Após o intervalo para o almoço, o mercado abriu a sessão da tarde com entusiasmo e altas expressivas. O grupo bancário continuou sendo o principal suporte do mercado, com destaque para o código TPB do Tien Phong Commercial Joint Stock Bank.
No início da sessão da tarde, a TPB atingiu o preço máximo de VND 16.650/ação, com um excedente de compra de 3,5 milhões de unidades. Este também é o pico da TPB em mais de 2 anos, desde junho de 2022.
A liquidez também atingiu um recorde, com mais de 60 milhões de ações negociadas, 5 vezes maior que a liquidez média no mês, quando foram registradas apenas mais de 12 milhões de unidades/dia, e 2,7 vezes maior que a da semana, com 22 milhões de unidades/dia.
Movimento do preço das ações da TPB (Fonte: TradingView).
O aumento nas ações do TPB ocorreu após o banco encerrar a lista de acionistas que receberiam dividendos em ações à taxa de 20% em 24 de setembro.
Espera-se que o TPB emita mais de 440,3 milhões de ações para pagar dividendos aos acionistas existentes. Após a emissão, espera-se que o capital social do TPBank aumente em VND 4,403 bilhões, o equivalente a um aumento de VND 22,016 bilhões para um máximo de VND 26,419 bilhões.
Na Assembleia Geral Anual de Acionistas de 2024, o TPBank decidiu pagar dividendos de 2023 à taxa de 25% em dinheiro e ações. A fonte de pagamento é proveniente dos lucros retidos após a constituição de reservas, de acordo com as demonstrações financeiras auditadas.
Em julho de 2024, o TPBank gastou mais de VND 1,1 trilhão para pagar dividendos em dinheiro aos acionistas a uma taxa de 5%, o equivalente a acionistas que possuíam 1 ação recebendo VND 500.
A fonte de capital para pagamento é proveniente de lucros não distribuídos após a reserva de fundos em 31 de dezembro de 2023, de acordo com a Resolução da Assembleia Geral Anual de Acionistas de 2024.
Anteriormente, em 2023, o banco gastou quase VND 4 trilhões para pagar dividendos em dinheiro aos acionistas a uma taxa de 15%. Ao mesmo tempo, distribuiu ações bônus a uma taxa de mais de 39,19%.
Em relação às perspectivas das ações do TPB, a MB Securities (MBS) acredita que o preço atual é 1,1x comparado ao BVPS em 2024, 26% menor que a média P/B de 3 anos (1,5x) e 15% menor que o P/B dos bancos do setor em 2024.
De acordo com a MBS, o TPB é uma escolha de investimento razoável, com uma taxa de crescimento de lucro de 20%/ano no período de 2024 a 2026, com melhoria gradual da qualidade dos ativos.
A MBS espera que o NIM se recupere em 2025, atingindo 4% (+10 bps em relação ao ano anterior), graças a uma melhoria de 35 bps nos rendimentos dos ativos, já que taxas de juros mais altas e maior demanda por empréstimos no varejo resultarão em maiores rendimentos de empréstimos.
Em relação ao desempenho dos negócios, nos primeiros 6 meses de 2024, a receita líquida de juros do TPBank aumentou 14%, para VND 6,664 bilhões. O banco reportou um lucro líquido antes dos impostos de quase VND 3,733 bilhões e um lucro após impostos de quase VND 2,986 bilhões, um aumento de 20% em relação aos primeiros 6 meses de 2023.
Em 31 de março de 2024, os ativos totais do TPBank atingiram VND 361,555 bilhões, um ligeiro aumento de 1,37% em relação ao início do ano. Em particular, os empréstimos a clientes aumentaram quase 4% em relação ao mesmo período do ano passado, para quase VND 210,530 bilhões.
Em relação à qualidade dos empréstimos, no final de março de 2024, a inadimplência total do TPBank era de VND 4,399 bilhões, um aumento de 4,7% em relação aos VND 4,200 bilhões no mesmo período do ano passado. Como resultado, a relação inadimplência/saldo do empréstimo do TPBank aumentou de 2,05% no final de 2023 para 2,06%.
Destes, a dívida subpadrão (dívida do grupo 3) aumentou 7,2%, para VND 1,779 bilhão, e a dívida duvidosa (dívida do grupo 4) aumentou 11%, para quase VND 1,582 bilhão. Apenas a dívida com possibilidade de perda de capital (dívida do grupo 5) diminuiu ligeiramente em relação ao início do ano, para VND 1,038 bilhão.
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Fonte: https://www.nguoiduatin.vn/co-phieu-tpbank-tim-theo-ngan-hang-cham-dinh-2-nam-204240926144115196.htm
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