Tydzień giełdowy 6/1 - 10/1: Indeks VN koryguje się w krótkim terminie

Indeks VN pod silną presją sprzedaży z powodu nastrojów sprzed kwarantanny Tet; Gigant tekstylny raportuje rekordowy zysk dzięki przychodom z eksportu; Lista potencjalnych akcji w I kw.; Ważne wydarzenia gospodarcze ; Harmonogram wypłaty dywidendy.

Indeks VN mocno skorygowany na początku roku

Giełda w pierwszej sesji roku znajdowała się na minusie. Indeks VN-Index spadł gwałtownie o 15,1 punktów, osiągając poziom 1254,6 punktów.

Płynność rynku osiągnęła prawie 15 000 mld VND, ale dominowały czerwone barwy – 455 akcji straciło na wartości, a 126 zyskało. Grupa VN30 straciła 22,6 punktu, doświadczając silnej presji sprzedaży, zwłaszcza akcji z grupy finansowej. 13 akcji z tej grupy straciło na wartości od 2 do 3,5%, z wyjątkiem SSB ( SeABank , HOSE) i VCB (Vietcombank, HOSE), które nadal utrzymywały się na lekko zielonym tle.

Grupa zajmująca się papierami wartościowymi odnotowała najgorszy sygnał spośród trzech filarów finansowych (papiery wartościowe, nieruchomości i usługi, bankowość), kiedy spadła o 2,3%, co odpowiadało odpływowi z rynku około 1700 miliardów VND.

Rynek znajduje się pod silną presją sprzedaży w pierwszych sesjach roku (fot. SSI iBoard)

Dokładniej, DSE (DNSE Securities, HOSE) spadło o 3,8%, MBS (MB Securities, HOSE) spadło o 3,5%, BSI ( BIDV Securities, HOSE) spadło o 3,2%,... Co godne uwagi, akcje APG (APG Securities, HOSE) spadły do ​​najniższego poziomu 6530 VND/akcję, co stanowi spadek o 2,4%. W porównaniu z marcem 2024 r. akcje te straciły prawie 60% swojej wartości, niemal tracąc płynność.

Wbrew trendowi rynkowemu, akcje spółek o małej kapitalizacji wzrosły, a KSV (Vimico, HNX) i YEG (Yeah1, HOSE) niespodziewanie osiągnęły pułap. Akcje spółek naftowo-gazowych o kodach takich jak PLX (Petrolimex, HOSE), PVS (PTSC, HNX), PVD (PV Drilling, HOSE) również utrzymały się na plusie.

Zagraniczni inwestorzy zwiększyli sprzedaż netto do 777 mld VND, wywierając dużą presję na indeks. Skupili się na akcjach FPT (FPT, HOSE) o wartości 228 mld VND, a następnie na CTG (VietinBank, HOSE) ze 122 mld VND i TCB (Techcombank, HOSE) z 73 mld VND.

Ważne wydarzenia na wietnamskim rynku akcji w styczniu 2025 r.

Indeks VN należy do najszybciej rozwijających się indeksów giełdowych na świecie w 2024 roku, notując drugi rok z rzędu wzrost na poziomie około 13%. Wkraczając w 2025 rok, wiele komentarzy wskazywało, że najważniejszym czynnikiem wpływającym na rynek akcji jest wysoki wzrost gospodarczy i wzrost zysków.

W związku z tym inwestorzy powinni zwrócić uwagę na ważne wydarzenia w styczniu, które mogą mieć wpływ na rynek akcji.

