A corrida global pelos cortes nas taxas de juros está se intensificando.

Ao final da reunião de política monetária de 12 de junho, os membros do Federal Reserve (Fed) dos EUA anunciaram que manteriam as taxas de juros inalteradas em 5,25-5,50%. Esta é a sétima vez que a agência "congela" as taxas de juros, o que não contradiz as especulações anteriores dos analistas.

No entanto, o ponto crucial que os mercados aguardam é que os membros do Fed sinalizaram publicamente que haverá apenas um corte na taxa de juros este ano. Embora essa previsão seja mais restrita do que a especulação de três cortes até março de 2024, ela indica, em parte, que o Fed reverterá sua política monetária restritiva, inaugurando uma nova era para as taxas de juros.

Desde o início do ano, a Suécia tornou-se o primeiro entre os 10 países e regiões com as moedas mais negociadas do mundo - incluindo os EUA, a União Europeia (UE), o Japão, o Reino Unido, a China, o Canadá, a Suíça, a Austrália, a Suécia e a Noruega - a reduzir as taxas de juros em 8 de fevereiro. A Suíça seguiu o exemplo em 21 de março.

Nos dias 5 e 6 de junho, dois dos maiores bancos centrais do mundo, o Banco do Canadá (BoC) e o Banco Central Europeu (BCE), também reduziram as taxas de juros. Ambos os bancos reduziram as taxas em 0,25 ponto percentual. Esta é a primeira vez que o BoC reduz as taxas de juros desde março de 2020 e o BCE reduz as taxas pela primeira vez desde 2019.

Os dirigentes do BCE salientaram que o corte nas taxas de juro era necessário para apoiar o crescimento económico e garantir que a inflação se mantivesse próxima da meta de 2%. O Conselho do BCE afirmou que, com base numa avaliação atualizada das perspetivas e dos fatores que influenciam a inflação e a política monetária, considerou apropriado ajustar o grau de restrição da política monetária após nove meses de estabilidade das taxas de juro. Ao iniciar antecipadamente o processo de redução das taxas de juro, o BCE espera revitalizar o mercado imobiliário da UE, o investimento empresarial e o consumo.

Medidas enérgicas do BCE, bem como do Banco do Canadá (BoC) e do Banco Nacional Suíço (SNB), reforçam as expectativas do mercado em relação à resposta da política monetária do Fed, juntamente com dados positivos da economia americana.

Analisando as perspectivas para a direção da política monetária da maior economia do mundo, observadores acreditam que as taxas de juros não serão ajustadas até setembro. A manutenção de taxas de juros mais altas do que muitos outros países desenvolvidos pelos EUA atrairá capital estrangeiro para o país, que se beneficiará do diferencial de juros.

O súbito aumento de liquidez pode injetar dinheiro no sistema financeiro num momento em que o Fed tenta controlar os preços. Isso dificultaria a flexibilização da política monetária pelo Fed e prejudicaria seu objetivo de uma "aterrissagem suave" da economia americana, caso as taxas de juros permaneçam elevadas por um longo período.

Em sua previsão atualizada para as perspectivas da economia mundial em 2024, divulgada em 11 de junho, o Banco Mundial (BM) alertou para um cenário de taxas de juros “mais altas por um período prolongado”.

A forte alta das taxas de juros reduziu a inflação, mas não causou demissões em massa nem outras perturbações nos EUA ou em outras grandes economias, afirmou Ayhan Kose, vice-economista-chefe do Banco Mundial. "Essa é a boa notícia. Mas a má notícia é que podemos estar presos na faixa lenta", disse ele.

O Banco Mundial revisou para cima sua previsão de crescimento econômico global para 2024, de 2,4% para 2,6%, conforme previsto em janeiro de 2024. A organização também prevê um crescimento global de 2,7% tanto para 2025 quanto para 2026. No entanto, esses números de crescimento ainda são baixos em comparação com a média de crescimento global de 3,1% registrada no período de 2010 a 2019.

O Banco Mundial também prevê que as taxas de juros globais nos próximos três anos permanecerão o dobro da média de 2000-2019, restringindo o crescimento e aumentando a pressão da dívida sobre os países de mercados emergentes que contraíram empréstimos em dólares.

Na Europa, o Banco da Inglaterra (BoE) provavelmente congelará sua taxa básica de juros em sua reunião de 20 de junho até as eleições gerais de julho de 2024. No entanto, os indicadores econômicos, especialmente os preços ao consumidor no Reino Unido em maio de 2024, atingiram o menor nível em seis meses, aumentando as expectativas de que o país reduzirá as taxas de juros em breve, ainda este ano.

O banco central da Noruega também deverá começar a reduzir as taxas de juros a partir de setembro de 2024, com apenas um corte este ano, de 0,5 ponto percentual.

As duas moedas restantes entre as 10 mais negociadas do mundo não devem ajustar suas taxas de juros tão cedo, pelo menos até o início de 2025. O Japão, cuja política de juros diverge da do resto do mundo, elevou suas taxas de juros de níveis negativos para 0-0,1% em março de 2024, pela primeira vez em 17 anos. Enquanto isso, na Austrália, os preços ainda não estão suficientemente estáveis ​​para fornecer uma base sólida para que o Banco da Reserva da Austrália (RBA, o banco central) tome medidas.

Fonte: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/cuoc-dua-ha-lai-suat-toan-cau-bat-dau-nong-len/20240614100045291