Os índices Dow Jones e S&P 500 atingiram novos máximos históricos.

O pregão de 11 de dezembro (encerrado na madrugada de 12 de dezembro, horário do Vietnã) da bolsa de valores dos EUA fechou com um cenário contrastante. Enquanto o S&P 500 e o Dow Jones atingiram máximas históricas, o Nasdaq reverteu a tendência e recuou devido à forte queda das ações da Oracle. Esse desenvolvimento reflete claramente a mudança nos fluxos de capital, à medida que os investidores reavaliam suas expectativas para o setor de tecnologia, especialmente para as ações que se beneficiam da onda da inteligência artificial (IA).

O capital está saindo das ações de crescimento e migrando para as ações de valor.

Ao final do pregão, o índice S&P 500 subiu 0,21%, para 6.901,00 pontos, superando sua máxima anterior de 6.890,89 pontos, registrada no final de outubro. Este foi o primeiro recorde em mais de um mês, ocorrido logo após o Federal Reserve cortar as taxas de juros em 0,25 ponto percentual no dia anterior.

O índice Dow Jones teve um desempenho ainda mais impressionante, subindo 1,34% para 48.704,01 pontos, marcando seu maior fechamento desde novembro. O principal fator impulsionador foi o setor financeiro, que tem grande peso no Dow Jones, com investidores migrando para ações percebidas como mais seguras e que oferecem lucros mais estáveis.

A alta nos dois principais índices reflete a confiança do mercado na capacidade da economia americana de manter seu ritmo de crescimento, apesar da inflação persistentemente alta e dos sinais de um mercado de trabalho em desaceleração.

Enquanto isso, o índice Nasdaq Composite caiu 0,25%, para 23.593,86 pontos, fortemente pressionado por desdobramentos negativos da Oracle (ORCL). As ações da empresa de software despencaram 10,8%, sua maior queda em um único dia desde janeiro, após a empresa divulgar uma previsão de negócios abaixo do esperado e alertar que os gastos excederiam as expectativas em US$ 15 bilhões.

Essa notícia gerou preocupações de que a Oracle, que vem investindo pesadamente em IA, possa entrar em uma situação semelhante à bolha da internet do início dos anos 2000 devido à sua dependência excessiva de capital de terceiros. Além disso, a queda da Oracle arrastou consigo muitas outras gigantes da tecnologia, tornando-as um peso significativo para o índice Nasdaq.

O índice de tecnologia do S&P 500 caiu 0,55%, enquanto o índice de semicondutores da Filadélfia, que representa o setor de chips e está no centro da tendência de IA, também perdeu 0,8%.

Um dos principais destaques da sessão de 11 de dezembro foi a clara mudança nos fluxos de capital. O setor de materiais subiu 2,2% e o setor financeiro aumentou 1,8%, tornando-se os dois principais grupos do mercado. Enquanto isso, os setores de serviços de mídia e tecnologia recuaram 1% e 0,6%, respectivamente.

Segundo Matthew Miskin, codiretor de estratégia de investimento da Manulife John Hancock Investments, o mercado está entrando em uma fase de "reviravolta", com o dinheiro fluindo para ações de pequena capitalização, ações cíclicas e setores tradicionais, em vez de continuar a ser investido em tecnologia e IA como no período anterior.

O índice Russell 2000, que representa ações de empresas de pequena capitalização, subiu 1,2%, indicando um retorno do apetite dos investidores por risco, embora em uma direção mais diversificada e menos dependente da tecnologia.

Mesmo dentro do setor de tecnologia, a divergência persiste. As ações da Broadcom caíram 1,6% no pregão regular, mas se recuperaram 4% após o fechamento do mercado, depois de divulgar uma previsão de receita que superou as expectativas de Wall Street (US$ 19,1 bilhões em comparação com a previsão de US$ 18,27 bilhões).

Os acontecimentos de hoje continuam a refletir a reação do mercado à atualização da política monetária do Federal Reserve. Embora o Fed tenha indicado uma pausa em novos cortes nas taxas de juros, o gráfico de pontos ainda sugere a possibilidade de novas reduções no próximo ano, ajudando a aliviar algumas das preocupações dos investidores.

Mark Malek, diretor de investimentos da Siebert Financial, comentou: “O mercado estava esperando por um sinal mais negativo. A postura mais branda do Fed do que o esperado deu um forte impulso ao mercado hoje.”

No entanto, dados recentemente divulgados pelo Departamento do Trabalho dos EUA mostram que os pedidos de auxílio-desemprego subiram para 236.000, acima da previsão de 220.000, indicando uma desaceleração no mercado de trabalho. Isso pode impactar as perspectivas para o consumo, um pilar fundamental da economia americana.

Na sessão de negociação de 11 de dezembro, observou-se uma clara tendência de investidores reduzindo suas participações em ações de tecnologia e crescimento, enquanto aumentavam suas participações em ações de menor valor com dividendos e fluxos de caixa estáveis. As ações do setor financeiro no Dow Jones, como Visa, American Express, JPMorgan e Goldman Sachs, registraram fortes altas, com a Visa liderando o ranking com um aumento de 6,1%.

Curiosamente, as ações da Walt Disney subiram 2,4% após o anúncio de um investimento de US$ 1 bilhão na OpenAI, uma medida que demonstra que as empresas tradicionais estão buscando fortalecer sua posição na onda da IA.

No total, o volume de negociação atingiu 17,05 bilhões de ações, próximo à média dos últimos 20 dias. O número de ações em alta superou significativamente o de ações em baixa, com uma proporção de 2,2:1 na NYSE e 1,28:1 na Nasdaq, demonstrando que o sentimento geral permaneceu positivo.

No entanto, a divergência entre os setores de tecnologia e os setores tradicionais está se tornando cada vez mais evidente. Preocupações com a sobrevalorização e o risco de uma bolha de IA podem continuar a pressionar as ações de tecnologia no futuro próximo.

A sessão de negociação de 11 de dezembro demonstrou a força intrínseca do mercado americano, com o capital encontrando rapidamente novos pontos de apoio em setores tradicionais e orientados a valor. No entanto, a forte queda da Oracle e a fraqueza do Nasdaq também alertaram que os riscos de avaliação no setor de IA continuam sendo uma grande preocupação.

Nas próximas sessões, é provável que o mercado continue a oscilar com base nos relatórios de resultados trimestrais e na próxima direção da política monetária do Fed – fatores-chave que determinam se a alta recorde será sustentada.

Fonte: https://thoibaonganhang.vn/dow-jones-va-sp-500-dong-loat-lap-dinh-175021.html