Wall Street “prende a respiração” aguardando o Fed, ações americanas apresentam leve variação.

Ao final do pregão de 9 de dezembro (madrugada de 10 de dezembro, horário do Vietnã), o mercado de ações dos EUA apresentou um desempenho divergente, com os investidores mantendo uma postura cautelosa antes do anúncio da decisão sobre a taxa de juros pelo Federal Reserve (Fed). Nesse cenário de expectativa, os principais índices praticamente não apresentaram diferenças significativas em relação à sessão anterior.

Os mercados de ações dos EUA apresentaram oscilações laterais antes da decisão do Fed sobre a taxa de juros.

No fechamento, o Dow Jones caiu 179,03 pontos, ou 0,38%, para 47.560,29. O S&P 500 recuou 0,09%, fechando em 6.840,51, mas ainda se manteve próximo de sua máxima histórica. O Nasdaq Composite, por outro lado, subiu 0,13%, para 23.576,49, refletindo a estabilidade das ações de tecnologia.

A queda do Dow Jones foi parcialmente causada por uma forte desvalorização das ações do JPMorgan Chase, após a previsão de que os custos operacionais do banco poderiam subir até 9% no próximo ano, um fator que pressionou todo o grupo financeiro, um dos principais pilares do índice.

Ao mesmo tempo, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA voltaram a subir depois que novos dados do mercado de trabalho mostraram que a demanda por contratações permaneceu estável. A alta dos rendimentos pressionou ainda mais as ações sensíveis a custos, especialmente as dos setores industrial e financeiro.

Enquanto isso, o setor de tecnologia, principal capital listado na Nasdaq, continua a manter seu atrativo. O fluxo de capital para ações de crescimento ajuda a Nasdaq a manter sua coloração positiva, apesar do contexto geral desfavorável.

Dados da LSEG Lipper mostraram que os investidores americanos reduziram suas apostas em ações na semana que terminou em 3 de dezembro para se protegerem contra o risco da nova política do Fed, com os fundos do mercado monetário atraindo US$ 104,75 bilhões, o maior valor em quase um mês.

Em contrapartida, os fundos de ações dos EUA registraram uma saída líquida de US$ 3,52 bilhões, marcando a segunda semana consecutiva de resgates. Fundos de empresas de média, pequena e grande capitalização apresentaram saídas de capital. No entanto, os fundos setoriais continuaram a atrair investimentos, especialmente nos setores industrial, de ouro e de metais preciosos.

Essa mudança indica que os investidores estão se inclinando fortemente para uma estratégia "mais segura", aguardando a mensagem política do Fed.

A maioria dos mercados concorda que o Fed provavelmente reduzirá as taxas de juros em 0,25 ponto percentual, levando a taxa básica para a faixa de 3,50% a 3,75%. No entanto, o que está chamando mais atenção é a opinião de estrategistas do Bank of America de que o Fed provavelmente implementará um programa de compra de títulos do Tesouro de cerca de US$ 45 bilhões por mês.

Se implementado, o programa, denominado Compras de Gestão de Reservas (RMP, na sigla em inglês), teria como objetivo estabilizar a liquidez no sistema financeiro, em vez de apoiar o crescimento como os programas anteriores de flexibilização quantitativa (QE, na sigla em inglês). Combinado com cerca de US$ 15 bilhões em reinvestimento de títulos lastreados em hipotecas (MBS, na sigla em inglês), o total de compras do Fed poderia chegar a US$ 60 bilhões por mês.

No entanto, o Fed pode enfrentar críticas de que essa medida nada mais é do que uma nova rodada de "injeção de dinheiro", criando o risco de aumento da inflação, embora o objetivo principal seja garantir o bom funcionamento do sistema bancário.

A sessão de 9 de dezembro é considerada um "passo para ganhar impulso" e gerar flutuações mais acentuadas logo após a reunião do Fed. Se o Fed demonstrar flexibilidade, a possibilidade de recuperação do mercado é muito alta, especialmente no setor de tecnologia. Por outro lado, um sinal de cautela pode levar a ajustes mais bruscos nos principais índices.

Com o Dow Jones sob pressão e o Nasdaq permanecendo estável, recomenda-se aos investidores que acompanhem de perto a evolução dos rendimentos dos títulos e considerem reestruturar seus portfólios, reduzindo a proporção de setores sensíveis às taxas de juros e aumentando a alocação em ativos seguros.

Wall Street vive um momento crucial, com todos os olhares voltados para a mensagem do presidente do Fed, Jerome Powell. A disputa em 9 de dezembro reflete o estado de apreensão do mercado, aguardando a resposta para a seguinte pergunta: o Fed se inclinará para o estímulo ao crescimento ou continuará a manter uma postura cautelosa?

O resultado e a mensagem do Fed na próxima quarta-feira não apenas criarão repercussões de curto prazo, mas poderão moldar a direção do mercado americano para o restante de 2025 e início de 2026.

Fonte: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-nin-tho-cho-fed-chung-khoan-my-phan-hoa-nhe-174890.html