Ogłoszenie indeksu menedżerów ds. zakupów (PMI) Wietnamu i USA (2 stycznia). Ogłoszenie danych gospodarczych Wietnamu za czwarty kwartał i 2024 r. (6 stycznia). Optymistyczne prognozy dotyczące sytuacji gospodarczej Wietnamu w 2024 r. są nadal formułowane, po tym jak tempo wzrostu PKB w trzecim kwartale 2024 r. wyniosło 7,4%, a w pierwszych 9 miesiącach 6,82%, ogłoszone przez Główny Urząd Statystyczny. Ponadto premier podkreślił, że rok 2025 „jest rokiem przyspieszenia i przełomu”, aby pomyślnie zakończyć plan rozwoju społeczno-gospodarczego na lata 2021–2025, jednocześnie wymagając maksymalnego wysiłku, tworzenia przełomów w celu przyciągnięcia inwestycji, zwiększenia produkcji i biznesu, tak aby w 2025 r. wzrost wyniósł co najmniej 8%, a od 2026 r. osiągnął wartość dwucyfrową.

Ogłoszenie nowego składu akcji w indeksie VN30 (20 stycznia): Yuanta Securities przewiduje, że indeks VN30 zostanie wzbogacony o nowe akcje LPB ze względu na spełnienie wszystkich warunków, podczas gdy akcje POW prawdopodobnie zostaną wyeliminowane ze względu na niewystarczającą kapitalizację. ETF-y uzupełnią strukturę swojego portfela 3 lutego 2025 r.

Najnowszy raport S&P Global pokazuje, że indeks menedżerów ds. zakupów (PMI) w sektorze produkcyjnym w Wietnamie w grudniu osiągnął zaledwie 49,8 punktu, co oznacza spadek o 1 punkt w porównaniu z 50,8 punktu w listopadzie. Oznacza to, że ogólne warunki biznesowe nieznacznie się pogorszyły pod koniec roku.

FED ogłasza stopę procentową (30 stycznia): Prezes Rezerwy Federalnej, Jerome Powell, powiedział na grudniowej konferencji prasowej, że „Fed musi teraz zachować ostrożność w procesie obniżania stóp procentowych, a także we wszystkich decyzjach dotyczących polityki pieniężnej, i szukać wskazówek i danych pokazujących postęp inflacji”. Będzie to częściowo wpływać na przepływy kapitału zagranicznego. Według HSC Securities, w miesiącach poprzedzających zwycięstwo Donalda Trumpa w wyborach prezydenckich w USA rynek oczekiwał, że Fed utrzyma stopy procentowe na wysokim poziomie przez dłuższy czas.

Tekstylia TNG „ Duży facet ” najwyższy zysk w historii

TNG Investment and Trading Joint Stock Company (TNG, HOSE) niedawno opublikowała skrócony raport dotyczący wyników biznesowych za rok 2024. Przychody wyniosły 7736 mld VND, co stanowi wzrost o 9% w ujęciu rok do roku, a zysk netto osiągnął najwyższy poziom w historii, sięgając 315 mld VND, co stanowi wzrost o 44% w ujęciu rok do roku. Spółka zrealizowała odpowiednio 98% i 102% rocznego planu.

TNG odnotowuje rekordowy zysk dzięki przychodom z eksportu (Zdjęcie ilustracyjne: Internet)

W związku z tym 97% całości przychodów pochodzi z eksportu, a jedynie 3% pochodzi z rynku krajowego.

Jeśli chodzi o zamówienia, spółka poinformowała, że ​​na koniec 2024 r. zamówienia zostały potwierdzone do czerwca 2025 r. i że nadal prowadzi negocjacje w celu sfinalizowania planu produkcyjnego na 2025 r.

Ponadto TNG wkrótce wypłaci trzecią dywidendę zaliczkową za 2024 r. w gotówce po stawce 4% (400 VND za akcję) w dniu 22 stycznia 2025 r., tuż przed świętem Tet At Ty 2025. Przy 122,6 mln wyemitowanych akcji akcjonariusze otrzymają łącznie 49 mld VND przed opodatkowaniem.

Potencjalna grupa akcji w pierwszym kwartale roku

Mirae Asset Securities (MAS) opublikował raport statystyczny dotyczący akcji, które w pierwszym kwartale ostatnich lat wykazały tendencję wzrostową.

