Na jakie akcje warto zwrócić uwagę 12 grudnia

Rekomendacja kupna akcji PLC

Według ekspertów z DSC Securities Company, wyniki biznesowe Petrolimex Petrochemical Corporation (PLC) gwałtownie spadły w pierwszych 9 miesiącach 2024 roku. Przychody wyniosły 4808 mld VND (-16,7% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku), a zysk netto (LNST) 23 mld VND (-71,8% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku), realizując odpowiednio 62% i 29% rocznego planu. Przedsiębiorstwo musiało zwrócić się do Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy o opinię w sprawie korekty planu produkcyjnego i biznesowego na 2024 rok. Sytuacja ta była pod presją powolnego wydawania środków na inwestycje publiczne, konkurencji cenowej z produktami importowanymi oraz nadpodaży.

W 2025 roku popyt ze strony sektora inwestycji publicznych może „ożywić” sprzedaż, ale marże zysku utrzymują się na niskim poziomie z powodu silnej presji konkurencyjnej. Dlatego DSC utrzymuje wycenę akcji spółek akcyjnych na poziomie 25 000 VND/akcję, z konserwatywną prognozą wyceny PB na poziomie 1,55x na rok obrotowy 2025; i rekomenduje bezpieczną strefę kupna w okolicach 21 500 VND/akcję.

Rekomendacja kupna akcji HHV

DSC uważa, że ​​wyniki biznesowe spółki Deo Ca Transport Infrastructure Investment Joint Stock Company (HHV) będą nadal dynamicznie rosły w 2025 roku, z prognozowanymi przychodami sięgającymi 3790 mld VND (+16% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku), a prognozowanym zyskiem po opodatkowaniu 553 mld VND (+12% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku). Czynniki sprzyjające: Działalność w zakresie transportu towarowego i pasażerskiego nadal się rozwija, a prognozowany roczny wskaźnik wzrostu przychodów BOT wynosi 14%, co sprzyja postępom w realizacji projektu drogi ekspresowej w ostatnim roku roku obrotowego 2021-2025.

Na podstawie wyceny P/B, DSC prognozuje cenę docelową akcji HHV na poziomie 15 000 VND/akcję, co odpowiada prognozowanemu wskaźnikowi P/B na poziomie 1,1. DSC zaleca inwestorom wypłatę akcji w bezpiecznym przedziale cenowym około 11 000–11 500 VND.

Rekomendacja kupna akcji PNJ

Według KB Securities Vietnam (KBSV), na koniec trzeciego kwartału 2024 r. PNJ odnotowało przychody netto w wysokości 7225 mld VND (+3,1% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku), realizując 78,7% rocznego planu przychodów netto. Zysk brutto wyniósł 1251 mld VND, co odpowiada marży zysku brutto na poziomie 17,5%, co stanowi wzrost o 0,2 punktu procentowego w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku ze względu na spadek przychodów ze sprzedaży sztabek złota – segmentu o niskiej marży zysku brutto. Zysk netto wyniósł 216 mld VND, co stanowi spadek o 14,8% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku ze względu na wzrost podatku dochodowego od osób prawnych PNJ o 70% do 102 mld VND.

Przychody ze sprzedaży złota próby 24K osiągnęły 10 264 mld VND, co oznacza wzrost o 43,5% rok do roku ze względu na ożywiony handel złotem. Jednak przychody PNJ ze sprzedaży złota próby 24K w trzecim kwartale 2024 roku spadły o 48,2% rok do roku do 1 087 mld VND z powodu spadku podaży. W napiętym okresie globalnej geopolityki , ludzie głównie kupują złoto i rzadko je sprzedają.

Przychody ze sprzedaży detalicznej biżuterii w III kw. 2024 r. wyniosły ponad 4991 mld VND, co stanowi wzrost o 22,3% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. PNJ otworzyło 16 nowych sklepów i zamknęło 3 w III kw. Sprzedaż detaliczna biżuterii utrzymała wzrost dzięki temu, że PNJ wykorzystało możliwości rynkowe do rozwoju sieci sklepów i skutecznie dotarli do klientów za pomocą strategii marketingowych i programów sprzedaży. Ponadto przychody ze sprzedaży hurtowej również odnotowały wzrost o 30,2% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku, dzięki przesunięciu się popytu klientów w stronę renomowanych producentów.

KBSV prognozuje wyniki biznesowe PNJ na 2025 rok, z przychodami netto na poziomie 33 237 mld VND (-12,1% r/r) i zyskiem netto na poziomie 2 619 mld VND (+26,2% r/r). Z myślą o utrzymaniu długoterminowego wzrostu w segmencie sprzedaży detalicznej biżuterii, rekomendujemy zakup akcji PNJ na 2025 rok z ceną docelową 115 100 VND za akcję.

► Komentarz giełdowy z 12 grudnia: Indeks VN może ponownie przetestować poziom oporu 1278 punktów

Źródło: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-1212-post1141426.vov