Dziwna historia o 46 kontach służących do manipulacji akcjami, które powstały bez zysku: Kto za tym stoi?

[reklama_1]

Otwarto 46 zmanipulowanych kont, brak nielegalnych dochodów

Państwowa Komisja Papierów Wartościowych (SSC) właśnie wydała decyzję o nałożeniu grzywny administracyjnej w wysokości 1,5 miliarda VND na osobę fizyczną, panią Le Thi Hai Binh ( Hanoi ). Została ona ukarana dwuletnim zakazem handlu z powodu naruszenia przepisów dotyczących manipulacji giełdowych.

Zgodnie z wnioskiem, w okresie od 22 sierpnia 2018 r. do 15 czerwca 2021 r. pani Binh wykorzystywała 46 kont, w tym 1 własne i 45 kont 34 inwestorów, do ciągłego kupowania i sprzedawania akcji APG Securities JSC (APG), aby tworzyć fałszywą podaż i popyt, manipulując cenami akcji APG.

Mimo że manipulacja trwała blisko 3 lata, wniosek wskazuje, że pani Le Thi Hai Binh nie miała żadnych nielegalnych dochodów.

Oznacza to również, że pani Binh manipulowała akcjami, ale nie czerpała korzyści z powyższych naruszeń.

Kara pieniężna w wysokości 1,5 mld VND jest najwyższą karą, jaką może zostać nałożona na osobę fizyczną, a dwuletni zakaz handlu ma również charakter zapobiegawczy i ma zapobiec naruszeniom prawa dotyczącego papierów wartościowych i rynku papierów wartościowych przez panią Binh.

Pytanie jednak brzmi: dlaczego pani Binh przez tak długi czas korzystała z 46 kont, aby manipulować akcjami?

A kto czerpie korzyści z powyższych naruszeń? Czy pani Binh ma jakieś powiązania z kierownictwem i akcjonariuszami firmy?

Manipulacje na giełdzie. (Zdjęcie: D.Anh)

Ostatnie doniesienia wskazują, że pani Binh nie ma żadnych powiązań z prezesem, dyrektorem generalnym ani członkami zarządu APG Securities.

Ruch cen akcji APG na rynku w okresie manipulacji pani Binh był niezwykły. Cena akcji gwałtownie wzrosła z 2800 VND do prawie 6700 VND za akcję. Wraz z dynamicznymi ruchami na rynku, które nastąpiły później, akcje APG osiągnęły nawet poziom prawie 21 000 VND za akcję na początku 2022 roku.

Następnie kurs akcji gwałtownie spadł, wracając do poziomu 2600 VND za akcję w listopadzie 2022 r. Ostatnio kurs akcji APG ponownie gwałtownie wzrósł i obecnie wynosi prawie 7900 VND za akcję (sesja zakończyła się 6 czerwca).

Manipulacje giełdowe bez osiągnięcia nielegalnych zysków zdarzają się na rynku dość często.

Na początku listopada 2022 roku Państwowa Komisja Papierów Wartościowych nałożyła na panią Vu Thi Ngoc Anh ( Thai Nguyen ) grzywnę w wysokości 550 milionów VND za korzystanie z 20 kont do ciągłego kupowania i sprzedawania akcji Dong A Hotel Group Joint Stock Company (DAH), kreowania fałszywej podaży i popytu oraz manipulowania akcjami DAH. Potwierdzono również, że pani Anh nie osiągnęła żadnych nielegalnych zysków z popełnionego naruszenia.

Albo niedawno, 13 kwietnia, Państwowa Komisja Papierów Wartościowych nałożyła na pana Doan Ba Honga ( Hai Duong ) karę administracyjną w wysokości 550 milionów VND za korzystanie z 24 kont w celu handlu, tworzenia fałszywej podaży i popytu oraz manipulowania akcjami spółki Construction Joint Stock Company 1369 (C69).

Wyniki kontroli wykazały, że naruszenia dokonane przez pana Honga nie obejmowały żadnych nielegalnych zysków.

Jaki jest cel manipulacji?

Pan Luu Chi Khang, dyrektor Centrum Badań Papierów Wartościowych CSI, powiedział, że naruszenia mogą mieć wiele różnych celów. Nie chodzi o czerpanie zysków z manipulowanych kont, ale o zakotwiczenie drogich akcji, które mogą być wykorzystane jako zabezpieczenie pożyczek.

„To się nazywa tworzenie płynności i utrzymywanie akcji przez długi czas” – powiedział pan Khanh.

Zdaniem tego eksperta, ceny akcji często są ustalane nie przez naturalne prawo popytu i podaży, lecz po prostu przez wymianę między „lewą i prawą ręką”.

W rzeczywistości silne wahania cen mogą również dać przewagę osobom z wewnątrz rynku, które potrafią przewidzieć/odgadnąć wahania cen. Mogą też zyskać przewagę osoby, które mają dostęp do tych informacji.

W przypadku APG, cena akcji wzrosła 2,4-krotnie w okresie, gdy pani Le Thi Hai Binh manipulowała akcjami, a wkrótce potem wzrosła ośmiokrotnie. To wzrost, który może przynieść ogromne zyski, jeśli ktokolwiek zrozumie trend cenowy. Oczywiście, niektórzy inwestorzy mogą ponieść duże straty, gdy cena akcji spadnie później (od początku 2022 roku) z powrotem do poziomu 2600 VND za akcję w listopadzie 2022 roku.

Oprócz przypadków manipulacji, w których „nie doszło do nielegalnego zysku”, zdarzały się przypadki, w których stwierdzono nielegalny zysk, a sprawcy zostali pociągnięci do odpowiedzialności karnej. Jednak przypadki te nie były tak liczne, jak sprawy Trinh Van Quyet (nielegalnie zarabiającej setki miliardów VND), Do Thanh Nhan (zarabiającej ponad 154 miliardy VND), Do Duc Nam...

W rzeczywistości ujawniono wiele przypadków manipulacji na giełdzie, ale naruszenia wciąż się zdarzają. Wydaje się, że wysokość kar nie jest wystarczająco odstraszająca i może być przyczyną obecnej sytuacji bezprawia.

Przedstawiciel Państwowej Komisji Papierów Wartościowych poinformował niedawno, że agencja koncentruje się na badaniu i uwzględnieniu w ustawie o papierach wartościowych zaostrzenia kar. Ustawa o papierach wartościowych z 2019 r. przewiduje bardzo wysoki poziom kar w porównaniu z poziomem ogólnym, z maksymalną kwotą 3 mld VND dla organizacji i 1,5 mld VND dla osób fizycznych naruszających przepisy. Ostatnie zmiany na rynku pokazują, że ten poziom kar nie spełnia praktycznych wymagań.

Według Państwowej Komisji Papierów Wartościowych, w 2022 r. Ministerstwo Finansów wysłało wiele zespołów inspekcyjnych w celu sprawdzenia kodów papierów wartościowych, które wskazywały na nietypowe transakcje; przeprowadziło analizę transakcji dla kodów papierów wartościowych...

Agencja nałożyła sankcje administracyjne na 495 organizacji i osób naruszających przepisy, nakładając na nie łączną karę pieniężną wynoszącą ponad 39 miliardów VND, w 6 przypadkach nałożyła dodatkowe sankcje, a w 15 przypadkach podjęła środki zaradcze.

Wiele akcji, których ceny były przedmiotem manipulacji, zyskało i straciło kilkadziesiąt razy w krótkim czasie i było chwalonych w mediach społecznościowych, mimo że przedsiębiorstwa radziły sobie słabo, a nawet przynosiły straty.

Źródło