As ações americanas subiram ligeiramente na semana passada, com a atenção voltada para o Fed.

O mercado de ações dos EUA teve uma semana de negociações positiva e fechou com um ligeiro aumento em 5 de dezembro, à medida que os dados econômicos mais recentes continuaram a fortalecer as expectativas de que o Federal Reserve (Fed) dos EUA cortará as taxas de juros em sua reunião na próxima semana.

Atividades na Bolsa de Valores de Nova York, EUA. Foto: THX/TTXVN

Ao final do pregão de 5 de dezembro, o Dow Jones Industrial Average subiu 104,05 pontos (0,22%), fechando em 47.954,99 pontos. Enquanto isso, o S&P 500 Composite Index ganhou 13,28 pontos (0,19%), chegando a 6.870,40 pontos, e o Nasdaq Composite Technology Index avançou 72,99 pontos (0,31%), alcançando 23.578,13 pontos.

Na semana, os três principais índices registraram seu segundo ganho semanal consecutivo. Especificamente, o S&P 500 subiu 0,31%, o Nasdaq avançou 0,91% e o Dow Jones teve alta de 0,5%.

Principais fatores determinantes

Na semana passada, o mercado de ações foi dominado por dois fatores principais: a divulgação de dados econômicos atrasados ​​e as crescentes expectativas de uma nova rodada de flexibilização da política monetária por parte do Fed.

Após 43 dias de paralisação do governo , os investidores finalmente receberam dados econômicos importantes. O Departamento de Comércio dos EUA informou que o consumo, que representa mais de dois terços da atividade econômica, aumentou 0,3% em setembro de 2025, em linha com as expectativas. Enquanto isso, o índice de preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE), a medida de inflação preferida do Fed, também subiu 0,3%, sugerindo que a inflação nos EUA permanece sob controle.

Enquanto isso, os dados do mercado de trabalho dos EUA têm enviado mensagens contraditórias. Um relatório da consultoria ADP mostrou que o setor privado perdeu 32.000 empregos em novembro de 2025, a maior queda em mais de dois anos. Em contrapartida, o relatório de pedidos semanais de auxílio-desemprego caiu para o menor nível em três anos. Essa contradição faz com que os investidores aguardem ainda mais o relatório de empregos não agrícolas de novembro de 2025, com divulgação prevista para 16 de dezembro, para obter uma visão mais clara da situação econômica dos EUA.

Ainda assim, os índices de preços e um relatório separado da Universidade de Michigan, que mostram uma melhora na confiança do consumidor americano no início de dezembro, reforçaram fortemente a necessidade de o Fed agir em breve.

De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, o mercado agora aposta em uma probabilidade de quase 90% de que o Fed reduza as taxas de juros em 0,25 ponto percentual na reunião da próxima semana. Analistas afirmam que a principal razão para essa crença é que o mercado acredita que o Fed não quer correr o risco de uma fraqueza econômica temporária se transformar em uma recessão prolongada.

Divisão dentro do Fed

Mas, embora os mercados estejam praticamente certos de um corte, a reunião do Fed da próxima semana deverá ser uma das mais controversas dos últimos anos, com pelo menos cinco dos 12 membros votantes do Fed já manifestando oposição ou ceticismo em relação a um maior afrouxamento monetário.

O Fed parece mais dividido do que nunca em relação à trajetória das taxas de juros, e o mercado estará interessado no grau de divisão, pois isso pode revelar a direção futura do Fed, disse Michael Rosen, diretor de investimentos da gestora de ativos Angeles Investments.

O número de votos dissidentes será um indicador importante. A última vez que o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), órgão responsável pela política monetária do Fed, teve três ou mais votos dissidentes foi em 2019. Isso demonstra a complexidade do equilíbrio que o Fed precisa manter entre proteger o mercado de trabalho e estabilizar a inflação.

A reunião de política monetária do Fed na próxima semana deverá registrar ainda mais divergências, independentemente da decisão final. Na última reunião, houve dois votos contrários ao corte: o presidente do Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, afirmou que a alta inflação não justificava o afrouxamento monetário, enquanto o membro do Conselho de Governadores do Fed, Stephen Miran, defendia um corte maior, de meio ponto percentual, por acreditar que a inflação estava caindo mais rapidamente do que o previsto.

Previsão para a próxima semana

A próxima semana promete ser crucial para o mercado, com os dois eventos mais importantes sendo a reunião do Fed nos dias 9 e 10 de dezembro e o relatório de empregos não agrícolas de novembro de 2025.

Todas as atenções estarão voltadas para a reunião do Fed, disse Michael Sheldon, vice-presidente da Washington Trust Wealth Management. Com a decisão de cortar as taxas de juros praticamente tomada, a questão agora é o que o Fed dirá após a reunião sobre a taxa de juros final de 2025 e se dará alguma pista sobre a política futura.

Os investidores estarão analisando minuciosamente as previsões econômicas atualizadas e os gráficos de pontos em busca de pistas. É provável que o Fed adote um tom cauteloso e enfatize a importância de aguardar os dados econômicos antes de tomar uma decisão, disse Tony Roth, diretor de investimentos da Wilmington Trust.

Entretanto, o relatório de empregos de novembro de 2025 será a primeira análise abrangente do mercado de trabalho dos EUA desde a paralisação do governo americano. As previsões atuais apontam para um cenário bastante fraco, com a criação de apenas 38.000 vagas de emprego.

Por fim, os investidores também aguardam para ver se o rali de Natal se concretizará este ano. Esse termo descreve o fenômeno regular do mercado de ações dos EUA, que geralmente apresenta alta contínua nas últimas cinco sessões de negociação de dezembro e nas duas primeiras sessões do ano novo.

Estatisticamente, este período tem sido tipicamente positivo para o mercado. Desde 1980, este período apresentou resultados positivos em 73% das vezes, com o S&P 500 registrando um ganho médio de 1,1%.

Fonte: https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/chung-khoan-my-tang-nhe-tuan-qua-khi-tam-diem-huong-ve-fed-20251206130351336.htm