Ceny kawy gwałtownie spadają, inwestorzy stają się pesymistyczni. Czy Fed podniesie stopy procentowe po raz dziesiąty z rzędu?

Międzynarodowa Organizacja Kawy (ICO) podtrzymuje prognozę, że w tym roku globalna podaż zmniejszy się o około 7,3 miliona worków.

Światowe ceny kawy zmieniły kurs i wzrosły zarówno na londyńskiej, jak i nowojorskiej giełdzie kontraktów terminowych, podczas gdy ciągły spadek USDX utrudniał konsolidację cen kontraktów terminowych na kawę. Bardziej jastrzębie oświadczenie amerykańskiej Rezerwy Federalnej (Fed) przyczyniło się do dalszego pesymizmu wśród inwestorów na Wall Street, co doprowadziło do trzeciego z rzędu dnia spadków na giełdach amerykańskich i dalszego spadku USDX.

W związku z tym ceny kawy robusta i arabica skorygowały się po poprzednim gwałtownym spadku, który był spowodowany utrzymującymi się obawami o krótkoterminowe niedobory podaży, podczas gdy główni producenci w krajach produkujących kawę dopiero rozpoczęli zbiory nowych plonów na sezon kawowy 2023/2024.

Według najnowszego raportu Służby Rolnictwa Zagranicznego (FAS) Departamentu Rolnictwa Stanów Zjednoczonych (USDA) szacuje się, że produkcja kawy robusta w Indonezji w roku zbiorów 2023/2024 zmniejszy się o 18% w porównaniu z rokiem poprzednim, spadając do 9,7 miliona worków, co będzie najniższym poziomem od 10 lat, z powodu nadmiernych opadów deszczu.

Oprócz rosnącego kursu walutowego, który utrudnia konsolidację cen kontraktów terminowych na kawę, ceny kawy arabica nadal znajdują się pod presją spadkową ze względu na sprzyjające warunki pogodowe, które sprzyjają zbiorom w Brazylii. Według najnowszego raportu FAS, produkcja arabiki w Kolumbii w sezonie kawowym 2023/2024 ma wzrosnąć o 2% w porównaniu z rokiem poprzednim, osiągając 11,6 miliona worków, dzięki korzystnemu rozwojowi upraw. Informacje te przyczyniają się do presji spadkowej na ceny kawy arabica.

Giá cà phê hôm nay 25/5/2023: Giá cà phê

Ceny kawy krajowej wzrosły dziś, 25 maja, o 400-500 VND/kg w niektórych kluczowych regionach zakupowych. (Źródło: Newtimes)

Na zamknięciu sesji 23 maja na rynku międzynarodowym ceny kawy robusta na londyńskiej giełdzie ICE Futures Europe odbiły. Lipcowy kontrakt terminowy na robustę z 2023 roku wzrósł o 16 dolarów, do 2573 dolarów za tonę. Wrześniowy kontrakt wzrósł o 20 dolarów, do 2530 dolarów za tonę. Wolumen obrotu był poniżej średniej.

Ceny kawy Arabica na giełdzie ICE Futures US New York nieznacznie wzrosły. Kontrakt na lipiec 2023 r. wzrósł o 0,55 centa, do 188,00 centów/funt. Tymczasem kontrakt na wrzesień 2023 r. wzrósł o 0,55 centa do 185,75 centów/funt. Wolumen obrotu był powyżej średniej.

Ceny kawy krajowej w dniu 25 maja wzrosły o 400–500 VND/kg w niektórych kluczowych obszarach zakupowych.

Średnia cena	Zmiana
Kurs wymiany USD/VND	23 290	+ 30
DAK LAK	61 000	+ 500
LAM DONG	60 500	+ 500
GIA LAI	60 800	+ 500
DAK NONG	61 000	+ 400

Jednostka miary: VND/kg.

(Źródło: Giacaphe.com)

24 maja Rezerwa Federalna opublikowała protokół z regularnego posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) zaplanowanego na maj 2023 r., w którym wspomniano o możliwości wystąpienia „łagodnej recesji” w gospodarce USA.

Zgodnie z protokołem ze spotkania ekonomiści Fed ocenili, że zaostrzenie warunków finansowych „doprowadzi do łagodnej recesji, która rozpocznie się w dalszej części roku, a następnie do umiarkowanego ożywienia gospodarczego”.

W protokole z posiedzenia prognozowano względny spadek realnego PKB w ciągu kolejnych dwóch kwartałów, a następnie wolniejsze tempo spadku w IV kw. 2023 r. i I kw. 2024 r. Na posiedzeniu w maju 2023 r. wszyscy 11 członków FOMC zagłosowali za dziesiątą z rzędu podwyżką stóp procentowych, mającą na celu zahamowanie ich wzrostowego trendu. Jednak przywódcy nadal byli podzieleni co do dalszych działań.

Według analizy technicznej, wczorajsza korekta w dół cen robusty była zrozumiała, biorąc pod uwagę, że robusta rosła przez kilka kolejnych sesji. Wskaźniki techniczne sygnalizują utrzymanie się trendu spadkowego. W krótkim terminie oczekuje się konsolidacji cen robusty w przedziale 2500-2600. Przedział cenowy 2485-2500 to obecnie najbliższa strefa wsparcia dla cen robusty; spadek z tego poziomu może prowadzić do trendu spadkowego.

Wskaźniki techniczne na rynku arabiki wskazują na neutralne sygnały, bez wyraźnego trendu cenowego. W krótkim terminie ceny arabiki powinny się konsolidować w przedziale 185-190. Kawa arabica musi osiągnąć i utrzymać się powyżej 190, aby mieć szansę na dalszy wzrost. Z kolei poziom 180-182 to obecnie najbliższa strefa wsparcia; spadek poniżej 180 może wywołać silną presję sprzedaży.

Źródło