W związku z tym dane są filtrowane na podstawie grupy VN100 i wybierane są akcje z dodatnim wzrostem w pierwszym kwartale każdego roku. Wszystkie wybrane grupy portfela odnotowują dobry wzrost na przestrzeni lat, w tym sektor materiałów budowlanych, bankowość i nieruchomości.

MAS wskazał szereg akcji, które odnotowały znakomite wyniki w pierwszym kwartale, głównie w grupie bankowej , ponieważ czwarty kwartał to zazwyczaj szczytowy okres dla biznesu, zwłaszcza dla banków. To właśnie wtedy banki zaczynają zwiększać dynamikę akcji kredytowej po otrzymaniu nowych limitów kredytowych od Banku Państwowego. Wśród nich wyróżniają się TCB (Techcombank, HOSE) i MBB (MBBank, HOSE).

MAS podkreślił, że styczeń jest zazwyczaj stabilny, inwestorzy powinni skupić się na akcjach bankowych i być mniej zależni od rynku. Marzec będzie okresem silnego wzrostu, z akcjami wybijającymi się ponad indeks VN-Index, szczególnie w sektorze budowlanym i nieruchomości.

W branży nieruchomości warto odnotować, że SIP (Saigon VRG Investment, HOSE) osiągnął najwyższy wskaźnik wzrostu w 2024 roku, sięgający 47,8% i odnotował w ostatnich latach dobry wzrost, przewyższając indeks VN. Ponadto, KDH (Khang Dien, HOSE) charakteryzuje się stabilnym wskaźnikiem wzrostu.

Na kolejnym miejscu znalazła się grupa materiałów budowlanych , zwłaszcza CTR (Viettel Construction, HOSE), której udział w 2024 r. wzrósł o 54%. Ponadto są to PTB (Phu Tai, HOSE) i HT1 (Vicem Ha Tien Cement, HOSE).

Komentarze i zalecenia

Pan Do Thanh Son, Dyrektor Działu Doradztwa Inwestycyjnego w Mirae Asset Securities, ocenił, że pierwsze dwie sesje giełdowe w tym roku nie były zbyt korzystne dla wietnamskiego rynku akcji ze względu na presję wysokich kursów walutowych, co częściowo wpłynęło na psychikę inwestorów. W najbliższej przyszłości inwestorzy muszą jasno rozpoznawać szanse i zagrożenia związane z rynkiem.

Jeśli chodzi o możliwości, pozytywne wyniki biznesowe w IV kw. 2024 r. stworzą impuls do wzrostu cen akcji, a siłą napędową będzie działalność importowo-eksportowa, która – przy niskich stopach procentowych – przyniesie wiele korzyści, pomagając firmom oszczędzać na kosztach odsetek, zwiększając skalę działalności i możliwości operacyjne od III kw., co powinno przełożyć się na poprawę przychodów i zysków. Kolejnym czynnikiem są dodatnie przepływy pieniężne od osób fizycznych i organizacji krajowych na wczesnym etapie roku, przyczyniające się do poprawy płynności. Wreszcie, pojawia się sygnał, że na rynku nie ma już ryzyka kursowego.

Status dostosowawczy będzie miał miejsce w okresie poprzedzającym Nowy Rok Księżycowy.

Z drugiej strony, pewne ryzyko pojawia się nadal, gdy zagraniczni inwestorzy kontynuują masową sprzedaż, aby przesunąć przepływy pieniężne na inne aktywa o wyższej rentowności. Powoduje to zamieszanie wśród inwestorów i stopniową wzrost ostrożności w transakcjach, a nawet paniczną wyprzedaż z powodu negatywnych obaw na rynku.

Ogólnie rzecz biorąc, rynek pozostanie na minusie w krótkim terminie, ponieważ kurs walutowy nie wykazuje oznak ochłodzenia. Co więcej, ostrożne nastroje panujące przed świętem Tet spowodowały dalsze wahania na rynku, a przepływy pieniężne są raczej ponure.

