Techcom Securities (TCBS) ustalił oczekiwaną cenę IPO na 46 800 VND za akcję.

Techcom Securities (TCBS) ustalił oczekiwaną cenę IPO na poziomie 46 800 VND/akcję – zdjęcie 1 — TCBS zatwierdziło przewidywaną cenę emisyjną akcji na poziomie 46 800 VND. Zdjęcie ilustracyjne

TCBS zaoferuje maksymalnie 231,15 mln akcji w ramach pierwszej oferty publicznej (IPO), co stanowi 11,1% obecnego kapitału zakładowego. Rada Dyrektorów poinformowała, że zakładając powodzenie oferty w wysokości 46 800 VND za akcję, TCBS zbierze prawie 10 818 mld VND.

Wartość księgowa akcji TCBS według sprawozdania finansowego za drugi kwartał 2025 r. wynosi około 14 308 VND za akcję, co oznacza, że bieżąca cena ofertowa jest 3,27 razy wyższa niż wartość księgowa na akcję.

Zgodnie z uchwałą podjętą właśnie przez Radę Dyrektorów (BOD) TCBS, spółka zaoferuje maksymalnie 231,15 mln akcji, co stanowi 11,1% obecnego kapitału zakładowego. Przy przewidywanej cenie 46 800 VND za akcję, łączna wartość tej mobilizacji może sięgnąć prawie 11 000 mld VND, co pozwoliłoby zwiększyć kapitał zakładowy spółki o około 35%.

Biorąc pod uwagę tę cenę i liczbę akcji w obrocie, wycena TCBS przed ofertą wynosi około 3,7 mld dolarów. Po zakończeniu oferty publicznej, planowanej na początek IV kwartału 2025 roku, kapitalizacja spółki może osiągnąć około 4,1 mld dolarów.

Biorąc pod uwagę oczekiwany zysk w 2025 roku, cena 46 800 VND za akcję odpowiada wskaźnikowi P/E (cena do zysku) na poziomie około 20. Według danych Fiinpro, wskaźnik P/E spółek papierów wartościowych na rynku waha się w przedziale 20–25. Zatem oczekiwana wycena TCBS znajduje się w dolnym przedziale ogólnego spektrum wycen w branży.

Według firmy, wartość TCBS opiera się na takich czynnikach, jak wiodąca pozycja w branży pod względem zysków i kapitału własnego, model biznesowy skoncentrowany na zarządzaniu majątkiem oraz platforma operacyjna WealthTech. Firma posiada obecnie wiodący udział w rynku w wielu kluczowych obszarach działalności, takich jak pośrednictwo w obrocie obligacjami.

To IPO jest częścią 5-letniego planu strategicznego TCBS na lata 2020-2025, zakładającego docelową kapitalizację 5 miliardów dolarów. Przedstawiciel TCBS poinformował na konferencji inwestycyjnej w lipcu 2025 roku, że osiągnięcie tego celu będzie zależało od zainteresowania inwestorów po oficjalnym wejściu spółki na giełdę.

Source: https://baovanhoa.vn/kinh-te/chung-khoan-ky-thuong-tcbs-chot-gia-ipo-du-kien-46800-dongco-phieu-159256.html