Likwidacja sali kredytowej: szanse i wyzwania dla gospodarki Wietnamu

Likwidując limit kredytowy, musimy elastycznie posługiwać się narzędziami takimi jak wymagane rezerwy, stopy procentowe, refinansowanie, kursy walut itp., aby zarówno dostarczać kapitał, jak i kontrolować inflację.

Premier polecił Bankowi Państwowemu pilne rozważenie zniesienia limitu kredytowego w celu poprawy efektywności podaży kapitału dla gospodarki . Zastąpi to narzędzia administracyjne zestawem kryteriów kontroli bezpieczeństwa kredytowego. Banki będą mogły aktywniej alokować kapitał, promując zrównoważony rozwój. Ta nowa polityka obiecuje przynieść wiele korzyści przedsiębiorstwom i gospodarce.

Poznaj przyczyny i najskuteczniejszy sposób na poradzenie sobie z sytuacją porzucenia sal kredytowych

Według danych Banku Państwowego, na koniec czerwca 2025 r. łączne zadłużenie całego systemu wyniosło ponad 16,9 mln VND, co stanowi wzrost o 8,3% w porównaniu z końcem 2024 r. Struktura kredytowa jest oceniana jako odpowiednia, zaspokajająca potrzeby pożyczkowe osób fizycznych i przedsiębiorstw. Niektórzy eksperci oceniają, że tempo wzrostu kredytów jest korzystne, prognozując jego przyspieszenie w ostatnich miesiącach roku dzięki szczytowi sezonu biznesowego i stabilnym stopom procentowym. Dlatego decyzja Banku Państwowego o zniesieniu limitu kredytowego w najbliższym czasie jest uważana za słuszną.

Starsza kadra kierownicza Wietnamskiego Banku Handlowego ds. Przemysłu i Handlu ( VietinBank ) stwierdziła, że ​​w rzeczywistości coroczny przydział limitu kredytowego w określonej wysokości czasami prowadzi do sytuacji, w której limit nie zostaje w pełni wykorzystany.

W ostatnich miesiącach roku banki muszą czasami znaleźć sposoby, aby „przekonać” klientów do zaciągnięcia większych pożyczek, aby osiągnąć cel, zapewniając w ten sposób, że Bank Państwowy przyzna limit kredytowy na kolejny rok równy lub wyższy niż w roku poprzednim. Dlatego też wyeliminowanie limitu kredytowego rozwiąże problem nierównomiernego wykorzystania limitu, gdy niektóre banki przedwcześnie „wyczerpią limit” i nie mogą kontynuować udzielania kredytów, podczas gdy inne banki nie mogą wykorzystać swojego limitu.

Jeśli zabraknie środków na kredyty, banki będą decydować o skali i tempie wzrostu niespłaconych kredytów, kierując się swoją zdolnością finansową, umiejętnością zarządzania ryzykiem i strategią biznesową. Dzięki temu kapitał będzie mógł szybko napłynąć do obszarów o wysokim popycie i dużym potencjale wzrostu, takich jak produkcja, eksport, rolnictwo high-tech, czysta energia, infrastruktura…

„Banki komercyjne nie mogą nadmiernie dążyć do zwiększania dynamiki akcji kredytowej, ponieważ Bank Państwowy nadal ściśle monitoruje zadłużenie każdego banku. Jeśli którykolwiek bank odnotuje „gorący” wzrost akcji kredytowej, agencja zarządzająca podejmie działania w celu jego obniżenia, aby zapewnić bezpieczeństwo operacyjne i uniknąć rozprzestrzeniania się ryzyka na cały system” – podkreślił lider VietinBanku.

Likwidacja limitu kredytowego zwiększy elastyczność udzielania pożyczek, a podaż i popyt na kapitał będą regulowane w sposób naturalny; kapitał będzie krążył szybciej, zaspokajając potrzeby inwestycyjne i produkcyjne. Zdjęcie: TAN THANH

Należy ściśle monitorować

Dr Le Dat Chi, Kierownik Katedry Finansów Uniwersytetu Ekonomicznego w Ho Chi Minh, powiedział, że wyeliminowanie mechanizmu sal kredytowych znacząco skróci procedury administracyjne związane z przyznawaniem i korygowaniem sal kredytowych, oszczędzając czas i zasoby zarówno dla Banku Państwowego, jak i banków komercyjnych. Dzięki temu działalność kredytowa stanie się bardziej elastyczna, podaż i popyt na kapitał będą regulowane w sposób naturalny, a kapitał będzie krążył szybciej, zaspokajając potrzeby inwestycyjne i produkcyjne.