W związku z tym zalecił, aby gwałtowny spadek w zeszły weekend wywołał panikę. Inwestorzy powinni nadal obserwować wyprzedaż dolara amerykańskiego przez Bank Państwowy i stopniowo gromadzić podstawowe akcje. Rynek wkrótce odzwierciedli wszystkie ryzyka kursowe w okresie zbliżonym do Tet, co pomoże inwestorom w zajęciu dobrej pozycji i wykorzystaniu dynamiki nowych przepływów pieniężnych po Tet.

Do najważniejszych grup kapitałowych należą Bankowość oraz Nieruchomości (obszary mieszkalne i przemysłowe).

BSC Securities Uważa, że ​​biorąc pod uwagę wydarzenia z minionego weekendu, dalszy ruch indeksu VN będzie zależał od przepływów pieniężnych z tzw. „den fishing”. W przypadku scenariusza negatywnego indeks może nadal spadać do poziomu 1240 punktów.

TPS Securities komentarz, Indeks VN-Index zareagował negatywnie, gwałtownie spadając podczas sesji 3 stycznia. Płynność utrzymywała się na poziomie bliskim średniej z ostatnich 20 sesji. Obecne strefy wsparcia indeksu VN-Index wynoszą około 1240 i 1220 punktów. Inwestorzy powinni zachować ostrożność, inwestując tylko wtedy, gdy rynek przekroczy opór lub kupując na niższych poziomach wsparcia.

Harmonogram dywidendy w tym tygodniu

Według statystyk 16 przedsiębiorstw ma stałe prawa do dywidendy od 6 do 10 stycznia 2025 r., z czego 12 przedsiębiorstw wypłaca dywidendę w gotówce, 1 przedsiębiorstwo wypłaca dywidendę w akcjach, a 3 przedsiębiorstwa emitują dodatkowe akcje w tym tygodniu.

Najwyższa stawka wynosi 100%, najniższa 5%.

1 spółka płaci akcjami:

Wojskowy Bank Akcyjny Handlowy ( MBB , HOSE), data ustalenia prawa do dywidendy to 7 stycznia, stopa wynosi 15%.

3 dodatkowych emitentów:

Dat Xanh Group Corporation (DXG, HOSE), data ustalenia prawa do dywidendy to 6 stycznia, wskaźnik wynosi 21%.

Guotai Junan Securities JSC (Wietnam) (IVS, HNX), data handlu bez praw to 7 stycznia, wskaźnik wynosi 100%.

Vietourist Tourism JSC (VTD, UPCoM), data ustalenia prawa do dywidendy to 9 stycznia, wskaźnik wynosi 100%.

Harmonogram wypłaty dywidendy pieniężnej

*Data nabycia praw: jest to data transakcji, w której nabywca, po ustaleniu własności akcji, nie będzie korzystał z powiązanych praw, takich jak prawo do otrzymywania dywidendy, prawo do nabycia dodatkowo wyemitowanych akcji, lecz nadal będzie korzystał z prawa do uczestnictwa w walnym zgromadzeniu akcjonariuszy.

Kod	Podłoga	Dzień GDKHQ	Data TH	Proporcja
Przesiedleńcy wewnętrzni	UPCOM	6/1	20/1	50%
BWS	UPCOM	6/1	16/1	11%
NTP	HNX	6/1	22/1	15%
SAF	HNX	6/1	16/1	30%
NTH	HNX	7/1	23/1	10%
MŚP	WĄŻ GUMOWY	8/1	17/1	15%
DC4	WĄŻ GUMOWY	8/1	20/1	5%
NBT	UPCOM	9/1	23/1	5%
QNS	UPCOM	9/1	21/1	10%
GVT	UPCOM	9/1	26/2	25%
TATA	HNX	9/1	22/1	15%
HNP	UPCOM	9/1	20/1	6%

Źródło: https://pnvnweb.dev.cnnd.vn/chung-khoan-tuan-6-1-10-1-vn-index-dieu-chinh-trong-ngan-han-tai-vung-1240-1250-20250106081542073.htm