałtownie wzrosły nie tylko oprocentowanie kredytów konsumpcyjnych, ale także kredytów mieszkaniowych dla osób fizycznych. Według badania przeprowadzonego przez gazetę Dau Tu, o ile na początku tego roku oprocentowanie kredytów mieszkaniowych (zmienne) wynosiło zaledwie około 10% rocznie, obecnie sięga 12-15% rocznie, w zależności od banku.

Oprocentowanie kredytów konsumpcyjnych gwałtownie wzrosło pod koniec roku, a zmienne oprocentowanie kredytów hipotecznych również gwałtownie wzrosło, co naraziło wiele grup klientów na ryzyko wpadnięcia w spiralę zadłużenia.

Oprocentowanie depozytów i kredytów gwałtownie wzrosło z powodu presji płynnościowej i wysokiego popytu na kredyty pod koniec roku. Ponadto, jest to okres, w którym banki koncentrują się na mobilizacji kapitału, aby przygotować się na kolejny cykl wysokiego wzrostu.

Rząd wyznaczył cel dwucyfrowego wzrostu w nadchodzącym okresie. Aby osiągnąć ten cel, banki muszą przygotować znaczną ilość kapitału na pokrycie potrzeb kapitałowych. Jeśli tylko kilka banków podniesie stopy procentowe, pozostałe banki również będą musiały się dostosować, aby utrzymać konkurencyjność, dlatego stopy procentowe na całym rynku zostały ostatnio skorygowane.

- Pan Nguyen Quang Huy, dyrektor generalny Wydziału Finansów i Bankowości (Uniwersytet Nguyen Trai)

Dr Nguyen Tri Hieu, dyrektor Instytutu Badań i Rozwoju Globalnych Rynków Finansowych i Nieruchomości, ostrzega, że tendencja wzrostu stóp procentowych będzie się nadal rozprzestrzeniać w nadchodzącym okresie, gdy pod koniec roku nastąpi szczyt sezonu kredytowego.

„W ostatnich miesiącach gwałtownie wzrosły oprocentowanie depozytów, więc oprocentowanie kredytów musi wzrosnąć w podobnym stopniu” – skomentował pan Hieu.

Stopy procentowe depozytów wykazują oznaki wzrostu od drugiego kwartału 2025 roku i gwałtownie wzrosły w ostatnich miesiącach. Tylko w listopadzie 2025 roku ponad 20 banków podniosło oprocentowanie depozytów. Jednocześnie Bank Państwowy (SBV) i rząd nadal zachęcają do utrzymywania niskich stóp procentowych kredytów dla sektorów priorytetowych. Zmniejszyło to lukę marży odsetkowej netto banków, zmuszając je do podwyższania stóp procentowych dla sektorów niebędących na liście priorytetowej.

W kontekście wysokich stóp procentowych, zwłaszcza w przypadku kredytów hipotecznych i konsumenckich, eksperci radzą kredytobiorcom, aby zwrócili uwagę na zarządzanie ryzykiem kredytowym, aby uniknąć niepowodzenia w planach finansowych i złych długów. Wietnamskie Stowarzyszenie Pośredników w Obrocie Nieruchomościami (VIN) zaleciło właśnie nabywcom domów ostrożność w kwestii płynności finansowej i ryzyka związanego ze stopą procentową oraz nie zaciąganie pożyczek przekraczających 50% wartości nieruchomości.

Wzrost stóp procentowych kredytów dla osób fizycznych będzie miał również negatywny wpływ na rynek i przedsiębiorstwa. Pan Nguyen Van Dinh, przewodniczący Wietnamskiego Stowarzyszenia Pośredników w Obrocie Nieruchomościami, ostrzegł, że wzrost stóp procentowych spowoduje „podwójne ryzyko” dla firm z branży nieruchomości – nie tylko wzrosną koszty finansowe firmy, ale również zmniejszy się siła nabywcza rynku.

Niedobór kapitału wywiera ogromną presję na gospodarkę.

Według raportu VIS Rating, ogólnosystemowy wskaźnik kredytów do depozytów (LDR) na koniec trzeciego kwartału 2025 roku wyniósł 111%, co stanowi najwyższy poziom od 5 lat. Tymczasem dane opublikowane niedawno przez Bank Państwowy Wietnamu pokazują również, że na koniec września 2025 roku mobilizacja kapitału wynosiła „niedobór” 1,6 miliona VND w porównaniu ze skalą kredytów. Gwałtownie rosnący popyt na kredyty pod koniec roku nadal wywiera presję na płynność i stopy procentowe.

Dr Can Van Luc, członek Rady Doradczej ds. Polityki Premiera, stwierdził, że wzrost oprocentowania depozytów jest zrozumiały w kontekście wzrostu akcji kredytowej o około 15% w ciągu 10 miesięcy, podczas gdy mobilizacja kapitału rosła powoli. Według tego eksperta, mobilizacja kapitału w bankach stoi w obliczu silnej konkurencji ze strony innych kanałów, takich jak akcje, kryptowaluty, nieruchomości, startupy itp. Dlatego, chociaż depozyty w bankach utrzymują się na rekordowym poziomie, nadal rosną wolniej niż oczekiwano i znacznie poniżej wzrostu akcji kredytowej.

Według ekspertów, stopa procentowa mobilizacji była „zmuszona” do utrzymania się na niskim poziomie przez dość długi czas, więc obecnej korekty trudno uniknąć. Obecny wzrost stóp procentowych jest zgodny z prawem popytu i podaży, zapewniając ochronę interesów zarówno kredytobiorców, jak i deponentów. Jednak zdaniem ekspertów, możliwość gwałtownego odwrócenia trendu wzrostowego stóp procentowych jest mało prawdopodobna, ponieważ kondycja przedsiębiorstw jest nadal dość słaba, a polityka pieniężna nadal luźna.

W kontekście presji wywieranej na banki zarówno na nakłady, jak i na wyniki, w pierwszej kolejności odczują ją stopy procentowe w niektórych obszarach, które nie są uważane za „priorytetowe”, takich jak konsumpcja, nieruchomości itp.

Ponadto, zdaniem dr. Cana Van Luca, rząd i Bank Państwowy nadal wymagają od systemu bankowego stabilności, nawet poprzez obniżanie oprocentowania kredytów. Dlatego banki muszą dokładać większych starań, aby obniżać koszty i akceptować malejące marże zysku.

Source: https://baodautu.vn/bay-no-tieu-dung-khi-lai-vay-vot-tang-manh-d448562.html