„Wspiera to czynniki napędzające wzrost gospodarczy, a PKB ma wzrosnąć o około 8% w 2025 roku. Jednak wraz ze wzrostem liberalizacji kredytów banki są zmuszone do poprawy swoich możliwości w zakresie oceny projektów, zarządzania ryzykiem i kontroli jakości kredytów, aby uniknąć złych długów.

„Bank Państwowy skupi się wówczas na pośrednich narzędziach, takich jak stopy procentowe i obowiązkowe wskaźniki rezerw, aby kontrolować całkowity kredyt, zamiast bezpośrednio interweniować w każdym banku” – powiedział pan Chi, zaznaczając, że Bank Państwowy musi uważnie monitorować sytuację, aby uniknąć „przepływu” kredytów do obszarów wysokiego ryzyka, takich jak nieruchomości i papiery wartościowe.

Niektórzy eksperci uważają jednak, że likwidacja strefy kredytowej powinna być przeprowadzona ostrożnie. Dr Le Duy Binh, prezes Economica Vietnam, powiedział, że strefa kredytowa jest w istocie „zaworem” kontrolującym podaż pieniądza. Jeśli zostanie ona całkowicie wyeliminowana, gdy rynek kapitałowy nie rozwija się synchronicznie, ryzyko nadmiernego wzrostu akcji kredytowej może powrócić.

Przytoczył wskaźnik salda kredytowego do PKB Wietnamu wynoszący około 134%, co jest bardzo wysokim wynikiem w porównaniu z regionem i światem. „Kiedy kredyt rośnie wielokrotnie szybciej niż PKB, doprowadzi to do spadku jakości kredytów, wzrostu złych długów i potencjalnego ryzyka dla systemu bankowego, a także dla gospodarki” – analizował.

Na niedawnym forum Zgromadzenia Narodowego, prezes Banku Państwowego Nguyen Thi Hong zwrócił również uwagę na obecną sytuację, w której krajowe źródła kapitału są nadal silnie uzależnione od systemu bankowego. Wskaźnik zadłużenia kredytowego do PKB na koniec 2024 roku osiągnął 134% i jeśli będzie nadal rósł, będzie stanowił zagrożenie dla systemu bankowego i będzie miał konsekwencje dla gospodarki, utrudniając osiągnięcie celu, jakim jest wysoki i zrównoważony wzrost gospodarczy.

W rzeczywistości lekcja gwałtownego wzrostu akcji kredytowej w latach 2007-2010, która doprowadziła do wysokiej inflacji, nadal budzi obawy. Bez skutecznego mechanizmu kontroli kredytowej, rynek może stać się świadkiem nowego wyścigu stóp procentowych, gdy banki za wszelką cenę zwiększą mobilizację i udzielanie kredytów, podnosząc stopy procentowe do 13-14% rocznie, a poziom udzielania kredytów do 18-20% rocznie.

Docent dr Nguyen Huu Huan z Uniwersytetu Ekonomicznego w Ho Chi Minh City stwierdził, że zarządzanie kredytem z limitem jest stosowane od 14 lat i należy je uznać za zarzucone, ponieważ nie jest już odpowiednie. Jednak obecna polityka pieniężna Wietnamu ma wiele celów – promowanie wzrostu gospodarczego, stabilizację kursów walutowych i kontrolę inflacji. Tymczasem w Stanach Zjednoczonych i Europie… wzrost gospodarczy opiera się głównie na polityce fiskalnej, podczas gdy polityka pieniężna koncentruje się na kontroli inflacji.

„Jeśli teraz pozbędziemy się tej przeszkody, Bank Państwa będzie musiał zastosować modele ilościowe, wykorzystać dane i użyć sztucznej inteligencji do analizy i zarządzania, aby uniknąć wstrząsów gospodarczych, takich jak w 2008 r., kiedy inflacja gwałtownie wzrosła z powodu nadmiernego poluzowania polityki kredytowej” – powiedział docent Huan.

Kredyt musi być adekwatny do wielkości PKB.

Eksperci podkreślają, że w przypadku likwidacji limitu kredytowego, Bank Państwa będzie musiał elastycznie zarządzać innymi narzędziami, takimi jak stopa rezerw obowiązkowych, stopy procentowe, refinansowanie, kursy walutowe itp., aby zarówno zaspokoić potrzeby kapitałowe, jak i utrzymać inflację pod kontrolą. „Agencja zarządzająca musi zapewnić, że łączna wartość zadłużenia kredytowego będzie rosła zgodnie ze skalą PKB i roczną stopą wzrostu gospodarczego, jednocześnie poprawiając jakość kredytów i zapewniając bezpieczne funkcjonowanie systemu bankowego” – podkreślił dr Le Duy Binh.

Źródło: https://nld.com.vn/bo-room-tin-dung-co-hoi-kem-thach-thuc-196250707214637569.htm